6月中旬開(kāi)始的A股大幅下跌，讓不少券商定增計(jì)劃面臨尷尬，早前確定的定增發(fā)行價(jià)如今遠(yuǎn)高于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)。

　　在今年擬定向增發(fā)的7家上市券商中，山西證券此前的定增價(jià)仍低于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)；有3家定增價(jià)已比二級(jí)市場(chǎng)價(jià)高出25%～38%；另外3家券商——東吳證券、申萬(wàn)宏源證券、長(zhǎng)江證券則已下調(diào)了定增價(jià)。

　　其中，長(zhǎng)江證券將定增價(jià)下限從15.25元下調(diào)為10.91元。據(jù)此計(jì)算，此前花100億元受讓6.98億股長(zhǎng)江證券而成為第一大股東的劉益謙“虧了”，他每股受讓價(jià)比最新的定增價(jià)高出約3.42元，相當(dāng)于多花了近24億元。

　　劉益謙多花了24億

　　日前，長(zhǎng)江證券公布新的定向增發(fā)預(yù)案，調(diào)整了發(fā)行價(jià)下限。根據(jù)長(zhǎng)江證券公告，定增價(jià)下限由15.25元/股下調(diào)至10.91元/股，降幅約28%；此外，新方案比舊方案多增發(fā)700萬(wàn)股。

　　今年4月，長(zhǎng)江證券發(fā)生了一筆大規(guī)模的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?dǎo)致第一大股東易主：資本大鱷劉益謙通過(guò)旗下新理益集團(tuán)從青島海爾投資手中受讓14.72%的長(zhǎng)江證券股權(quán)，從而成為第一大股東。

　　這筆6.98億股的長(zhǎng)江證券交易價(jià)是100億元，即平均每股14.33元，與最新調(diào)整后的定增價(jià)相比，每股足足貴了3.42元，相當(dāng)于多花了近24億元。雖然這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓仍需獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，但從雙方已簽署的《長(zhǎng)江證券股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》看，交易幾乎已達(dá)成。

　　這筆交易會(huì)成為“定增大王”劉益謙的投資敗筆嗎？截至8月20日，長(zhǎng)江證券收盤(pán)于11.31元，已跌破劉益謙入主長(zhǎng)江證券時(shí)的成交價(jià)14.33元，簡(jiǎn)單從賬面上看，已浮虧21億元。

　　不過(guò)，劉益謙曾表示，收購(gòu)長(zhǎng)江證券股權(quán)是戰(zhàn)略投資，希望對(duì)長(zhǎng)江證券以及新理益集團(tuán)的整體業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)幫助。這或許有別于他參與其他上市公司定增的財(cái)務(wù)投資屬性。

　　3家券商下調(diào)定增價(jià)

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前擬定增的上市券商共有7家，其中國(guó)元證券的定增預(yù)案已通過(guò)發(fā)審委核準(zhǔn)，東吳證券、申萬(wàn)宏源定增方案已通過(guò)董事會(huì)批準(zhǔn)，東興證券、國(guó)金證券、長(zhǎng)江證券、山西證券的定增預(yù)案則均已通過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

　　據(jù)了解，上市公司詢價(jià)發(fā)行的非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目在申報(bào)后、初審會(huì)前可對(duì)發(fā)行價(jià)進(jìn)行調(diào)整。目前，已有3家券商對(duì)定增價(jià)進(jìn)行調(diào)整，分別是申萬(wàn)宏源、東吳證券、長(zhǎng)江證券，募資規(guī)模也相應(yīng)發(fā)生變化。

　　除長(zhǎng)江證券外，申萬(wàn)宏源將定增價(jià)從16.92元下調(diào)為12.3元，下調(diào)幅度為27%；東吳證券定增發(fā)行價(jià)從23.5元下調(diào)為15.83元，下調(diào)幅度32.6%。

　　另外4家擬定增的上市券商中，國(guó)元證券已拿到證監(jiān)會(huì)批文，需在6個(gè)月內(nèi)按30.14元的定增底價(jià)發(fā)行。而國(guó)金證券、東興證券均向記者表示，目前定增還在按步驟進(jìn)行，價(jià)格調(diào)整尚未有計(jì)劃。

　　截至8月20日，國(guó)元證券、國(guó)金證券、東興證券的定增發(fā)行價(jià)分別較二級(jí)市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)高26.14%、33.64%、37.21%。只有山西證券3月份公布的定增發(fā)行價(jià)12.74元仍比二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低了8.43%。