被調(diào)查禍及近60家公司
城門失火，池魚遭殃。
6月14日，接受大半年上市輔導(dǎo)的新三板掛牌公司古城香業(yè)在暴跌15.7%后緊急公告股票暫停轉(zhuǎn)讓3個(gè)月。同一天，停牌逾兩個(gè)月的三鋼閩光亦突然宣布終止重組。原因皆為兩家公司保薦機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問興業(yè)證券被立案調(diào)查。
而據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》統(tǒng)計(jì)，還有近60家公司不幸被牽連，涉及IPO、再融資、并購(gòu)重組等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。此前，為穩(wěn)定投資者情緒，興業(yè)證券主動(dòng)設(shè)立賠償基金，但律師認(rèn)為其投機(jī)取巧，是為規(guī)避最終法律責(zé)任。
這一切，都成為興業(yè)證券投資者難以承受之痛。有股民發(fā)布《致興業(yè)證券信》要求公司出面交代相關(guān)事宜，讓高管擔(dān)責(zé)。也有股民呼吁不要為興業(yè)證券上億元的錯(cuò)誤買單，應(yīng)該積極尋求法律賠償。
或面臨上億賠罰款
先行賠付疑規(guī)避法律責(zé)任
6月13日，端午節(jié)后第一個(gè)交易日。一大早，興業(yè)證券一紙“被證監(jiān)會(huì)調(diào)查”公告讓本來平靜的市場(chǎng)瞬間炸開了鍋。
興業(yè)證券在公告中解釋，因涉嫌未履行法定職責(zé)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查，于6月12日收到調(diào)查通知書，“公司將全面配合監(jiān)管部門的調(diào)查工作，同時(shí)嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。目前公司經(jīng)營(yíng)情況正?！?。
然而，這樣的表態(tài)似乎并不能撫平市場(chǎng)的焦慮。各大社交網(wǎng)絡(luò)、朋友圈、股吧、投資者交流平臺(tái)，對(duì)違規(guī)的猜測(cè)和評(píng)論紛沓而至，但考慮到其近日并無(wú)其他違法違規(guī)事件，最終業(yè)內(nèi)一致認(rèn)為，此次調(diào)查或與興業(yè)證券保薦企業(yè)欣泰電氣IPO財(cái)務(wù)造假有關(guān)。一個(gè)月前的5月18日，深交所公告，在欣泰電氣事件中，作為保薦人代表，興業(yè)證券蘭翔和伍文祥未能勤勉盡責(zé)，給予公開譴責(zé)處分，并將處分計(jì)入上市公司誠(chéng)信檔案。
值得注意的是，證監(jiān)會(huì)的調(diào)查書為《沈稽查調(diào)查通字16005號(hào)》，從文號(hào)看，出自沈陽(yáng)地區(qū)證監(jiān)稽查部門。而欣泰電氣為遼寧省丹東市上市公司，其IPO造假被查正是起于遼寧證監(jiān)局的關(guān)注。
去年6月12日，遼寧證監(jiān)局對(duì)欣泰電氣出具行政監(jiān)管措施決定書。隨后的7月14日，欣泰電氣發(fā)布公告稱，因涉嫌違反證券法律法規(guī)，公司正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，《調(diào)查通知書》為深證調(diào)查通字 15069號(hào)。今年6月1日，在經(jīng)過11個(gè)月的漫長(zhǎng)調(diào)查后，證監(jiān)會(huì)終于公告，認(rèn)定欣泰電氣IPO申請(qǐng)文件中的應(yīng)收賬款、現(xiàn)金流等相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。依據(jù)相關(guān)法律，證監(jiān)會(huì)對(duì)欣泰電氣及其實(shí)際控制人溫德乙處以警告和相應(yīng)罰款。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)溫德乙、劉明勝二人采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。根據(jù)上市規(guī)則，一旦欣泰電氣日后收到證監(jiān)會(huì)正式《行政處罰和市場(chǎng)禁入決定書》，確認(rèn)公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法等情形，公司股票將被深交所暫停上市。
欣泰電氣可能成欺詐發(fā)行退市第一股，作為保薦機(jī)構(gòu)，興業(yè)證券自然難逃責(zé)任。證券法規(guī)定，服務(wù)機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
為此，記者采訪著名證券維權(quán)律師、上海天銘律師事務(wù)所副主任宋一欣。他表示，目前還不能完全判定興業(yè)證券的連帶責(zé)任，“如果監(jiān)管層界定為保薦機(jī)構(gòu)不知情，情節(jié)就比較輕；但如果確定興業(yè)證券確實(shí)違規(guī)，投資者就既可以要求欣泰電氣承擔(dān)賠償責(zé)任，也可以要求興業(yè)證券承擔(dān)賠償責(zé)任，還可以要求欣泰電氣和興業(yè)證券共同承擔(dān)賠償責(zé)任?！彼榻B，凡2015年7月14日（含當(dāng)日）前買入欣泰電氣且在2015年7月14日未全部拋售的投資者，均可起訴索賠損失。
6月4日，興業(yè)證券公告稱，已啟動(dòng)緊急應(yīng)對(duì)機(jī)制，本著保護(hù)投資者利益至上的原則，按照新股發(fā)行先行賠付制度的要求，決定設(shè)立賠償基金，依法合規(guī)履行投資者賠償責(zé)任。
但在宋一欣看來，先行賠付其實(shí)是興業(yè)證券逃避法律責(zé)任的鉆孔之舉。他認(rèn)為，企業(yè)出現(xiàn)紕漏，保薦機(jī)構(gòu)明顯是責(zé)任人，但通過證監(jiān)會(huì)或者自身確定的賠付標(biāo)準(zhǔn)巧妙地規(guī)避了應(yīng)該承擔(dān)的法律責(zé)任，“這種制度本身就模糊責(zé)任區(qū)分，不透明、不公正，也脫離了法治的軌道，是使投資者沒有司法保障的有瑕疵制度”。
這和很多投資者的觀點(diǎn)一致。有股民認(rèn)為，興業(yè)證券主動(dòng)提出設(shè)立賠償基金，明顯是“投機(jī)取巧、破財(cái)消災(zāi)”。
至于興業(yè)證券可能為此付出的賠償金額，宋一欣表示不好預(yù)測(cè)。此前，平安證券在萬(wàn)福生科的欺詐上市和中介違規(guī)事件中，被沒收中介業(yè)務(wù)費(fèi)用2555萬(wàn)元，并處2倍罰款總計(jì)7665萬(wàn)元，同時(shí)賠償12756名投資者1.79億元損失。據(jù)此，業(yè)內(nèi)預(yù)判，此次一旦最終被罰，興業(yè)證券可能也將付出數(shù)千萬(wàn)元甚至上億元的費(fèi)用。招股說明書顯示，興業(yè)證券當(dāng)年承銷及保薦費(fèi)用為1749萬(wàn)元。
牽連無(wú)辜
近60家公司倒大霉
可是，對(duì)市場(chǎng)而言，興業(yè)證券所帶來的橫禍還遠(yuǎn)不至此。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)被暫停保薦業(yè)務(wù)許可期間，依法不能從事相關(guān)保薦業(yè)務(wù)；保薦機(jī)構(gòu)因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，暫不受理其推薦；保薦機(jī)構(gòu)在整改期間，應(yīng)當(dāng)對(duì)其負(fù)責(zé)推薦的項(xiàng)目認(rèn)真復(fù)核，切實(shí)履職盡責(zé)，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，并在整改完成后提交書面報(bào)告。記者了解到，此前券商被立案調(diào)查過程中，投行IPO、再融資、并購(gòu)重組項(xiàng)目被全部暫停受理，即便是已過會(huì)項(xiàng)目，也未被核發(fā)發(fā)行批文。
wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月15日，興業(yè)證券共參與保薦20個(gè)IPO項(xiàng)目。其中，上海網(wǎng)達(dá)軟件1家過會(huì)；其他在排隊(duì)的19家企業(yè)中，北京瑞友科技1家預(yù)先披露更新，上海至純潔凈系統(tǒng)科技、森特士興集團(tuán)等6家審核狀態(tài)為已反饋，福建海峽環(huán)保集團(tuán)、廈門金牌櫥柜等12家審核狀態(tài)為已受理。另外，還有35家剛剛輔導(dǎo)備案登記受理。
“現(xiàn)在IPO審核本來時(shí)間就長(zhǎng)，興業(yè)證券又在這個(gè)關(guān)口出現(xiàn)保薦重大失職，其他項(xiàng)目肯定會(huì)被證監(jiān)會(huì)特別關(guān)注?！北本┮患掖笮?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sz399975/" target="_blank" title="證券公司 399975">證券公司投行部人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，“如果已排隊(duì)項(xiàng)目更換主承銷商，必須先把材料撤下來，重新排隊(duì)。還沒有遞交材料的相對(duì)簡(jiǎn)單，可能會(huì)更換主承銷商?！?/p>
這其中，擬IPO券商天風(fēng)證券的何去何從尤其引人關(guān)注。此前，信達(dá)資產(chǎn)、九鼎投資、光大金控等多家知名投資機(jī)構(gòu)參與了天風(fēng)證券的上市前增資。除大股東武漢國(guó)資外，三家當(dāng)代系公司人福醫(yī)藥、當(dāng)代名城、三特索道也在坐等其IPO帶來的財(cái)富盛宴。
從天風(fēng)證券自身來講，通過IPO來補(bǔ)充資本金的渴求亦十分強(qiáng)烈。
但如今，公司能否在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)IPO已經(jīng)打上了問號(hào)。
同樣措手不及的還有之前接受興業(yè)證券上市輔導(dǎo)的幾家新三板掛牌企業(yè)。6月14日，正在積極籌劃IPO的古城香業(yè)突然放量暴跌15%。盤后，公司緊急發(fā)布公告稱，因保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券被立案調(diào)查，為避免造成股價(jià)異動(dòng)，股票自2016年6月15日開市起暫停轉(zhuǎn)讓；恢復(fù)轉(zhuǎn)讓的最晚時(shí)點(diǎn)為2016年9月14日，停牌時(shí)間三個(gè)月。6月15日，興業(yè)證券保薦的另一家新三板公司捷昌驅(qū)動(dòng)暴跌99.96%，登頂當(dāng)日新三板領(lǐng)跌榜。有市場(chǎng)人士分析，公司股價(jià)暴跌，可能是因?yàn)镮PO被暫停且何時(shí)再啟不確定。此外，與興業(yè)證券有關(guān)系的新三板公司揚(yáng)子地板也受到牽連。
“證監(jiān)會(huì)對(duì)興業(yè)證券的調(diào)查加處罰大致需要3個(gè)月到6個(gè)月左右。另外，可能還會(huì)暫?；蛘叱蜂N其保薦業(yè)務(wù)資格。暫停的話，短則6個(gè)月，長(zhǎng)則12個(gè)月。”上述人士表示，“IPO需要最近三年的原始財(cái)務(wù)報(bào)表，等興業(yè)證券保薦正常，可能很多公司都需要重新準(zhǔn)備申請(qǐng)材料”。
當(dāng)然，被無(wú)辜牽連的還有興業(yè)證券參與的很多再融資和并購(gòu)重組項(xiàng)目。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，今年以來，興業(yè)證券參與的定增項(xiàng)目有20個(gè)，其中青山紙業(yè)和國(guó)脈科技已獲批文等待發(fā)行，另有4個(gè)項(xiàng)目已通過證監(jiān)會(huì)審核，11個(gè)已反饋意見，3個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)受理。并購(gòu)重組方面，先后有22家上市公司聘請(qǐng)興業(yè)證券作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。其中，欣泰電氣和棲霞建設(shè)等5家公司并購(gòu)重組事項(xiàng)失敗；熊貓金控等7家公司并購(gòu)重組事項(xiàng)完成；目前，尚有先導(dǎo)智能和達(dá)仁資管等10家上市公司的并購(gòu)重組項(xiàng)目仍在進(jìn)行中。
一個(gè)事實(shí)是，6月14日晚，在停牌逾兩個(gè)月之后，福建最大鋼鐵企業(yè)三鋼閩光突然宣布終止重組。重組告吹原因?yàn)榕d業(yè)證券被立案調(diào)查。三鋼閩光在公告中表示，興業(yè)證券被查預(yù)計(jì)將影響正在進(jìn)行的公司重組工作，同時(shí)，若臨時(shí)更換合作方，公司預(yù)計(jì)難以在預(yù)定時(shí)間內(nèi)發(fā)布重組方案。
“20家A股IPO、3家新三板、20家定增、10余家待審并購(gòu)重組，也就是近60家企業(yè)都遭受到了興業(yè)證券的黑天鵝，但噩夢(mèng)可能才剛剛開始?！鼻笆鐾缎胁咳耸扛嬖V記者，每年7月，證監(jiān)會(huì)會(huì)公布年度券商分類評(píng)級(jí)。如果此次證監(jiān)會(huì)調(diào)查屬實(shí)，并認(rèn)定為內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)，興業(yè)證券就難逃降級(jí)命運(yùn)。另外，其他券商的保薦承銷、財(cái)務(wù)審核等相關(guān)業(yè)務(wù)可能也將被從嚴(yán)監(jiān)管，牽連甚廣。
投資者拒買單
發(fā)公開信要求高管擔(dān)責(zé)
6月14日，股吧《廣大投資者致興業(yè)證券的一封公開信》引來數(shù)百點(diǎn)贊和跟帖。這份公開信主要內(nèi)容包括：1、請(qǐng)迅速停牌；2、說明事件真相及后續(xù)調(diào)查結(jié)果以及公司應(yīng)對(duì)策略；3、評(píng)估此事件對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐傻挠绊懀⒐诒姡?、說明配股資金的最新用途；5、要求當(dāng)事人、公司主要領(lǐng)導(dǎo)人，包括董事長(zhǎng)承擔(dān)責(zé)任。
投資者認(rèn)為，之所以出現(xiàn)造假事件，興業(yè)證券高層管理人員難辭其咎，“股民不能流血又流淚。如果不懲罰高管，職位照舊、高薪照拿，對(duì)興業(yè)證券的懲罰絲毫不會(huì)影響他們的利益，后果等于完全由股東承擔(dān)。對(duì)這些人，只有經(jīng)濟(jì)懲罰、職務(wù)罷免乃至市場(chǎng)禁入等并用，才是真正維護(hù)市場(chǎng)公平和對(duì)廣大投資者利益的最大保護(hù)”。也有更激進(jìn)的股民呼吁，投資者不要為興業(yè)證券錯(cuò)誤買單，應(yīng)該團(tuán)結(jié)起來，直接追究法律賠償，進(jìn)入司法程序。
對(duì)股民熱議的讓興業(yè)證券資不抵債最終破產(chǎn)，上述券商投行部人士認(rèn)為，可能太重，“興業(yè)證券本身并沒有造假，但涉嫌幫助他人造假。處罰的輕重主要看監(jiān)管層的魄力和決心。單純?yōu)榱送亓€不至于”。
本月早些時(shí)候，央行副行長(zhǎng)張濤在陸家嘴金融論壇表示，對(duì)于經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)失敗的金融機(jī)構(gòu)，要建立有序的處置和退出框架，允許金融機(jī)構(gòu)有序破產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)證券運(yùn)營(yíng)能力一直低下，67億注冊(cè)資本在上市券商僅次于中信、海通、國(guó)君、華泰等幾家大型券商，然而其營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)不及這些券商一半。
此外，興業(yè)證券在回購(gòu)方面的表現(xiàn)也讓投資者頗有微詞。記者注意到，在欣泰電氣公示證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果當(dāng)天，興業(yè)證券同時(shí)發(fā)布一份回購(gòu)公告。這份落款為6月2日的《興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于回購(gòu)股份的進(jìn)展公告》與其5月4日、4月6日發(fā)布的回購(gòu)公告，除截止日期分別為5月31日，4月29日、3月31日外，其他內(nèi)容完全一致。即4月份、5月份興業(yè)證券并無(wú)任何新的回購(gòu)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司公告回購(gòu)次數(shù)并不代表實(shí)際回購(gòu)次數(shù)，上市公司在每個(gè)月的前三個(gè)交易日公告上個(gè)月回購(gòu)實(shí)施情況，當(dāng)回購(gòu)股份比例達(dá)到總股本的1%時(shí)，公告回購(gòu)實(shí)施情況。公司無(wú)需在每次實(shí)施回購(gòu)時(shí)都進(jìn)行公告。
但這份特殊時(shí)間點(diǎn)的公告讓股民產(chǎn)生了誤會(huì)。“我以為是新回購(gòu)。在欣泰電氣的利空下，重復(fù)公告一個(gè)多月前的回購(gòu)信息，很容易給投資者造成實(shí)施回購(gòu)的假象。”興業(yè)證券一位股民抱怨。他還吐槽，此前，興業(yè)證券多次打著回購(gòu)的幌子引誘股民，而在股價(jià)跌至回購(gòu)價(jià)下限后，卻再無(wú)回購(gòu)措施。對(duì)此，其董秘在“上證e互動(dòng)”答復(fù)，請(qǐng)投資者關(guān)注公司公告，及時(shí)掌握回購(gòu)情況。
同花順數(shù)據(jù)顯示，6月13日、6月14日、6月15日、6月16日，興業(yè)證券股價(jià)分別下跌5.43%、2.27%、0.14%、0.55%。
值得注意的是，去年11月，興業(yè)證券作為主辦券商的新三板公司達(dá)仁資管，因重大資產(chǎn)重組暫停轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)違規(guī)，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)點(diǎn)名其“未勤勉盡責(zé)”。今年2月，興業(yè)證券又因公司融資融券強(qiáng)制平倉(cāng)操作出現(xiàn)差錯(cuò)，導(dǎo)致客戶信用賬戶股票的實(shí)際強(qiáng)制平倉(cāng)數(shù)量遠(yuǎn)超過應(yīng)當(dāng)平倉(cāng)數(shù)量，并且未經(jīng)客戶同意直接在客戶信用賬戶進(jìn)行買回操作，被證監(jiān)會(huì)福建監(jiān)管局責(zé)令每三個(gè)月進(jìn)行一次內(nèi)部合規(guī)檢查。5月初，新三板股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的4月份主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)中，有21家主辦券商被扣分，其中興業(yè)證券被減點(diǎn)3分，是被減點(diǎn)最多的券商，也是唯一被扣3分的券商。（劉艷）
(責(zé)任編輯：劉小菲)
