編者按：彈指五年間，創(chuàng)業(yè)板已有翻天覆地的變化。長年向人們敘說著轉型和成長“故事”的創(chuàng)業(yè)板股，引得公募基金持續(xù)增倉。不過，基金近期的持股數(shù)據(jù)卻有了新變化，從入駐上市公司三季報前十大流通股股東上看，基金經(jīng)理顯然已啟動創(chuàng)業(yè)板持倉“大洗牌”；從基金實地調研情況看，疏創(chuàng)業(yè)板親中小板，上演了一場“移情別戀”。對創(chuàng)業(yè)板愛恨交織的基金經(jīng)理們，證偽轉型與成長或成下一步選股的第一要務。

　　 新進72只 增持81只 減持90只

　　基金經(jīng)理開啟創(chuàng)業(yè)板持倉“大洗牌”二季度基金增持最多的藍色光標在三季度卻成基金減持最多的個股

　　基金經(jīng)理開啟創(chuàng)業(yè)板持倉“大洗牌”

　　二季度基金增持最多的藍色光標在三季度卻成基金減持最多的個股

　　在創(chuàng)業(yè)板五周年即將來臨之際，隨著基金三季報的陸續(xù)披露，基金在三季度對創(chuàng)業(yè)板的持股變動情況也揭開一角。

　　根據(jù)基金三季報整理顯示，目前已有243只創(chuàng)業(yè)板股票在三季度被基金選為前十大重倉股，已超過二季度末基金重倉創(chuàng)業(yè)板股票總數(shù)。其中，有72只個股獲基金新進重倉，81只個股獲得基金增持，90只個股遭到了基金減持。

　　三季度，基金經(jīng)理對創(chuàng)業(yè)板的持股調整出現(xiàn)了分歧。目前重倉創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量最多的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理任澤松，在三季度不僅新進重倉1只創(chuàng)業(yè)板股票，還對該基金重倉的其余創(chuàng)業(yè)板股票均進行了增持。而浦銀安盛基金旗下，在二季度讓所管4只基金均大比例重倉創(chuàng)業(yè)板股的基金經(jīng)理吳勇，則在三季度對基金所重倉的創(chuàng)業(yè)板股進行了“大洗牌”，連唯一沒有被換掉的創(chuàng)業(yè)板股票也進行了減持操作。

　　基金依舊偏愛創(chuàng)業(yè)板

　　72只個股獲新進重倉

　　截至昨日記者發(fā)稿時，WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，已有243只創(chuàng)業(yè)板股票在三季度被基金選為前十大重倉股，而中報數(shù)據(jù)顯示，二季度末，被基金納入重倉行列的創(chuàng)業(yè)板股票僅209只，可見，雖然創(chuàng)業(yè)板年內調整不斷，但是基金對其投資熱情并沒有減退。

　　進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，三季度基金對所重倉的創(chuàng)業(yè)板股票進行了大幅調整。具體看來，243只基金重倉的創(chuàng)業(yè)板個股中，有72只是新進重倉，占比為29.63%，即目前基金重倉的創(chuàng)業(yè)板股票中，有三成是在三季度剛剛重倉的，基金對創(chuàng)業(yè)板股票的換股力度可見一斑。

　　此外，其余171只在二季度已經(jīng)被基金選為重倉股的創(chuàng)業(yè)板股票，三季度也遭到了基金的持股調整。其中81只獲得了基金增持，共計增持3.57億股。同期也有90只遭到了基金減持，共計減持7.63億股。

　　其中，被基金減持最多的個股是藍色光標，共計減持8447.03萬股。值得注意的是，今年二季度，藍色光標獲得基金8521.44萬股的增持，是獲得基金增持數(shù)量最多的創(chuàng)業(yè)板股票?？梢哉f，基金在三季度幾乎把二季度對其增持的股數(shù)全部減掉。二季度末，藍色光標被63只基金納入前十大重倉股，基金持股數(shù)量為1.94億股，持股市值為51.46億元，是二季度重倉基金數(shù)量最多、基金持股數(shù)量最多、持股市值最大的創(chuàng)業(yè)板股票。而截至目前，三季度該股僅被29只基金重倉，持股數(shù)量為0.88億股，持股市值為21.28億元。由于目前大部門基金都已經(jīng)披露了三季報，由此推算，藍色光標極有可能失去“基金第一重倉創(chuàng)業(yè)板股”的地位。

　　三季度基金增持最多的創(chuàng)業(yè)板股是易聯(lián)眾，共計增持3229.95萬股。今年二季度末，該基金僅被2只基金重倉，而三季度末，該基金已經(jīng)獲得6只基金的重倉。

　　72只獲得基金新進重倉的創(chuàng)業(yè)板個股中，最受基金喜愛的是高新興，它是72只個股中，重倉基金數(shù)量最多、基金持有市值最大的個股。目已有11只基金將其納入前十大重倉股，持有市值共計1.68億元。而基金持股數(shù)量最多的則是蒙草抗旱，3只基金共計持有該股643.69萬股。

　　浦銀安盛吳勇

　　創(chuàng)業(yè)板持倉“大洗牌”

　　上述243只創(chuàng)業(yè)板股票分別被530只基金重倉，而二季度末，重倉創(chuàng)業(yè)板的基金數(shù)量達611只。由于基金三季報尚未披露完畢，目前尚無法判定三季度重倉創(chuàng)業(yè)板的基金數(shù)量是減少還是擴容。不過，可以確定的是，基金經(jīng)理在三季度對創(chuàng)業(yè)板股票的持股調整出現(xiàn)了分化。

　　目前530只重倉創(chuàng)業(yè)板股票的基金中，重倉股票數(shù)量最多的偏股型基金是中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，其前十大重倉股中有9只是創(chuàng)業(yè)板股票，9只股票的持股市值占基金凈值比合計為57.41%。而今年二季度時，該股的前十大重倉股中，已經(jīng)有8只是創(chuàng)業(yè)板股票，對8只股票的持股市值占基金凈值比合計49.35%。對比該基金二季度和三季度的前十大重倉股后，記者發(fā)現(xiàn)，該基金前十大重倉股，三季度僅換臉1張——不再重倉主板股票東陽光科，新進重倉創(chuàng)業(yè)板股票騰信股份。同時該基金還對其余8只重倉的創(chuàng)業(yè)板股票均進行了增持。

　　浦銀安盛精致生活和浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)今年二季度末均重倉9只創(chuàng)業(yè)板股票，是當時重倉創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量最多的基金。這兩只基金均由吳勇獨自執(zhí)掌。同時，另外兩只也由吳勇獨自執(zhí)掌的基金浦銀安盛紅利精選和浦銀安盛消費升級，在二季度也對創(chuàng)業(yè)板股票十分偏愛，前十大重倉股中分別有6只和7只創(chuàng)業(yè)板股票。

　　但是，最新的三季報數(shù)據(jù)顯示，這4只基金在三季度都對創(chuàng)業(yè)板股票進行了減倉操作。數(shù)據(jù)顯示，浦銀安盛精致生活、浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、浦銀安盛紅利精選和浦銀安盛消費升級最新重倉的創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量分別為5只、4只、5只和6只，較二季度末分別減少4只、5只、1只和1只。二季度末這四只基金重倉的創(chuàng)業(yè)板股票市值占基金凈值比分別為42.05%、45.41%、30.67%和34.78%，而三季度末，其占比分別為18.04%、15.07%、17.24%和24.18%，均較二季度末大幅下降。

　　進一步觀察發(fā)現(xiàn)，這4只基金在二季度末所持有的創(chuàng)業(yè)板股票，三季度末除了潤和軟件，其余均不再重倉，而對潤和軟件也都進行了減持操作。4只基金目前重倉的創(chuàng)業(yè)板股票基本都是新進重倉。4只基金均新進重倉回天新材和高新興2只創(chuàng)業(yè)板股票。而在減持創(chuàng)業(yè)板股的同時，這4只基金均在三季度新進重倉了4只中小板股票。

　　堅定持有創(chuàng)業(yè)板股并對所重倉創(chuàng)業(yè)板股票加倉的任澤松在三季報中表示，在改革預期的主導下，中國經(jīng)濟的結構轉型將進入加速期，經(jīng)濟增長驅動力將由之前的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈以及重工業(yè)逐步升級為高端制造業(yè)，新型消費以及現(xiàn)代服務業(yè)。因此市場未來大概率仍將維持結構性行情的演繹。而在行業(yè)配置方面，依然看好代表未來中國經(jīng)濟發(fā)展方向的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、信息安全產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、環(huán)保等行業(yè)。

　　吳勇現(xiàn)任浦銀安盛基金權益部總監(jiān)，在三季度對所重倉創(chuàng)業(yè)板股票進行“大洗牌”的他，并沒有在三季報中談及創(chuàng)業(yè)板，不過浦銀安盛基金9月16日在其官網(wǎng)發(fā)布的《重大事件點評：創(chuàng)業(yè)板下跌點評》一文中有如此表述：“浦銀安盛投研團隊認為，從上市公司業(yè)績和估值看，以創(chuàng)業(yè)板為首的成長股在半年報披露完畢后，業(yè)績風險基本釋放，圍繞半年報業(yè)績成長股將展開分化行情。一批明后兩年增速確定估值明顯低估的白馬成長股在低位放量企穩(wěn)，對成長股的后續(xù)回升具有支撐作用。從中長期看，隨著創(chuàng)業(yè)板再融資政策的放松，IPO的節(jié)奏放緩，預計以兼并收購、資產(chǎn)重組為主要手段實現(xiàn)內生、外延雙輪驅動將成為行情演繹的新邏輯，一批中小市值公司有望借此快速成長為大市值公司取代傳統(tǒng)白馬成長股成為成長股的新寵?！?？