雅百特虛增利潤2.6億案投行罰落 罰沒金元證券4000萬

　　中國證監(jiān)會網(wǎng)站近日公布的中國證監(jiān)會行政監(jiān)管措施決定書(〔2019〕70號)顯示，經(jīng)查明，金元證券未勤勉盡責(zé)，其多份持續(xù)督導(dǎo)意見和核查意見存在虛假記載。其中，金元證券關(guān)于山東雅百特巴基斯坦木爾坦工程項(xiàng)目以及2015年雅百特虛構(gòu)國內(nèi)建材貿(mào)易出具的2015年持續(xù)督導(dǎo)意見存在虛假記載；金元證券未勤勉盡責(zé)，2016年6月報送江蘇證監(jiān)局的核查意見以及2016年10月報送的專項(xiàng)核查報告存在虛假記載。

　　其中，2015年，雅百特虛構(gòu)巴基斯坦木爾坦項(xiàng)目，虛增營業(yè)收入2.02億元，相應(yīng)虛增當(dāng)期營業(yè)利潤1.50億元，占當(dāng)期利潤總額的47.09%。2015年，雅百特通過李某松控制、安排的公司，以虛構(gòu)國內(nèi)建材貿(mào)易的方式虛增收入2.61億元，相應(yīng)虛增當(dāng)期利潤6855.89萬元，占當(dāng)期利潤總額的21.57%。

　　中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，中國證監(jiān)會網(wǎng)站2017年5月12日對雅百特進(jìn)行行政處罰。

　　處罰文件中，中國證監(jiān)會認(rèn)定雅百特于2015至2016年9月通過虛構(gòu)海外工程項(xiàng)目、虛構(gòu)國際貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易等手段，累計虛增營業(yè)收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占當(dāng)期利潤總額約73%，2016年虛增利潤占當(dāng)期利潤總額約11%。

　　綜上，金元證券在持續(xù)督導(dǎo)期間未勤勉盡責(zé)，出具的《2015年度持續(xù)督導(dǎo)意見》、《關(guān)于山東雅百特科技有限公司的專項(xiàng)核查意見》、《關(guān)于山東雅百特科技有限公司木爾坦項(xiàng)目的專項(xiàng)核查意見》存在虛假記載。

　　金元證券及相關(guān)人員的上述行為違反《證券法》第一百七十三條、《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第三十一條的規(guī)定，構(gòu)成了《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第四十二條以及《證券法》第二百二十三條所述情形。項(xiàng)目簽字主辦人和持續(xù)督導(dǎo)期間負(fù)責(zé)人陳綿飛、李喜是上述行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百二十三條的規(guī)定，中國證監(jiān)會決定：

　　一、沒收金元證券持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)收入1000萬元，并處以3000萬元罰款；

　　二、對直接負(fù)責(zé)的主管人員陳綿飛、李喜給予警告，并分別處以10萬元罰款。

　　金元證券存在的違法事實(shí)具體如下：

　　一、金元證券履行重大資產(chǎn)重組持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)總體情況

　　2015年2月10日，金元證券與江蘇中聯(lián)電氣股份有限公司(以下簡稱中聯(lián)電氣)簽署《獨(dú)立財務(wù)顧問協(xié)議》，金元證券成為山東雅百特科技股份有限公司(以下簡稱山東雅百特)借殼中聯(lián)電氣的財務(wù)顧問。當(dāng)年，山東雅百特完成借殼上市，2015年8月27日，上市公司名稱變更為江蘇雅百特科技股份有限公司(以下簡稱雅百特)，證券簡稱變更為“雅百特”。重大資產(chǎn)重組完成后，金元證券在法律規(guī)定的期限內(nèi)承擔(dān)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，先后出具了《金元證券股份有限公司關(guān)于江蘇雅百特科技股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之2015年度持續(xù)督導(dǎo)意見》(以下簡稱《2015年持續(xù)督導(dǎo)意見》)、《關(guān)于山東雅百特科技有限公司的專項(xiàng)核查意見》以及《關(guān)于山東雅百特科技有限公司的專項(xiàng)核查意見》。陳綿飛與李喜為項(xiàng)目主要負(fù)責(zé)人及簽字主辦人。金元證券就雅百特借殼上市獨(dú)立財務(wù)顧問項(xiàng)目收取各項(xiàng)費(fèi)用總計1000萬元。

　　二、金元證券未勤勉盡責(zé)，出具的2015年持續(xù)督導(dǎo)意見存在虛假記載

　　(一)關(guān)于山東雅百特巴基斯坦木爾坦工程項(xiàng)目

　　經(jīng)中國證監(jiān)會查明，2015年，雅百特虛構(gòu)巴基斯坦木爾坦項(xiàng)目，虛增營業(yè)收入2.02億元，相應(yīng)虛增當(dāng)期營業(yè)利潤1.50億元，占當(dāng)期利潤總額的47.09%。

　　金元證券在2016年4月8日出具的《2015年持續(xù)督導(dǎo)意見》中稱，“2015年度山東雅百特與巴基斯坦的首都工程建設(shè)有限公司簽訂《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)工程施工合同》，合同總金額為3250萬美元，該工程已于2015年度完工。......經(jīng)核查，本獨(dú)立財務(wù)顧問認(rèn)為：本次重大資產(chǎn)重組完成后，上市公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好，超額完成本次重組的盈利預(yù)期。”與事實(shí)不符。

　　經(jīng)查，雅百特借殼上市時，木爾坦項(xiàng)目為《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)報告書》中所述的重大未開工合同之一，但在持續(xù)督導(dǎo)工作底稿中，金元證券只保存了《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)工程施工合同》，沒有其他核查工作底稿。根據(jù)《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第三十一條規(guī)定，財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)通過日常溝通、定期回訪等方式，結(jié)合上市公司定期報告的披露，做好督促和檢查履行公開市場承諾的情況、核查并購重組是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)、核查是否實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)測或預(yù)計業(yè)績目標(biāo)等持續(xù)督導(dǎo)工作。金元證券工作底稿只保存了木爾坦項(xiàng)目的施工合同，未對該項(xiàng)目進(jìn)行必要的核查，未對公司盈利承諾履行情況進(jìn)行必要的核查，其工作不足以支持其出具的2015年持續(xù)督導(dǎo)意見。

　　(二)關(guān)于2015年雅百特虛構(gòu)國內(nèi)建材貿(mào)易

　　2015年，雅百特通過李某松控制、安排的公司，以虛構(gòu)國內(nèi)建材貿(mào)易的方式虛增收入2.61億元，相應(yīng)虛增當(dāng)期利潤6855.89萬元，占當(dāng)期利潤總額的21.57%。

　　雅百特借殼上市時的重大資產(chǎn)重組報告書稱，雅百特主營業(yè)務(wù)收入主要來源于工程承包，占比逐年上升，其中2014年工程承包收入占比為97.09%。但是重組完成當(dāng)年(2015年)，雅百特銷售貨物收入達(dá)3.02億元，是2014年該類收入(911.16萬元)的33倍，銷售貨物在收入中的占比由2014年的約3%上升到2015年的38%。在銷售貨物收入呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長情況下，雅百特更改了2015年年報中的收入分類列報，由重組前的工程承包收入和產(chǎn)品銷售收入變更為金屬屋面收入和光伏收入。

　　金元證券盡職調(diào)查工作底稿顯示，金元證券在雅百特借殼上市過程中，分別于2014年12月9日與2015年6月16日兩次走訪雅百特供應(yīng)商上海煊益實(shí)業(yè)有限公司(以下簡稱上海煊益)，并對公司董事長李某松進(jìn)行了訪談。李某松向訪談的中介機(jī)構(gòu)工作人員先后出示了兩張名片，名片顯示其為上海煊益、上海望川實(shí)業(yè)有限公司、上海森涌木業(yè)有限公司、香港西本鋼鐵國際貿(mào)易有限公司(以下簡稱香港西本)、上海李雅氏實(shí)業(yè)有限公司、熠循新能源科技(上海)有限公司等多家公司董事長。其中，香港西本為雅百特虛構(gòu)木爾坦項(xiàng)目的回款方之一，其他5家公司均為雅百特虛構(gòu)建材貿(mào)易進(jìn)行虛假采購的供應(yīng)商。

　　綜上，金元證券未通過日常溝通、定期回訪、年報審核等任何方式關(guān)注到雅百特建筑材料購銷業(yè)務(wù)異常增加，也未與會計師溝通核實(shí)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利模式等情況。在知悉李某松擔(dān)任多家雅百特供應(yīng)商董事長，相關(guān)貿(mào)易業(yè)務(wù)存在異常的情況下，未盡到注意義務(wù)，未進(jìn)一步核實(shí)雅百特與李某松所控制、安排公司的購銷情況，未發(fā)現(xiàn)雅百特存在虛構(gòu)建材銷售收入的情況，其出具的《2015年度持續(xù)督導(dǎo)意見》存在虛假記載。

　　三、金元證券未勤勉盡責(zé)，其報送江蘇證監(jiān)局的核查意見存在虛假記載

　　(一)金元證券未勤勉盡責(zé)，2016年6月報送江蘇證監(jiān)局的核查意見存在虛假記載

　　根據(jù)雅百特公開披露信息，木爾坦項(xiàng)目是雅百特首單境外工程項(xiàng)目，毛利率達(dá)到74.16%，明顯高于該公司其他同類項(xiàng)目平均水平，且該項(xiàng)目回款并非通過發(fā)包方直接回款，而是通過多個國家第三方公司大批小額回款，上述跡象表明該項(xiàng)目真實(shí)性存疑。在報送江蘇證監(jiān)局舉報核查的工作底稿中，金元證券獲取了《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)工程施工合同》、相關(guān)財務(wù)憑證，并從眾華會計師事務(wù)所取得了首都工程建設(shè)公司項(xiàng)目經(jīng)理訪談紀(jì)要、一份《工程量確認(rèn)單》、詢證函等資料。

　　金元證券上述核查工作未勤勉盡責(zé)，出具的核查報告存在虛假記載。首先，金元證券獲取的核查資料不足以支持核查結(jié)論。對于項(xiàng)目的真實(shí)性，金元證券并未調(diào)取雅百特木爾坦項(xiàng)目的中標(biāo)文件、首都工程公司的中標(biāo)文件、總包方巴基斯坦Habib Rafiq Limited公司(以下簡稱HRL公司)將工程分包給首都工程公司的分包合同等關(guān)鍵材料。其次，金元證券未對雅百特提供的解釋進(jìn)行獨(dú)立判斷。對于畸高的毛利率，雅百特僅以巴基斯坦行業(yè)發(fā)展水平較低，政治局勢及外匯管制風(fēng)險、國際市場匯率變動風(fēng)險等為由進(jìn)行解釋，金元證券并未進(jìn)一步核實(shí)或分析其合理性。對于木爾坦項(xiàng)目通過第三方公司大批小額回款的事實(shí)，金元證券并未進(jìn)一步核實(shí)巴基斯坦當(dāng)時的外匯管制政策。最后，金元證券利用了會計師的工作，但未進(jìn)行必要的審慎核查。

　　2016年6月，金元證券向江蘇證監(jiān)局報送的《關(guān)于山東雅百特科技有限公司的專項(xiàng)核查意見》稱：“獨(dú)立財務(wù)顧問獲取了《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)工程施工合同》、發(fā)包人項(xiàng)目經(jīng)理訪談紀(jì)要、《工程量確認(rèn)單》、相關(guān)詢證函，并對會計師的審核工作進(jìn)行了復(fù)核，未發(fā)現(xiàn)重大異常情況，雅百特收入、成本真實(shí)、合理?！苯鹪C券未勤勉盡責(zé)，發(fā)表的上述意見與實(shí)際情況不符，存在虛假記載。

　　(二)金元證券未勤勉盡責(zé)，2016年10月報送的專項(xiàng)核查報告存在虛假記載

　　2016年9月28日至2016年10月1日，金元證券會同其他中介機(jī)構(gòu)前往巴基斯坦對雅百特木爾坦項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場核查，參與核查的人員有金元證券錢某、申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司(以下簡稱申萬宏源)周某、眾華會計師事務(wù)所會計師虞某楊、君澤君律師事務(wù)所律師曹某晶、雅百特董事長陸某、李某松等。

　　2016年9月29日上午，中介機(jī)構(gòu)核查組在伊斯蘭堡實(shí)地走訪了首都工程建設(shè)有限公司(以下簡稱首都工程公司)、Sahi Supply Company(以下簡稱Sahi材料公司)，并與公司負(fù)責(zé)人作了簡短交流，在公司現(xiàn)場沒有對木爾坦項(xiàng)目進(jìn)行溝通，只是了解了中巴經(jīng)濟(jì)情況和首都工程公司與中國公司的合作情況。2016年9月29日下午，在伊斯蘭堡萬豪酒店會議室，核查組與首都工程公司董事長Faisal Subhan、Sahi材料公司總經(jīng)理Zahid But和Al勞務(wù)公司負(fù)責(zé)人Khurram Shahzad(雅百特稱，該材料公司及勞務(wù)公司是雅百特在木爾坦項(xiàng)目中的合作方)分別進(jìn)行了訪談。核查組通過對方提供的名片和攜帶的公司公章確認(rèn)了訪談對象的身份，訪談主要通過口頭詢問的方式確認(rèn)木爾坦項(xiàng)目的情況。訪談結(jié)束后，上述三人分別在雅百特提供的委托付款確認(rèn)文件等材料上簽字并加蓋公章，中介機(jī)構(gòu)依據(jù)談話情況制作了訪談筆錄。

　　雅百特及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)核查報告稱，HRL公司于2014年從木爾坦發(fā)展署承包了該項(xiàng)目，并將該項(xiàng)目中13個地鐵公交站站房的建設(shè)工程再次分包給首都工程公司，首都工程公司在承接該工程后，雅百特通過招投標(biāo)從首都工程公司獲得了該工程。在核查過程中，核查組并未取得首都工程公司的工商登記資料及工程施工證明文件，也未取得總包方HRL公司將工程分包給首都工程公司的分包合同。

　　由于擔(dān)心木爾坦存在戰(zhàn)亂等安全問題，金元證券等中介機(jī)構(gòu)核查人員未前往木爾坦核查該項(xiàng)目，而是委托申萬宏源周某于9月29日晚上前往木爾坦項(xiàng)目現(xiàn)場核查。周某作為雅百特2016年非公開發(fā)行項(xiàng)目的承攬人，將實(shí)際為伊斯蘭堡公交車站的照片聲稱為木爾坦項(xiàng)目現(xiàn)場照片提供給其他中介機(jī)構(gòu)。金元證券等中介機(jī)構(gòu)并未核實(shí)現(xiàn)場照片真實(shí)性，直接使用周某提供的虛假施工現(xiàn)場照片作為核查工作底稿。

　　周某提供的現(xiàn)場照片存在明顯的疑點(diǎn)如下：第一，根據(jù)底稿中首都工程公司的訪談筆錄，雅百特承建的車站雖已完工，尚有其他公司承建的連接工程尚未完工，整個木爾坦項(xiàng)目并未投入使用。而周某拍攝的照片車站燈火通明，還有人員進(jìn)出站，明顯已投入使用。周某所提供照片反映的情況與訪談記錄有明顯出入。第二，周某的詢問筆錄中稱：“我于凌晨1點(diǎn)多到達(dá)木爾坦”，而周某提供的電子版照片拍攝信息顯示拍攝于2016年9月29日晚9時許，與錢坤的詢問筆錄中稱“周某下午四點(diǎn)左右出發(fā)去木爾坦，單程10個小時”的情況也存在明顯矛盾。

　　金元證券核查人員未在核查中獲取關(guān)鍵材料，未前往木爾坦項(xiàng)目現(xiàn)場，也未對周某提供的核查結(jié)果進(jìn)行必要的核實(shí)，最終未發(fā)現(xiàn)雅百特虛構(gòu)木爾坦項(xiàng)目，其于2016年10月向江蘇證監(jiān)局報送的專項(xiàng)核查意見存在虛假記載。

　　《證券法》第一百七十三條規(guī)定：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

　　《證券法》第二百二十三條規(guī)定：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒收業(yè)務(wù)收入，暫停或者撤銷證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷證券從業(yè)資格，并處以三萬元以上十萬元以下的罰款。

　　《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第三十一條規(guī)定：根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)并購重組的規(guī)定，自上市公司收購、重大資產(chǎn)重組、發(fā)行股份購買資產(chǎn)、合并等事項(xiàng)完成后的規(guī)定期限內(nèi)，財務(wù)顧問承擔(dān)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任。

　　財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)通過日常溝通、定期回訪等方式，結(jié)合上市公司定期報告的披露，做好以下持續(xù)督導(dǎo)工作：

　　(一)督促并購重組當(dāng)事人按照相關(guān)程序規(guī)范實(shí)施并購重組方案，及時辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)，并依法履行報告和信息披露的義務(wù)；

　　(二)督促上市公司按照《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求規(guī)范運(yùn)作；

　　(三)督促和檢查申報人履行對市場公開作出的相關(guān)承諾的情況；

　　(四)督促和檢查申報人落實(shí)后續(xù)計劃及并購重組方案中約定的其他相關(guān)義務(wù)的情況；

　　(五)結(jié)合上市公司定期報告，核查并購重組是否按計劃實(shí)施、是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)；其實(shí)施效果是否與此前公告的專業(yè)意見存在較大差異，是否實(shí)現(xiàn)相關(guān)盈利預(yù)測或者管理層預(yù)計達(dá)到的業(yè)績目標(biāo)；

　　(六)中國證監(jiān)會要求的其他事項(xiàng)。 在持續(xù)督導(dǎo)期間，財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司披露的定期報告出具持續(xù)督導(dǎo)意見，并在前述定期報告披露后的15日內(nèi)向上市公司所在地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。

　　《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第四十二條規(guī)定：財務(wù)顧問及其財務(wù)顧問主辦人或者其他責(zé)任人員所發(fā)表的專業(yè)意見存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會責(zé)令改正并依據(jù)《證券法》第二百二十三條的規(guī)定予以處罰。

　　以下為原文：

　　中國證監(jiān)會行政處罰決定書(金元證券股份有限公司、陳綿飛、李喜)

　　〔2019〕70號

　　當(dāng)事人：金元證券股份有限公司(以下簡稱金元證券)，注冊地址：海南省?？谑心蠈毬贰?

　　陳綿飛，男，1972年7月出生，時任金元證券投資銀行總部董事總經(jīng)理，住址：北京市北苑路。

　　李喜，男，1973年2月出生，時任金元證券投資銀行總部董事總經(jīng)理，住址：北京市西城區(qū)。

　　依據(jù)《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)的有關(guān)規(guī)定，我會對金元證券證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人均提出陳述、申辯意見并要求聽證。我會于2018年9月18日召開了本案的聽證會，聽取了當(dāng)事人及其代理人的陳述、申辯意見。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

　　經(jīng)查明，金元證券存在以下違法事實(shí)：

　　一、金元證券履行重大資產(chǎn)重組持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)總體情況

　　2015年2月10日，金元證券與江蘇中聯(lián)電氣股份有限公司(以下簡稱中聯(lián)電氣)簽署《獨(dú)立財務(wù)顧問協(xié)議》，金元證券成為山東雅百特科技股份有限公司(以下簡稱山東雅百特)借殼中聯(lián)電氣的財務(wù)顧問。當(dāng)年，山東雅百特完成借殼上市，2015年8月27日，上市公司名稱變更為江蘇雅百特科技股份有限公司(以下簡稱雅百特)，證券簡稱變更為“雅百特”。重大資產(chǎn)重組完成后，金元證券在法律規(guī)定的期限內(nèi)承擔(dān)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，先后出具了《金元證券股份有限公司關(guān)于江蘇雅百特科技股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之2015年度持續(xù)督導(dǎo)意見》(以下簡稱《2015年持續(xù)督導(dǎo)意見》)、《關(guān)于山東雅百特科技有限公司的專項(xiàng)核查意見》以及《關(guān)于山東雅百特科技有限公司的專項(xiàng)核查意見》。陳綿飛與李喜為項(xiàng)目主要負(fù)責(zé)人及簽字主辦人。金元證券就雅百特借殼上市獨(dú)立財務(wù)顧問項(xiàng)目收取各項(xiàng)費(fèi)用總計1，000萬元。

　　二、金元證券未勤勉盡責(zé)，出具的2015年持續(xù)督導(dǎo)意見存在虛假記載

　　(一)關(guān)于山東雅百特巴基斯坦木爾坦工程項(xiàng)目

　　經(jīng)我會查明，2015年，雅百特虛構(gòu)巴基斯坦木爾坦項(xiàng)目，虛增營業(yè)收入20，182.50萬元，相應(yīng)虛增當(dāng)期營業(yè)利潤14，967.52萬元，占當(dāng)期利潤總額的47.09%。

　　金元證券在2016年4月8日出具的《2015年持續(xù)督導(dǎo)意見》中稱，“2015年度山東雅百特與巴基斯坦的首都工程建設(shè)有限公司簽訂《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)工程施工合同》，合同總金額為3，250萬美元，該工程已于2015年度完工。......經(jīng)核查，本獨(dú)立財務(wù)顧問認(rèn)為：本次重大資產(chǎn)重組完成后，上市公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好，超額完成本次重組的盈利預(yù)期?！迸c事實(shí)不符。

　　經(jīng)查，雅百特借殼上市時，木爾坦項(xiàng)目為《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)報告書》中所述的重大未開工合同之一，但在持續(xù)督導(dǎo)工作底稿中，金元證券只保存了《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)工程施工合同》，沒有其他核查工作底稿。根據(jù)《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第三十一條規(guī)定，財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)通過日常溝通、定期回訪等方式，結(jié)合上市公司定期報告的披露，做好督促和檢查履行公開市場承諾的情況、核查并購重組是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)、核查是否實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)測或預(yù)計業(yè)績目標(biāo)等持續(xù)督導(dǎo)工作。金元證券工作底稿只保存了木爾坦項(xiàng)目的施工合同，未對該項(xiàng)目進(jìn)行必要的核查，未對公司盈利承諾履行情況進(jìn)行必要的核查，其工作不足以支持其出具的2015年持續(xù)督導(dǎo)意見。

　　(二)關(guān)于2015年雅百特虛構(gòu)國內(nèi)建材貿(mào)易

　　2015年，雅百特通過李某松控制、安排的公司，以虛構(gòu)國內(nèi)建材貿(mào)易的方式虛增收入26，147.24萬元，相應(yīng)虛增當(dāng)期利潤6，855.89萬元，占當(dāng)期利潤總額的21.57%。

　　雅百特借殼上市時的重大資產(chǎn)重組報告書稱，雅百特主營業(yè)務(wù)收入主要來源于工程承包，占比逐年上升，其中2014年工程承包收入占比為97.09%。但是重組完成當(dāng)年(2015年)，雅百特銷售貨物收入達(dá)30，166.57萬元，是2014年該類收入(911.16萬元)的33倍，銷售貨物在收入中的占比由2014年的約3%上升到2015年的38%。在銷售貨物收入呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長情況下，雅百特更改了2015年年報中的收入分類列報，由重組前的工程承包收入和產(chǎn)品銷售收入變更為金屬屋面收入和光伏收入。

　　金元證券盡職調(diào)查工作底稿顯示，金元證券在雅百特借殼上市過程中，分別于2014年12月9日與2015年6月16日兩次走訪雅百特供應(yīng)商上海煊益實(shí)業(yè)有限公司(以下簡稱上海煊益)，并對公司董事長李某松進(jìn)行了訪談。李某松向訪談的中介機(jī)構(gòu)工作人員先后出示了兩張名片，名片顯示其為上海煊益、上海望川實(shí)業(yè)有限公司、上海森涌木業(yè)有限公司、香港西本鋼鐵國際貿(mào)易有限公司(以下簡稱香港西本)、上海李雅氏實(shí)業(yè)有限公司、熠循新能源科技(上海)有限公司等多家公司董事長。其中，香港西本為雅百特虛構(gòu)木爾坦項(xiàng)目的回款方之一，其他5家公司均為雅百特虛構(gòu)建材貿(mào)易進(jìn)行虛假采購的供應(yīng)商。

　　綜上，金元證券未通過日常溝通、定期回訪、年報審核等任何方式關(guān)注到雅百特建筑材料購銷業(yè)務(wù)異常增加，也未與會計師溝通核實(shí)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利模式等情況。在知悉李某松擔(dān)任多家雅百特供應(yīng)商董事長，相關(guān)貿(mào)易業(yè)務(wù)存在異常的情況下，未盡到注意義務(wù)，未進(jìn)一步核實(shí)雅百特與李某松所控制、安排公司的購銷情況，未發(fā)現(xiàn)雅百特存在虛構(gòu)建材銷售收入的情況，其出具的《2015年度持續(xù)督導(dǎo)意見》存在虛假記載。

　　三、金元證券未勤勉盡責(zé)，其報送江蘇證監(jiān)局的核查意見存在虛假記載

　　(一)金元證券未勤勉盡責(zé)，2016年6月報送江蘇證監(jiān)局的核查意見存在虛假記載

　　根據(jù)雅百特公開披露信息，木爾坦項(xiàng)目是雅百特首單境外工程項(xiàng)目，毛利率達(dá)到74.16%，明顯高于該公司其他同類項(xiàng)目平均水平，且該項(xiàng)目回款并非通過發(fā)包方直接回款，而是通過多個國家第三方公司大批小額回款，上述跡象表明該項(xiàng)目真實(shí)性存疑。在報送江蘇證監(jiān)局舉報核查的工作底稿中，金元證券獲取了《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)工程施工合同》、相關(guān)財務(wù)憑證，并從眾華會計師事務(wù)所取得了首都工程建設(shè)公司項(xiàng)目經(jīng)理訪談紀(jì)要、一份《工程量確認(rèn)單》、詢證函等資料。

　　金元證券上述核查工作未勤勉盡責(zé)，出具的核查報告存在虛假記載。首先，金元證券獲取的核查資料不足以支持核查結(jié)論。對于項(xiàng)目的真實(shí)性，金元證券并未調(diào)取雅百特木爾坦項(xiàng)目的中標(biāo)文件、首都工程公司的中標(biāo)文件、總包方巴基斯坦Habib Rafiq Limited公司(以下簡稱HRL公司)將工程分包給首都工程公司的分包合同等關(guān)鍵材料。其次，金元證券未對雅百特提供的解釋進(jìn)行獨(dú)立判斷。對于畸高的毛利率，雅百特僅以巴基斯坦行業(yè)發(fā)展水平較低，政治局勢及外匯管制風(fēng)險、國際市場匯率變動風(fēng)險等為由進(jìn)行解釋，金元證券并未進(jìn)一步核實(shí)或分析其合理性。對于木爾坦項(xiàng)目通過第三方公司大批小額回款的事實(shí)，金元證券并未進(jìn)一步核實(shí)巴基斯坦當(dāng)時的外匯管制政策。最后，金元證券利用了會計師的工作，但未進(jìn)行必要的審慎核查。

　　2016年6月，金元證券向江蘇證監(jiān)局報送的《關(guān)于山東雅百特科技有限公司的專項(xiàng)核查意見》稱：“獨(dú)立財務(wù)顧問獲取了《木爾坦地鐵公交工程建設(shè)工程施工合同》、發(fā)包人項(xiàng)目經(jīng)理訪談紀(jì)要、《工程量確認(rèn)單》、相關(guān)詢證函，并對會計師的審核工作進(jìn)行了復(fù)核，未發(fā)現(xiàn)重大異常情況，雅百特收入、成本真實(shí)、合理?！苯鹪C券未勤勉盡責(zé)，發(fā)表的上述意見與實(shí)際情況不符，存在虛假記載。

　　(二)金元證券未勤勉盡責(zé)，2016年10月報送的專項(xiàng)核查報告存在虛假記載

　　2016年9月28日至2016年10月1日，金元證券會同其他中介機(jī)構(gòu)前往巴基斯坦對雅百特木爾坦項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場核查，參與核查的人員有金元證券錢某、申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司(以下簡稱申萬宏源)周某、眾華會計師事務(wù)所會計師虞某楊、君澤君律師事務(wù)所律師曹某晶、雅百特董事長陸某、李某松等。

　　2016年9月29日上午，中介機(jī)構(gòu)核查組在伊斯蘭堡實(shí)地走訪了首都工程建設(shè)有限公司(以下簡稱首都工程公司)、Sahi Supply Company(以下簡稱Sahi材料公司)，并與公司負(fù)責(zé)人作了簡短交流，在公司現(xiàn)場沒有對木爾坦項(xiàng)目進(jìn)行溝通，只是了解了中巴經(jīng)濟(jì)情況和首都工程公司與中國公司的合作情況。2016年9月29日下午，在伊斯蘭堡萬豪酒店會議室，核查組與首都工程公司董事長Faisal Subhan、Sahi材料公司總經(jīng)理Zahid But和Al勞務(wù)公司負(fù)責(zé)人Khurram Shahzad(雅百特稱，該材料公司及勞務(wù)公司是雅百特在木爾坦項(xiàng)目中的合作方)分別進(jìn)行了訪談。核查組通過對方提供的名片和攜帶的公司公章確認(rèn)了訪談對象的身份，訪談主要通過口頭詢問的方式確認(rèn)木爾坦項(xiàng)目的情況。訪談結(jié)束后，上述三人分別在雅百特提供的委托付款確認(rèn)文件等材料上簽字并加蓋公章，中介機(jī)構(gòu)依據(jù)談話情況制作了訪談筆錄。

　　雅百特及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)核查報告稱，HRL公司于2014年從木爾坦發(fā)展署承包了該項(xiàng)目，并將該項(xiàng)目中13個地鐵公交站站房的建設(shè)工程再次分包給首都工程公司，首都工程公司在承接該工程后，雅百特通過招投標(biāo)從首都工程公司獲得了該工程。在核查過程中，核查組并未取得首都工程公司的工商登記資料及工程施工證明文件，也未取得總包方HRL公司將工程分包給首都工程公司的分包合同。

　　由于擔(dān)心木爾坦存在戰(zhàn)亂等安全問題，金元證券等中介機(jī)構(gòu)核查人員未前往木爾坦核查該項(xiàng)目，而是委托申萬宏源周某于9月29日晚上前往木爾坦項(xiàng)目現(xiàn)場核查。周某作為雅百特2016年非公開發(fā)行項(xiàng)目的承攬人，將實(shí)際為伊斯蘭堡公交車站的照片聲稱為木爾坦項(xiàng)目現(xiàn)場照片提供給其他中介機(jī)構(gòu)。金元證券等中介機(jī)構(gòu)并未核實(shí)現(xiàn)場照片真實(shí)性，直接使用周某提供的虛假施工現(xiàn)場照片作為核查工作底稿。

　　周某提供的現(xiàn)場照片存在明顯的疑點(diǎn)如下：第一，根據(jù)底稿中首都工程公司的訪談筆錄，雅百特承建的車站雖已完工，尚有其他公司承建的連接工程尚未完工，整個木爾坦項(xiàng)目并未投入使用。而周某拍攝的照片車站燈火通明，還有人員進(jìn)出站，明顯已投入使用。周某所提供照片反映的情況與訪談記錄有明顯出入。第二，周某的詢問筆錄中稱：“我于凌晨1點(diǎn)多到達(dá)木爾坦”，而周某提供的電子版照片拍攝信息顯示拍攝于2016年9月29日晚9時許，與錢坤的詢問筆錄中稱“周某下午四點(diǎn)左右出發(fā)去木爾坦，單程10個小時”的情況也存在明顯矛盾。

　　金元證券核查人員未在核查中獲取關(guān)鍵材料，未前往木爾坦項(xiàng)目現(xiàn)場，也未對周某提供的核查結(jié)果進(jìn)行必要的核實(shí)，最終未發(fā)現(xiàn)雅百特虛構(gòu)木爾坦項(xiàng)目，其于2016年10月向江蘇證監(jiān)局報送的專項(xiàng)核查意見存在虛假記載。

　　綜上，金元證券在持續(xù)督導(dǎo)期間未勤勉盡責(zé)，出具的《2015年度持續(xù)督導(dǎo)意見》、《關(guān)于山東雅百特科技有限公司的專項(xiàng)核查意見》、《關(guān)于山東雅百特科技有限公司木爾坦項(xiàng)目的專項(xiàng)核查意見》存在虛假記載。

　　以上事實(shí)，有相關(guān)當(dāng)事人詢問筆錄、金元證券出具的持續(xù)督導(dǎo)報告和專項(xiàng)核查意見、金元證券持續(xù)督導(dǎo)工作底稿、周某所提供現(xiàn)場照片等證據(jù)，足以認(rèn)定。

　　金元證券及相關(guān)人員的上述行為違反《證券法》第一百七十三條、《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第三十一條的規(guī)定，構(gòu)成了《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第四十二條以及《證券法》第二百二十三條所述情形。項(xiàng)目簽字主辦人和持續(xù)督導(dǎo)期間負(fù)責(zé)人陳綿飛、李喜是上述行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

　　聽證期間，金元證券提出如下陳述、申辯意見：

　　第一，金元證券在履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任過程中已盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)。關(guān)于《2015年持續(xù)督導(dǎo)意見》，金元證券全面開展了督導(dǎo)工作，做到了勤勉盡責(zé)，對于年報收入根據(jù)財務(wù)重要性原則進(jìn)行了合理關(guān)注，工作底稿中缺乏關(guān)鍵資料是由于檔案管理、留痕工作不到位所導(dǎo)致，違規(guī)行為輕微，請求從輕或免除處罰；對于兩次專項(xiàng)核查，金元證券已履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。在2016年6月的核查工作中，進(jìn)行了充分的資料收集；在當(dāng)年9月的核查工作中通過現(xiàn)場核查，獲取了關(guān)鍵資料。

　　第二，金元證券未能發(fā)現(xiàn)雅百特財務(wù)造假是由于客觀原因?qū)е隆Ｒ皇窃旒傩袨橄笛虐偬匦钜鉃橹?，手段極其隱蔽，常規(guī)核查難以發(fā)現(xiàn)；二是在專項(xiàng)核查過程中，其他同行中介機(jī)構(gòu)提供了虛假材料，嚴(yán)重誤導(dǎo)了金元證券的判斷；三是金元證券調(diào)查手段有限，客觀上不具備發(fā)現(xiàn)違法的可能性。

　　第三，本案業(yè)務(wù)收入認(rèn)定不當(dāng)。持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)收入數(shù)額的認(rèn)定應(yīng)當(dāng)綜合考慮獨(dú)立財務(wù)顧問業(yè)務(wù)情況，不應(yīng)將獨(dú)立財務(wù)顧問收入全額認(rèn)定為持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)收入。

　　第四，本案法律適用不當(dāng)，不應(yīng)當(dāng)適用《證券法》第一百七十三條和二百二十三條認(rèn)定和處罰。第一百七十三條規(guī)定的文件并不包括持續(xù)督導(dǎo)意見、專項(xiàng)核查意見，因此不應(yīng)當(dāng)適用第一百七十三條認(rèn)定；金元證券已勤勉盡責(zé)，因此不應(yīng)當(dāng)適用第二百二十三條處罰。

　　我會認(rèn)為，當(dāng)事人的申辯理由不能成立，理由如下：

　　第一，關(guān)于金元證券出具的《2015年持續(xù)督導(dǎo)意見》存在虛假記載部分。我會認(rèn)為，現(xiàn)有證據(jù)能夠證明當(dāng)事人未按照法律要求，勤勉盡責(zé)開展持續(xù)督導(dǎo)工作。其一，根據(jù)調(diào)查所獲取的2015年持續(xù)督導(dǎo)意見工作底稿，未見關(guān)于木爾坦項(xiàng)目核查的其他資料，即沒有證據(jù)顯示督導(dǎo)機(jī)構(gòu)對木爾坦項(xiàng)目采取其他核查措施，由于無法證明在后期專項(xiàng)核查底稿中的關(guān)于木爾坦項(xiàng)目的資料系前期出具持續(xù)督導(dǎo)期間取得，因此對于未獲取資料系歸檔、留痕工作不規(guī)范的意見，我會不予采納。其二，金元證券在聽證期間提供了財務(wù)顧問主辦人往來上海的行程單、差旅報銷費(fèi)等證據(jù)，以證明其通過溝通、回訪的方式履行了督導(dǎo)職責(zé)。經(jīng)復(fù)核，在有關(guān)工作底稿中，并沒有持續(xù)督導(dǎo)期間開展訪談的具體資料，當(dāng)事人提供的機(jī)票行程、報銷信息僅能證明其曾赴上海 ，無法證明金元證券通過訪談、溝通等方式積極開展督導(dǎo)工作，且其工作底稿中也未保存相關(guān)工作內(nèi)容。鑒于現(xiàn)有證據(jù)無法證明督導(dǎo)工作情況，因此對該部分意見不予采納。其三，關(guān)于金元證券對雅百特2015年銷售貨物收入占比大幅上升是否履行了必要的關(guān)注義務(wù)的問題。當(dāng)事人提出，其根據(jù)重要性原則履行了對收入的關(guān)注義務(wù)，但是就現(xiàn)有證據(jù)看，督導(dǎo)機(jī)構(gòu)未對收入異常進(jìn)行關(guān)注，也沒有實(shí)施必要的核查。綜上，復(fù)核認(rèn)為，金元證券在出具2015年度持續(xù)督導(dǎo)意見期間，未勤勉盡責(zé)做好持續(xù)督導(dǎo)工作，其發(fā)布的2015年督導(dǎo)意見存在虛假記載。

　　第二，關(guān)于專項(xiàng)核查是否已勤勉盡責(zé)的問題。根據(jù)調(diào)查所取得證據(jù)及當(dāng)事人在聽證會上提供的證據(jù)，金元證券在兩次專項(xiàng)核查中，獲取了木爾坦項(xiàng)目的有關(guān)資料，主要包括：第一次核查期間取得了采購合同、財務(wù)憑證、詢證函、完工確認(rèn)單、商業(yè)發(fā)票、裝箱單、工程收款紀(jì)錄、木爾坦項(xiàng)目運(yùn)費(fèi)明細(xì)、勞動合同書等，查閱了項(xiàng)目批準(zhǔn)建設(shè)的報道資料，并與會計師進(jìn)行了溝通，取得了會計師對承包方的訪談紀(jì)要、會計師詢證函等；第二次核查期間，金元證券前往首都工程公司現(xiàn)場，取得公司營業(yè)執(zhí)照和會員證書等證書的照片，與該公司人員訪談并取得項(xiàng)目施工、付款的有關(guān)憑證。金元證券還要求雅百特安排與木爾坦項(xiàng)目總承包方HRL公司訪談，但雅百特表示很難安排，隨后通過雅百特取得了HRL公司的《確認(rèn)函》。該確認(rèn)函從形式上看，有巴基斯坦木爾坦發(fā)展局、旁遮普省發(fā)展規(guī)劃委員會、高等法院、外交部人員蓋章。此外，還取得了雅百特施工圖紙等施工資料，有關(guān)合作主體的資格文件材料、項(xiàng)目現(xiàn)場管理人員在巴基斯坦出入境記錄，當(dāng)?shù)孛襟w就巴基斯坦官員對雅百特建設(shè)表示感謝的報道等。我會認(rèn)為，金元證券在核查中采取了一些核查手段，并取得了部分資料。但是，專項(xiàng)核查是在木爾坦項(xiàng)目被多次舉報的背景下，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求開展的，督導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持最大程度的懷疑，充分、審慎開展有關(guān)核查工作。本案中，項(xiàng)目一級承包商巴基斯坦HRL公司是核查的關(guān)鍵對象，核查機(jī)構(gòu)在未取得工程總包方HRL公司和首都工程公司工程承包合同的情況下，未向HRL公司開展核查工作，而是聽從雅百特的意見，直接從雅百特取得HRL公司《確認(rèn)函》；在赴巴基斯坦現(xiàn)場核查中，未走訪項(xiàng)目現(xiàn)場，在其他中介機(jī)構(gòu)人員提供照片存在明顯可疑的情況下，未保持足夠懷疑，就項(xiàng)目真實(shí)性進(jìn)一步采取核查措施。其核查工作不足以支持其出具的結(jié)論。

　　第三，關(guān)于業(yè)務(wù)收入的認(rèn)定問題。雖然重大資產(chǎn)重組申報、實(shí)施和持續(xù)督導(dǎo)為獨(dú)立財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的不同階段，在工作內(nèi)容上存在區(qū)別，但并非可分割的兩項(xiàng)業(yè)務(wù)。根據(jù)《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第十九條規(guī)定，財務(wù)顧問從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，可見持續(xù)督導(dǎo)是獨(dú)立財務(wù)顧問業(yè)務(wù)不可分割的一部分，持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)是獨(dú)立財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)在完成重大資產(chǎn)重組后必須履行的法定職責(zé)。因此，無論違法行為發(fā)生在重大資產(chǎn)重組的申報期、實(shí)施期、或是督導(dǎo)期，其實(shí)質(zhì)均為從事獨(dú)立財務(wù)顧問業(yè)務(wù)活動過程中的違法，《證券法》所規(guī)定的業(yè)務(wù)收入，即為獨(dú)立財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入。

　　第四，關(guān)于法律適用的問題?！蹲C券法》第一百七十三條規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。該條規(guī)定屬于不完全列舉，列舉事項(xiàng)雖未包括持續(xù)督導(dǎo)意見、持續(xù)督導(dǎo)的專項(xiàng)核查意見等文件，但是，只要和列舉文件具有相同性質(zhì)的文件，均應(yīng)當(dāng)包括在內(nèi)。持續(xù)督導(dǎo)屬于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事保薦、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的法定職責(zé)，當(dāng)然屬于證券業(yè)務(wù)活動范疇，在從事前述業(yè)務(wù)過程中制作、出具的文件，也屬于《證券法》第一百七十三條所規(guī)定的文件范圍內(nèi)。因此，本案的法律適用并無不當(dāng)。

　　第五，本案中，金元證券在持續(xù)督導(dǎo)期間雖然為履行督導(dǎo)義務(wù)開展了一些工作，涉及造假事項(xiàng)具有一定的隱蔽性。但是，上述情形不構(gòu)成《中華人民共和國行政處罰法》第二十七條所規(guī)定應(yīng)當(dāng)從輕、減輕或免除處罰的情形。督導(dǎo)機(jī)構(gòu)不能以工作開展存在客觀困難為由，不勤勉盡責(zé)開展相關(guān)工作，而是應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照現(xiàn)行規(guī)則，充分、審慎開展持續(xù)督導(dǎo)工作，對出具、制作文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性盡最大努力進(jìn)行核查和驗(yàn)證。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百二十三條的規(guī)定，我會決定：

　　一、沒收金元證券持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)收入1000萬元，并處以3000萬元罰款；

　　二、對直接負(fù)責(zé)的主管人員陳綿飛、李喜給予警告，并分別處以10萬元罰款。

　　上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會(財政匯款專戶)，開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國證券監(jiān)督管理委員會稽查局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

　　中國證監(jiān)會

　　2019年7月5日