如果港股市場能夠企穩(wěn)，中金公司將在10月初啟動發(fā)行預(yù)路演和發(fā)行，爭取在10月掛牌。

　　自今年7月21日向港交所遞交IPO申請之后，中國國際金融有限公司(下稱中金公司)的上市之門終于將在近日叩開。

　　“中金公司的H股IPO將可能在本周內(nèi)完成聆訊工作?！?月16日，一位接近中金公司的知情人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露。

　　事實上，按港交所上市流程安排，在遞交IPO申請之后一般40個工作日內(nèi)將上會聆訊，由此推算，中金公司的IPO聆訊確實將在9月中旬左右完成。

　　雖然上述知情人士未透露聆訊時間，但據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲悉，港交所對IPO項目的聆訊一般會集中在周四召開，因此中金公司的IPO聆訊最有可能在本周四進(jìn)行。

　　對于上述IPO聆訊時間的推測，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者向中金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人士求證，該負(fù)責(zé)人士并未對此否認(rèn)。

　　“目前中金公司的IPO融資規(guī)模依然計劃在10億美元左右，可能會根據(jù)發(fā)行時的市場情況酌情增減?！鄙鲜鲋槿耸勘硎尽?/p>

　　顯然，此次中金公司的上市對其具有舉足輕重的戰(zhàn)略意義，尤其是對于在當(dāng)下可能將經(jīng)歷一場行業(yè)變革的國內(nèi)券商行業(yè)而言，曾經(jīng)被視為國內(nèi)券商的“三套馬車”之一的中金公司或?qū)⒂瓉硪淮卧佻F(xiàn)昔日輝煌的“先機(jī)”。

　　十月或正式發(fā)行

　　自今年7月下旬遞交IPO申請之后，無論是國內(nèi)資本市場還是港股市場都經(jīng)歷了猛烈的調(diào)整，而這一波罕見的“股災(zāi)”，對于中金公司IPO會否有影響？

　　“根據(jù)目前計劃和安排，如果港股市場能夠企穩(wěn)不再大幅下跌，中金公司將在10月初啟動發(fā)行預(yù)路演和發(fā)行，爭取在10月內(nèi)掛牌?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?。

　　“不過如果市場再出現(xiàn)大幅的波動，或真的將影響到此次IPO節(jié)奏?！痹撝槿耸客嘎?，即使在項目通過聆訊之后，也可能會跟隨市場或其他因素而選擇更改募資時間。

　　這方面事實上也有先例。海通證券(600837.SH，06837.HK)原計劃2011年底在港上市，但由于市場劇烈波動，其于2011年12月13日宣布擱置IPO，直到2012年4月港股回暖才重啟其H股IPO.

　　“在市場不好的情況下發(fā)行，將可能出現(xiàn)國際配售失利、定價過低等情況，將直接導(dǎo)致IPO企業(yè)推遲或暫停發(fā)行?！鄙鲜鲋槿耸刻寡浴?/p>

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲悉，按之前中金公司的計劃以及港交所IPO聆訊流程，中金公司此次IPO聆訊時間在9月中旬前后，按這個時間推算，其H股發(fā)行和掛牌的時間則將在今年10月前后。中金公司此前預(yù)計，在聆訊前后，國內(nèi)市場恢復(fù)積極穩(wěn)定的可能性很大。

　　但如今看來，IPO時間是按計劃推行，但市場情況卻比預(yù)計中要差。

　　“目前中金也是準(zhǔn)備了兩套計劃，會根據(jù)10月份的市場情況選擇?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?。

　　除了市場因素之外，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲悉，中金公司此次H股IPO在市場上還有另一個競爭對手——中國再保險集團(tuán)，其H股IPO也或?qū)⑴c中金公司前后腳出爐。而中國再保險集團(tuán)此次計劃的融資額度或是中金公司額度的兩倍，達(dá)20億美元。

　　“如果市場好，兩家國內(nèi)大型金融企業(yè)同步上市可能將形成相互依襯共贏的局面。但在弱市之下，資金參與力度有限，則可能加劇對參與資金的競爭?！币患页ｑv香港的外資券商王姓金融行業(yè)分析師向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析。

　　行業(yè)變革“先機(jī)”到來

　　中金公司此次IPO上市，顯然是一次遲到的IPO.

　　除了昔日同屬資深老牌券商陣營的中信(600030.SH)、銀河(06881.HK)等券商已紛紛完成上市掛牌外，近年來異軍突起的國信(002736.SZ)、華泰(601688.SH)也完成了與資本市場的嫁接，就連西部(002673.SZ)等地方性中小券商都已踏足資本市場。

　　一方面隨著競爭對手紛紛借助資本平臺跑馬圈地而實力突飛猛進(jìn)，另一方面也因國內(nèi)券商行業(yè)的大環(huán)境變化輪動，使中金在國內(nèi)頂級投行的地位岌岌可危。

　　但上得“早”可能不如上得“巧”。

　　“從目前趨勢看，券商行業(yè)的一次重大變革或?qū)⑶娜话l(fā)生，行業(yè)洗牌期將至?！北本┮患疑鲜腥潭麻L如此分析如今的券商行業(yè)所面臨的種種重大事件，其中最為引人關(guān)注的便是最近處于風(fēng)口浪尖上的“中信證券事件”。

　　中金公司、銀河證券、中信證券，這昔日的中國券商業(yè)“三套馬車”，其中除了中信證券最早借助上市完成其資本布局而成為龍頭老大之后，中金公司與銀河證券皆在早前出現(xiàn)了不同程度的衰退。

　　但2013年，銀河證券借助H股上市成功打了一出漂亮的“翻身仗”之后，其行業(yè)地位獲得了提高，而其籌劃中的A股回歸，又將成為其重現(xiàn)昔日輝煌的重要籌碼。

　　而自2013年年底開始籌劃上市，中金公司雖然趕了一個“晚集”，但其在此刻上市，如果能抓住這個行業(yè)機(jī)會，實現(xiàn)與銀河證券類似的“大翻身”也不無可能。

　　“中信證券的案件對于整個券商行業(yè)必將帶來重大的影響，經(jīng)過這一波折，中信證券之前‘一覽眾山小’的局面將被大大削弱，這就給了行業(yè)中其他有實力的券商‘出頭’的機(jī)會?！鄙鲜鋈潭麻L坦言。

　　而中金公司的上市，顯然給競爭增添了不小砝碼。

　　“對于轉(zhuǎn)型期中的中金公司而言，上市不僅可以增強(qiáng)資本實力，也為新業(yè)務(wù)的開展提供有力保障。”上述知情人士表示，此外上市也可為兩家境外財務(wù)投資者KKR和TPG提供退出渠道。