國信收入居首 瑞銀“規(guī)模”為王

　　年內(nèi)，國信證券獲得IPO承銷保薦費(fèi)用5億元排名居首；瑞銀證券承銷規(guī)模達(dá)到137.3億元排名第一

　　受益于IPO重啟和注冊(cè)制預(yù)期到來，2016年券商投行業(yè)務(wù)收入仍將保持穩(wěn)定增長。而在今年，券商IPO承銷收入已經(jīng)實(shí)現(xiàn)同比較大幅度增長。

　　年內(nèi)，49家券商分食73.4億元IPO承銷與保薦費(fèi)用，比去年全年增長69%。其中，國信證券以5億元居首；中小券商中，華林證券表現(xiàn)搶眼，不同于去年的“顆粒無收”，今年華林證券IPO承銷業(yè)務(wù)多項(xiàng)排名躋身前十。

　　國信證券承銷保薦收入

　　5億元居首

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年全年(數(shù)據(jù)截至12月14日)，券商承銷首發(fā)項(xiàng)目206單，較去年全年增長65%；實(shí)際募資1382.7億元，較去年全年增長125.5%；獲得承銷與保薦收入73.4億元，較去年全年增長69%。

　　從承銷數(shù)量來看，國信證券、廣發(fā)證券、平安證券位居前三，國信證券以22單居首，廣發(fā)證券、平安證券依次位居第二、三位。承銷數(shù)量超過10單的券商有6家，除華林證券之外其余5家均為上市券商。從承銷與保薦收入來看，國信證券、平安證券、中信證券位居前三，其中國信證券以5億元居首。

　　去年全年，無論是在IPO項(xiàng)目承銷家數(shù)、承銷與保薦費(fèi)用、還是在實(shí)際募資額方面，廣發(fā)證券都以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先，而國信證券的這幾項(xiàng)排名也躋身前三。不過，今年國信證券的實(shí)際募資額排名僅位居第六。

　　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)是國信的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)?；仡櫧陙韲抛C券的投行業(yè)務(wù)，在股票承銷保薦業(yè)務(wù)方面，受2012年末IPO發(fā)行暫停的影響，股票發(fā)行家數(shù)和金額下降幅度較大。債券承銷保薦業(yè)務(wù)方面，受市場利率和政府政策導(dǎo)向的影響，2012年債券承銷家數(shù)和金額大幅度增加，2013年略有回落。公司保薦項(xiàng)目較多，一直位列行業(yè)前四，但由于近年來客戶以中小型企業(yè)為主，傭金下降等影響，造成整體收入下降明顯。隨著IPO的重啟，公司投行業(yè)務(wù)收入大幅改善。

　　今年前三季度，國信證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入220.43億元，比2014年末增長86.93%；歸屬于上市公司股東的凈利潤110.83億元，比2014年全年增長124.89%。第三季度，公司投行業(yè)務(wù)收入小幅減少。投行業(yè)務(wù)凈收入3.74億元，同比減少2.70%。報(bào)告期內(nèi)IPO暫停，公司共完成20項(xiàng)增發(fā)，共募集金額10.49億元。相比之下，今年上半年，國信證券的投行業(yè)務(wù)更顯優(yōu)勢(shì)。上半年，國信證券投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.47億元，同比增長30.44%；利潤總額4.85億元，同比增長48.45%。公司股票承銷家數(shù)29家，較上年增長118.86%，市場份額為7.18%，行業(yè)排名第一；承銷金額201.08億元，較上年增長9.57%，市場份額4.45%，行業(yè)排名第五。其中，完成18家IPO項(xiàng)目，占市場總家數(shù)177家的10.17%，居于市場第一位。

　　擁有較多數(shù)量的保薦代表人，也為國信證券證券承銷保薦業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)排名靠前提供了保障。

　　證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公開信息顯示，目前券商中，擁有保薦代表人人數(shù)超過100人的有6家券商，分別是國信證券、中信證券、廣發(fā)證券、中信建投、海通證券、招商證券。其中，國信證券以161人居首。

　　實(shí)際上，券商承銷項(xiàng)目的數(shù)量與其擁有的保薦代表人數(shù)量是成正比的，上述6家券商的投行業(yè)績?cè)谛袠I(yè)中的排名一直靠前。

　　華林證券的IPO承銷業(yè)務(wù)在今年表現(xiàn)搶眼。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，華林證券年內(nèi)承銷10單IPO項(xiàng)目，實(shí)際募資55.6億元，獲得承銷與保薦費(fèi)用3.4億元，承銷家數(shù)、承銷與保薦收入、實(shí)際募資額三項(xiàng)排名均躋身前十。而去年全年，華林證券在IPO承銷業(yè)務(wù)方面顆粒無收。

　　合資券商承銷規(guī)模占比提升

　　瑞銀證券占大頭

　　目前來看，年內(nèi)有5家合資券商參與到今年的IPO項(xiàng)目承銷中，共計(jì)募資199.9億元，占比為14.5%。雖然占比不大，但比往年有所改善，以2012年為例，當(dāng)年有5家合資券商承銷IPO項(xiàng)目，實(shí)際募資額為74.87億元，占比為8%。

　　從收入方面來看，中金公司年內(nèi)獲得的承銷與保薦收入居首，達(dá)到3.3億元，承銷7單IPO項(xiàng)目，實(shí)際募資額最高的是昆侖萬維；瑞銀證券緊隨其后，獲得3.1億元承銷與保薦收入，承銷4單首發(fā)項(xiàng)目；中德證券也承銷4單，獲得1.1億元收入；東方花旗承銷3單IPO項(xiàng)目，獲得承銷與保薦收入7303萬元；華英承銷1單，獲得承銷5307萬元。

　　值得一提的是，瑞銀證券的IPO項(xiàng)目承銷家數(shù)雖然僅有4家，但是其實(shí)際募資額卻是最高的，達(dá)到137.3億元，緊隨其后的是光大證券、平安證券。包括華泰聯(lián)合、中信證券在內(nèi)，實(shí)際募資額超過100億元的一共有5家券商。

　　在年內(nèi)上市的新股中，上市以來漲幅最高的3只股票是暴風(fēng)科技、中文在線、易尚展示，其中暴風(fēng)科技漲幅居首，達(dá)到2852.75%；3只新股的主承銷商分別是中金公司、西南證券、國金證券。值得一提的是，漲幅前十的新股中，國金證券承銷了2只。

　　西南證券分析師王鳴飛認(rèn)為，受益于IPO重啟和注冊(cè)制預(yù)期到來，2016年券商投行業(yè)務(wù)收入仍將保持穩(wěn)定增長。國海證券的研究數(shù)據(jù)顯示，明年券商IPO承銷收入將達(dá)到200億元。

　　年內(nèi)券商IPO承銷情況

　　家數(shù)承銷上市公司合計(jì)金額(萬元)

　　機(jī)構(gòu)名稱承銷聯(lián)席保薦募集資金發(fā)行費(fèi)用承銷與保薦費(fèi)實(shí)際募集資金

　　國信證券股份有限公司220952，264.1676，722.3051，298.83875，541.86

　　廣發(fā)證券股份有限公司130385，575.4149，151.3437，909.39336，424.07

　　平安證券有限責(zé)任公司1211，198，491.7664，585.2249，754.691，133，906.54

　　招商證券股份有限公司110415，497.4841，139.3131，018.33374，358.17

　　華林證券有限責(zé)任公司100603，306.9846，829.1334，327.37556，477.85

　　國金證券股份有限公司100430，320.4347，885.6538，532.88382，434.78

　　海通證券股份有限公司90299，976.7236，365.6426，317.83263，611.08

　　華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司911，165，149.3250，081.6939，879.201，115，067.63

　　中信證券股份有限公司911，147，525.9851，639.2041，254.501，095，886.78

　　中國國際金融股份有限公司71414，206.6039，766.5932，568.00374，440.01

　　光大證券股份有限公司601，276，025.8446，853.5140，007.921，229，172.33

　　民生證券股份有限公司60174，393.9125，322.0618，936.20149，071.85

　　安信證券股份有限公司61161，970.0018，924.3113，754.00143，045.69

　　興業(yè)證券股份有限公司50229，607.2619，019.8013，894.36210，587.46

　　中泰證券股份有限公司50158，292.7216，637.9012，050.15141，654.82

　　西南證券股份有限公司51731，731.7024，405.8719，718.28707，325.83

　　中國中投證券有限責(zé)任公司50210，681.3518，163.0914，681.00192，518.26

　　中信建投證券股份有限公司50152，320.9614，159.0911，660.00138，161.87

　　國泰君安證券股份有限公司40319，603.0022，525.7618，583.52297，077.24

　　中德證券有限責(zé)任公司40126，113.7615，612.9311，420.60110，500.83