昨日(10月9日)，滬指日K線5連陽(yáng)，巧合的是，截至2014年9月，滬指月K線已率先實(shí)現(xiàn)五連陽(yáng)。不過(guò)，在央行公布房貸新政后，不論A股房地產(chǎn)板塊還是大盤指數(shù)，都沒有出現(xiàn)一些投資者期待的短期大漲。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，10月前期A股有望繼續(xù)上行；但10月中下旬，隨著利好預(yù)期逐漸兌現(xiàn)，A股面臨調(diào)整壓力。

　　大勢(shì)風(fēng)向

　　◎興業(yè)證券：10月下旬面臨調(diào)整壓力

　　近日，興業(yè)證券發(fā)布研報(bào)，對(duì)10月行情進(jìn)行了分析。

　　該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，“10月前期，改革提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，增量資金入場(chǎng)的核心矛盾仍然是主導(dǎo)因素，市場(chǎng)有望繼續(xù)上行。但到了10月中后期，隨著前期預(yù)期的逐漸兌現(xiàn)，投資者的核心矛盾預(yù)期有望回歸經(jīng)濟(jì)因素，屆時(shí)，不利的國(guó)內(nèi)宏觀因素以及獲利盤的豐厚將會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)下行風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)有可能在10月下旬面臨調(diào)整壓力?！?

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然興業(yè)證券認(rèn)為改革預(yù)期依然是中長(zhǎng)期的正面因素，但同時(shí)表示，“短期而言，對(duì)10月行情的效果會(huì)邊際遞減。近期的改革政策及十八屆四中全會(huì)對(duì)10月前期慣性向上的驅(qū)動(dòng)力更強(qiáng)；中旬之后來(lái)自政策面的刺激因素將會(huì)逐漸減弱。建議重點(diǎn)觀測(cè)融資融券情況，以判斷前期增量資金是否獲利了結(jié)，及其對(duì)行情的反作用力。”

　　對(duì)于滬港通，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，滬港通即使開閘后，正面影響或有限，目前港股、港幣對(duì)美元匯率大幅下跌，雖然10月初以來(lái)有所反彈，但相關(guān)事件造成的影響短期難以消除。恒生指數(shù)的下跌使得AH股相對(duì)溢價(jià)已基本消除。滬港通即使開閘，帶來(lái)的邊際流動(dòng)性改善或已經(jīng)有限。

　　在投資策略上，該機(jī)構(gòu)建議：“市場(chǎng)將會(huì)慣性沖高，投資者可以繼續(xù)持有前期的倉(cāng)位，享受‘銀十’行情。但到了10月中旬之后，投資者情緒將全面亢奮，用長(zhǎng)期邏輯來(lái)指導(dǎo)短期投資時(shí)，需警惕市場(chǎng)情緒見頂，可以適當(dāng)逢高了結(jié)前期漲幅巨大的品種。”

　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

　　驅(qū)動(dòng)周期：短期

　　重點(diǎn)關(guān)注：滬港通開線后市場(chǎng)反饋

　　行業(yè)熱點(diǎn)

　　◎安信：地產(chǎn)股有20%上升空間

　　一則關(guān)于北京“限購(gòu)”將放松的傳聞昨日在機(jī)構(gòu)間流傳，盡管北京市住建局隨后澄清，但非一線城市放松限購(gòu)早已展開，一些機(jī)構(gòu)仍然表示地產(chǎn)股有投資機(jī)會(huì)。

　　對(duì)此，安信證券分析指出，投資者要清醒地認(rèn)識(shí)到，央行 “擠牙膏式”的刺激完全只是為托底，樓市不會(huì)因此走牛，只是底部被抬高?！罢J(rèn)貸不認(rèn)房”主要刺激了改善需求和部分投資需求，由于杠桿的提高，房?jī)r(jià)只要保持微漲，房產(chǎn)投資價(jià)值就較比較高。

　　央行頭一次正式發(fā)文放松房貸，本次明確提出的發(fā)展MBS(住房抵押貸款支持證券)就是長(zhǎng)期解決銀行惜貸的根本之路。房地產(chǎn)市場(chǎng)基本進(jìn)入底部區(qū)域，未來(lái)還有兩到三個(gè)季度的庫(kù)存消化期，之后整體供需平衡，房?jī)r(jià)開始逐步上漲，一線城市將提前。

　　該機(jī)構(gòu)指出，受此政策影響，地產(chǎn)股會(huì)提前反應(yīng)，預(yù)計(jì)本輪行情有20%空間。

　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

　　驅(qū)動(dòng)周期：中短期

　　重點(diǎn)關(guān)注：地產(chǎn)銷量◎機(jī)構(gòu)看好北車、南車

　　10月8日，外交部就李克強(qiáng)總理出訪德國(guó)、俄羅斯等國(guó)舉行中外媒體吹風(fēng)會(huì)。對(duì)于此次會(huì)晤，外交部提出中方期望取得的系列預(yù)期目標(biāo)，其中包括“推動(dòng)兩國(guó)務(wù)實(shí)合作，特別是在航空航天、能源、高鐵、金融、創(chuàng)新、交通基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的戰(zhàn)略性大項(xiàng)目合作取得新進(jìn)展、新突破”。

　　俄羅斯是全球鐵路大國(guó)，根據(jù)德國(guó)SCI的統(tǒng)計(jì)，俄羅斯對(duì)鐵路設(shè)備和服務(wù)的年需求規(guī)模達(dá)到150億歐元左右，僅次于中國(guó)和美國(guó)。

　　此前，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在北京會(huì)見俄羅斯聯(lián)邦委員會(huì)主席時(shí)曾表示，中國(guó)愿積極參與俄高鐵、鐵路改造升級(jí)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)現(xiàn)互利共贏。今年9月初，據(jù)俄羅斯新聞網(wǎng)報(bào)道，中國(guó)企業(yè)計(jì)劃籌集超過(guò)600億元人民幣資金，參與俄羅斯首條高鐵線路-莫斯科至喀山線路的項(xiàng)目，并為該項(xiàng)目提供相關(guān)技術(shù)和設(shè)備。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)上述消息，廣發(fā)證券認(rèn)為，領(lǐng)導(dǎo)人力推中國(guó)高鐵技術(shù)輸出，鐵路設(shè)備作為高端裝備制造業(yè)的盈利能力不斷加強(qiáng)?；谛袠I(yè)需求和鐵路投融改革的形勢(shì)，重點(diǎn)看好受益于投資回暖和車輛購(gòu)置加快的中國(guó)北車和中國(guó)南車。

　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

　　驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

　　重點(diǎn)關(guān)注：高鐵海外訂單◎機(jī)構(gòu)調(diào)研新疆農(nóng)業(yè)公司

　　近期，中信證券組織機(jī)構(gòu)集中調(diào)研了新疆農(nóng)業(yè)公司。具體包括天康生物、中糧屯河、西部牧業(yè)、天山生物等。調(diào)研紀(jì)要值得投資者參考。

　　對(duì)于天康生物，公司戰(zhàn)略是“生物制品業(yè)務(wù)是公司未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)方向。其中，生豬養(yǎng)殖主要面向新疆地區(qū)，同時(shí)在做出口渠道，包括香港地區(qū)、西亞(俄羅斯等國(guó))。”

　　公司整體情況是“預(yù)計(jì)全年7個(gè)億收入，后年預(yù)計(jì)達(dá)到10個(gè)億以上。預(yù)計(jì)今年飼料銷量90萬(wàn)噸，后年有望實(shí)現(xiàn)過(guò)百萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)飼料業(yè)務(wù)全年貢獻(xiàn)5000萬(wàn)元～6000萬(wàn)元凈利潤(rùn)，未來(lái)飼料業(yè)務(wù)依附于公司畜牧養(yǎng)殖業(yè)務(wù)?！?

　　中糧屯河的主要業(yè)務(wù)是番茄醬和糖。在番茄醬上，“預(yù)計(jì)今年能盈利6000萬(wàn)元以上?！碧菢I(yè)方面，公司預(yù)計(jì)糖價(jià)在明年下半年才能起來(lái)。

　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★

　　驅(qū)動(dòng)周期：中短期

　　重點(diǎn)關(guān)注：公司業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好情況