上周因題材龍頭和標桿全通教育、朗瑪信息大漲后受到市場質(zhì)疑，上升趨勢被扭轉(zhuǎn)，從而帶動創(chuàng)業(yè)板大幅跳水，但主板指數(shù)并未受影響，反而促使資金轉(zhuǎn)移至主板而現(xiàn)活躍。而博鰲亞洲論壇所釋放的利好，昨日刺激滬指大漲近百點，市場風格得到切換。

　　從上周末召開的博鰲亞洲論壇看，“一帶一路”頂層設(shè)計的路線圖正式出爐，鐵路基建等受益股王者歸來，引領(lǐng)主板股指突破；央行行長周小川表示，必須警惕通貨緊縮風險，這再次強化了央行寬松預期，市場流動性依然充沛。另外，財政部部長上周五在博鰲論壇上表示，可能進行更多債務(wù)置換，這對銀行股形成利好。這些政策利好無疑強化了牛市氛圍，引爆周一滬指高開高走收出長陽，預計后市上升動力依然充足，有望沖擊3900點—4000點一帶。而創(chuàng)業(yè)板進入調(diào)整格局風險得以釋放，也為短期市場風格切換注入動力。

　　從今年初以來，以創(chuàng)業(yè)板為首的新興產(chǎn)業(yè)板塊如“互聯(lián)網(wǎng)+”等，無疑是引領(lǐng)市場熱點的領(lǐng)漲板塊，但全通教育和朗瑪信息的過度炒作，將新興成長行情推向高潮，而高潮過后無疑將進入一個退潮、冷卻的過程。就市場本身來說，即便沒有全通教育的傳聞影響，高價小盤題材行情加速上揚后也將面臨調(diào)整，這是股市規(guī)律使然。

　　從上周創(chuàng)業(yè)板跳水后主板開始趨于活躍，“蹺蹺板”行情再現(xiàn)，從中可以看出市場資金面依然充裕，“蹺蹺板”一頭不行馬上蜂擁至另一頭。但市場風格轉(zhuǎn)變也有別于去年底的“大象起舞”行情，可以說是主題投資之間的轉(zhuǎn)換。目前從“互聯(lián)網(wǎng)+”為首的新興成長風口轉(zhuǎn)向政策受益的經(jīng)濟“新引擎”風口，包括“一帶一路”、消費升級等。今后牛市行情的演繹也將由這兩個主題風口輪換帶動。

　　在短期市場風格切換下，操作上應(yīng)及時“變道”調(diào)倉。對于今年以來漲幅巨大的高價小盤股——也是我們前期一直提示關(guān)注的“互聯(lián)網(wǎng)+”為首的新興成長股應(yīng)減磅回避，重點關(guān)注“一帶一路”相關(guān)受益板塊以及醫(yī)藥、消費等防御板塊。昨日下午發(fā)布的“二套房首付最低降至4成”的消息，使房地產(chǎn)板塊再度受到市場關(guān)注，后市可積極關(guān)注。當然以創(chuàng)業(yè)板為首的新興成長板塊也不能“一棍子打死”，對于漲幅巨大的高價品種應(yīng)回避，但對于符合新經(jīng)濟方向、漲幅不大、上升趨勢保持的個股品種依然可以關(guān)注。