8日，中國(guó)中車A股復(fù)牌后一字漲停，收?qǐng)?bào)32.40元，其A股市值高達(dá)7971億元，名列A股第九位。中國(guó)中車的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)再次帶動(dòng)“大象”起舞，滬綜指演繹沖關(guān)行情，站上5100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。值得關(guān)注的是，中車復(fù)牌再度將改革主題投資推向高潮，國(guó)企改革、央企重組等板塊漲幅居前。國(guó)企改革有望加速，銀行混改預(yù)期升溫，中國(guó)核電即將上市，市場(chǎng)迎來事件性驅(qū)動(dòng)催生的改革主題熱浪。作為改革主題2.0版本，本次行情持續(xù)的時(shí)間可能比此前央企重組主題更長(zhǎng)。

　　大市值周期股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

　　8日，合并中國(guó)北車后的中國(guó)南車以“中國(guó)中車”的新面孔復(fù)牌，其A股一字漲停；H股漲幅一度超過12%，收?qǐng)?bào)15.68港元，上漲4.53%。中國(guó)中車A股總股本為229.18億股，A股市值高達(dá)7425億元，名列A股第九位，成為交通軌道制造業(yè)的“巨無(wú)霸”。

　　值得注意的是，由于此前股價(jià)連續(xù)漲停，有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)南車停牌前的股價(jià)完全反映了合并重組的預(yù)期。8日復(fù)牌后的一字漲停令不少投資者大呼意外。同時(shí)，中國(guó)中車的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)再次帶動(dòng)“大象”起舞，A股總市值前十位的股票悉數(shù)上漲。其中，總市值最大的中國(guó)石化上漲3.98%，其余9只股票漲幅均超過5%，中國(guó)銀行和交通銀行均漲停。

　　在“大象”起舞的引領(lǐng)下，滬綜指再次演繹沖關(guān)行情。繼上周站上5000點(diǎn)后，8日滬綜指大漲百點(diǎn)并沖破5100點(diǎn)關(guān)口，收?qǐng)?bào)5131.88點(diǎn)，成交額達(dá)1.31萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。此前強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲的小盤指數(shù)震蕩回調(diào)，中小板指數(shù)下跌1.60%，收?qǐng)?bào)11530.77點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌4.67%，收?qǐng)?bào)3704.55點(diǎn)。指數(shù)之間的分化凸顯。

　　這種指數(shù)間的分化映射到行業(yè)板塊上，體現(xiàn)為新興行業(yè)與周期行業(yè)的分化。8日，在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，有10個(gè)行業(yè)板塊上漲，申萬(wàn)銀行、非銀金融和交通運(yùn)輸指數(shù)漲幅居前，分別上漲6.24%、4.69%和3.48%，這三大行業(yè)是典型的大市值周期股；在下跌的18個(gè)行業(yè)板塊中，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)、傳媒和電子指數(shù)跌幅居前，分別下跌4.47%、2.81%和2.61%，這三大行業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)中的“三駕馬車”，也是成長(zhǎng)軍團(tuán)中的主力軍。

　　國(guó)企改革主題升溫

　　4月，央企整合預(yù)期升溫，“中字頭”股票曾掀起漲停潮，中國(guó)南車和中國(guó)北車連續(xù)漲停。這場(chǎng)改革主題的行情持續(xù)了將近一個(gè)月。從目前來看，國(guó)企改革有望加速，銀行混改預(yù)期升溫，市場(chǎng)迎來改革主題的2.0版本，本次行情持續(xù)的時(shí)間可能比此前央企重組主題更長(zhǎng)。

　　5日召開的中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十三次會(huì)議審議通過《關(guān)于在深化國(guó)有企業(yè)改革中堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)黨的建設(shè)的若干意見》、《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督防止國(guó)有資產(chǎn)流失的意見》。方正證券指出，深改組通過兩大《意見》反映了三層含義，一是解決了國(guó)企改革的紅線問題，黨的領(lǐng)導(dǎo)和防止國(guó)資流失是本輪國(guó)企改革中不可觸及的紅線，也是改革的根本前提和基本原則，無(wú)論是央企還是地方國(guó)企在改革過程中均務(wù)必堅(jiān)守；二是傳遞了國(guó)企改革進(jìn)行時(shí)、總體方案出臺(tái)指日可待的信號(hào)；三是在強(qiáng)調(diào)紅線作用的同時(shí)，引導(dǎo)對(duì)總體方案的預(yù)期。

　　　業(yè)內(nèi)人士表示，近期國(guó)企改革政策密集出臺(tái)，意味著國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案將加速制定?？紤]到國(guó)資改革不斷向縱深推進(jìn)，相關(guān)改革細(xì)則將逐步落地，央企有望迎來新一波改革浪潮。映射在A股上，圍繞國(guó)企改革的主題投資將再度興起。

　　　同時(shí)，繼4月份招商銀行推出員工持股計(jì)劃后，銀行業(yè)混合所有制改革近期有“全面開花”之勢(shì)，市場(chǎng)預(yù)期銀行業(yè)混改、金融混業(yè)的方案有望近期出爐。通過建立激勵(lì)機(jī)制，銀行管理層可以與公司、資本所有者綁定為利益共同體，員工可以分享國(guó)有銀行改革的成果，發(fā)揮其作為股東的監(jiān)督和制衡作用。在此背景下，銀行股混改預(yù)期顯著升溫。8日銀行板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，中國(guó)銀行和交通銀行雙雙漲停。

　　　此外，中國(guó)核電即將上市，核電系央企改革的主題投資可能隨之興起，有望對(duì)整個(gè)改革主題2.0版本起到助推作用。