數(shù)據(jù)顯示，去年共有27家券商在分類評級中獲得AA類的好成績。然而，從去年5月1日至今，已有14家去年的AA類券商出現(xiàn)業(yè)務(wù)違規(guī)。今年這樣大面積券商同時遭遇扣分甚至降級風(fēng)險的情況，十分罕見。去年的“好孩子”，今天突然不乖。為何？
轉(zhuǎn)眼又到7月，又到了證監(jiān)會公布年度券商分類評級的時候。不同于往年的篤定，今年券商們的心里卻并不踏實。
一般在歷年的分類評級中，大型券商，尤其是上市券商由于資本實力強，業(yè)務(wù)開展規(guī)范等原因，所獲評級都相對靠前。然而隨著“最嚴(yán)監(jiān)管年”的到來，從去年5月1日至今，已有14家AA類券商出現(xiàn)業(yè)務(wù)違規(guī)，可能會被扣分，去年上半年兩融業(yè)務(wù)違規(guī)和去年下半年至今所涉及的兩融業(yè)務(wù)違規(guī)、違規(guī)配資等問題也許會拖累多家券商2016年的評級。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示統(tǒng)計，去年共有27家券商在分類評級中獲得AA類的好成績。然而，從去年5月1日至今，已有14家去年的AA類券商出現(xiàn)業(yè)務(wù)違規(guī)。雖然往年也會有券商被大幅降級的情況，但相對來說還是少數(shù)，而像今年這樣多家大型券商同時遭遇扣分甚至降級風(fēng)險的情況還是十分罕見的。
滬上一大型券商人士告訴《國際金融報》記者，評級高帶給券商的好處并不少，包括新增業(yè)務(wù)種類、拓寬融資渠道等。此外，證監(jiān)會還根據(jù)證券公司分類結(jié)果確定不同級別證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例，評級較高的券商更占優(yōu)勢是顯而易見的。
券商接連受挫
原本記錄一向良好的興業(yè)證券突然栽在了自己保薦的上市公司身上。近日，興業(yè)證券公告稱，擬使用自有資金5.5億元人民幣設(shè)立欣泰電氣適格投資者先行賠付專項基金，如果欣泰電氣被中國證監(jiān)會認(rèn)定欺詐發(fā)行而受到處罰，董事會同意公司對依法承擔(dān)的責(zé)任主動進行先行賠付。據(jù)悉，這也是證監(jiān)會引入保薦機構(gòu)先行賠付制度以來的首個先行賠付案例。此前欣泰電氣因為財務(wù)造假而受到證監(jiān)會立案調(diào)查。
不久之后，西南證券也因涉嫌未按規(guī)定履行法定職責(zé)被證監(jiān)會立案調(diào)查。據(jù)悉，西南證券此次被立案調(diào)查源自2013年被立案調(diào)查的大有能源。2013年10月份，大有能源因信披違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查。經(jīng)過一年多的調(diào)查取證，證監(jiān)會認(rèn)定“義煤集團作為大有能源的控股股東，策劃并指使涉嫌欺詐發(fā)行行為”。而負(fù)責(zé)大有能源此次非公開發(fā)行的中介機構(gòu)正是西南證券。
受此影響，西南證券和興業(yè)證券的多個投行項目全部暫停。其中，涉及西南證券的并購重組項目有10個，IPO項目有9個、再融資項目有13個、交易所債券項目1個。而興業(yè)證券包括20個IPO項目在內(nèi)的全部60個投行項目恐將全部被暫停受理。
一旦被認(rèn)定為內(nèi)部控制和風(fēng)險管理不當(dāng)，可能讓其評級被調(diào)降，直接影響到公司后續(xù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展。此前平安證券也曾因勝景山河事件而遭遇降級，由AA級降至A級，后又因萬福生科事件被連降6級，由A級降至C級，處于正常經(jīng)營狀態(tài)的最低等級。
不過，按《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分類每年進行一次，評級期為上一年度5月1日至本年度4月30日。結(jié)果于每年7月15日之前公布。興業(yè)證券和西南證券今年的分類評級可能暫時還不會受此影響，明年或后年影響才會逐漸顯現(xiàn)出來。
受罰面積驚人
《國際金融報》記者查閱iwind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，去年被評為AA類券商的一共27家公司，興業(yè)證券和西南證券均為去年券商分類評級中的AA類券商。除了這兩家近期被證監(jiān)會立案調(diào)查的公司外，去年下半年至今還有12家AA類券商也都有過業(yè)務(wù)違規(guī)，存在被扣分甚至降級的風(fēng)險。值得一提的是，有11家是上市券商，占比近八成。
其中，屬于在大型券商第一梯隊中，海通證券、廣發(fā)證券、華泰證券、中信證券、中信建投證券、申萬宏源證券和銀河證券都有被扣分風(fēng)險。證監(jiān)會去年9月11日通報，對華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券、方正證券4家證券公司涉嫌未按規(guī)定審查、了解客戶真實身份等違法違規(guī)案及浙商期貨涉嫌違反期貨法律法規(guī)案調(diào)查、審理完畢。這4家券商被采取警告行政處罰措施、罰款行政處罰措施和沒收違法所得的行政處罰。
2015年10月9日，證監(jiān)會公告稱，部分機構(gòu)在落實《關(guān)于加強證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》、《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》時不認(rèn)真、不深入，存在前期自查中漏報涉嫌配資賬戶，或部分產(chǎn)品下設(shè)子單元違規(guī)進行證券交易等違規(guī)問題。證監(jiān)會對多家機構(gòu)進行了處罰處理，其中“擬對3家證券公司暫停新開證券賬戶1個月的行政監(jiān)管措施”，但并未透露具體名單。此后的2015年11月5日，證監(jiān)會通報，對銀河證券、申萬宏源證券、中信建投證券采取暫停新開證券賬戶1個月的行政監(jiān)管措施。
除了上述7家券商外，去年下半年至今，因為業(yè)務(wù)違規(guī)問題可能被扣分的券商還有頻繁新三板違規(guī)、被“限制新增做市業(yè)務(wù)”的國泰君安以及東興證券、長江證券和齊魯證券(如今更名為中泰證券)等。其中長江證券是被認(rèn)定研報違規(guī)而被處罰。
中型券商伺機篡位
第一梯隊多家券商被罰，也給了更多的中型券商“篡位”的有利條件。其中，因勝景山河事件和萬福生科事件評級驟降的平安證券和因“烏龍指”被降為C級的光大證券在今年的評級中有望“反彈”。
在2015年券商分類評級中，平安證券因前兩年的海聯(lián)訊事件影響，評級由BB級降為B級，而在此前平安證券還因勝景山河事件和萬福生科事件遭遇降級，由AA級降至A級。不過，此后該公司嚴(yán)格各項風(fēng)險控制，至今尚未受到任何監(jiān)管處罰。
受“烏龍指”影響，光大證券2014年一度被降為C級。而在去年7月份公布的2015年分類結(jié)果中，光大證券已恢復(fù)至A級，是去年分類升級幅度最大的證券公司。與平安證券一樣，去年至今光大證券也未受到任何監(jiān)管處罰。
(責(zé)任編輯：曹霽晨)
