7月27日，在港上市的國美電器（00493，HK）宣布，擬收購控股股東全資擁有的藝偉發(fā)展有限公司（以下簡稱藝偉發(fā)展）的全部發(fā)行股本，即控股股東將非上市零售網絡和供應鏈資產全部注入上市公司，交易對價為112.68億港元。

　　國美電器首席財務官方巍今日（7月28日）上午對包括《每日經濟新聞》在內的媒體表示，此次集團將非上市公司部分注入上市公司，符合經濟發(fā)展趨勢，將加速國美實體店向二三級市場縱深發(fā)展；股東層面目前主要關注的是此次交易的估值，從長遠看，合并效應股東是認同的，但仍需慢慢消化。

　　完成全國網絡布局

　　國美電器公告顯示，截至今年3月底，藝偉發(fā)展在中國181個城市擁有578家門店，主要是集團營業(yè)城市外的中國其他地區(qū)使用“國美電器”商標，經營電器及消費電子產品零售及相關業(yè)務，所經營門店的可使用總面積約175.2萬平方米。2013年及2014年盈利分別約3.58億元人民幣和2.85億元人民幣。

　　收購完成后，國美電器零售店數(shù)目將由收購前的1136家增至最少1714家；此次交易完成后，國美電器將完成全國網絡的整體布局，覆蓋城市將由269個大幅拓展至436個。

　　國美電器表示，此次交易總對價由現(xiàn)金、新股和認股權證組成，其中包括現(xiàn)金22億港元、以每股1.39港元的價格配發(fā)和發(fā)行62億新股份，以及配發(fā)和發(fā)行的25億認股權證，行權價為每股2.15港元，現(xiàn)金部分將以內部資源撥付。

　　另外，由于上述收購屬關聯(lián)交易，該交易須待藝偉發(fā)展及控股股東獲授清洗豁免以及獨立股東批準后方可作實。由于黃光裕及其一致行動人士于國美持股量增加，將觸及全面收購，將向監(jiān)管機構申請清洗豁免。

　　據(jù)了解，黃光裕及其一致行動人現(xiàn)持有國美電器32.43%股權，如交易落實，黃光裕收取新股后，持股量將增至50.52%。如所有認股權證獲行使，則持股量進一步增至55.34%。

　　此外，國美電器表示，收購事項將會有三大好處，如擴張門店網絡及規(guī)模效應、實現(xiàn)協(xié)同效應、減少持續(xù)的關聯(lián)交易。交銀國際及德意志銀行均看好此次資產注入，交銀國際認為，國美電器從大股東手里獲得578家門店將提高公司效率；德意志銀行表示，估計非上市業(yè)務占國美電器總銷售及盈利的33%和29%，并維持“持有”評級。

　　實體店向縱深發(fā)展

　　對于此次交易，方巍表示，目標公司門店多位于國家大力發(fā)展的“一帶一路”經濟走廊、京津冀經濟區(qū)、東北-蒙東經濟區(qū)、長江流域經濟帶和北部灣經濟區(qū)等國家大力發(fā)展的經濟特區(qū)和扶持地區(qū)，政策效應已經初步顯現(xiàn)。

　　同時，方巍認為，受益于經濟發(fā)展?jié)摿σ约皣艺叩闹С謺@著帶動這些地區(qū)基礎設施和運輸?shù)目焖侔l(fā)展，形成新的經濟增長極、增長帶和城市群，提高當?shù)亟洕胶拖M力的增長。“此次集團將非上市公司部分注入上市公司，也符合經濟發(fā)展趨勢，與國家經濟發(fā)展政策步調一致，將加速國美實體店向二三級市場縱深發(fā)展。”方巍對記者表示。

　　對此，國美電器高級副總裁何陽青對包括《記者在內的媒體表示，此次交易對國美來說是重要里程碑。整合后，國美將通過完整的供應鏈，在電子商務和O2M方面實現(xiàn)全國各級城市全面發(fā)展，形成差異化競爭力，勢必提高集團線上線下的渠道競爭力，讓更多消費者體驗到“互聯(lián)網+”時代的家電消費體驗。“其實2015年下半年整體戰(zhàn)略部署和規(guī)劃已經制定，國美將打造互聯(lián)網+時代的國美全零售生態(tài)圈。未來國美會重點落到互聯(lián)網+發(fā)展，包括國美在線、國美云平臺、國美智能家居和智能手機以及金融業(yè)務?！焙侮柷啾硎荆凇盎ヂ?lián)網+”背景下，國美將充分發(fā)揮整體協(xié)同效應，加速“全零售”戰(zhàn)略的步伐。