在匯豐8月中國制造業(yè)PMI指數(shù)不及預(yù)期、IPO再次上路的雙重壓力下，本周市場震蕩加大，滬綜指創(chuàng)出本輪反彈新高2248點后，出現(xiàn)近來較大幅度的盤中調(diào)整。不過，面對這樣的市場表現(xiàn)，券商和私募表示，下周市場仍將繼續(xù)上行，即使出現(xiàn)回調(diào)，也只是上行過程中的小憩。

　　八大名家話趨勢：新股抽血添堵 反彈將曲折前行

　　在匯豐8月中國制造業(yè)PMI指數(shù)不及預(yù)期、IPO再次上路的雙重壓力下，本周市場震蕩加大，滬綜指創(chuàng)出本輪反彈新高2248點后，出現(xiàn)近來較大幅度的盤中調(diào)整。不過，面對這樣的市場表現(xiàn)，接受金融投資報記者采訪的券商和私募表示，下周市場仍將繼續(xù)上行，即使出現(xiàn)回調(diào)，也只是上行過程中的小憩。

　　艾堂明(鑫唐投資總經(jīng)理)：

　　2250點將有效突破看好傳媒網(wǎng)游股

　　鑫唐證券投資基金總經(jīng)理、資深投資人艾堂明說，雖然空頭借周四魔咒發(fā)難，但多頭已不像過去那么好欺負，漸漸從空頭手中奪得主動權(quán)。因為整個市場回暖了，人氣在持續(xù)回升，場外資金繼續(xù)流入，強大的承接盤說明很多資金對后市還是看好的。在資金和信心的雙重推動下，大盤指數(shù)自然會再上一個臺階。“我對后市比較樂觀，下周會向上有效突破2250點。”

　　對于下周機會，艾堂明表示看好創(chuàng)業(yè)板公司。其理由是創(chuàng)業(yè)板公司是新興產(chǎn)業(yè)的代表，隨著其自身內(nèi)生性的快速增長，再加上越來越多的政策扶持，以及目前資金正重新回流新興產(chǎn)業(yè)，說明這不是一個短暫的概念炒作行情，而是有政策面和基本面的強大支撐，創(chuàng)業(yè)板再創(chuàng)歷史新高只是時間問題?！疤貏e看好創(chuàng)業(yè)板中的文化傳媒、在線教育、網(wǎng)絡(luò)游戲等公司?！薄拔也徽J為去年以來的創(chuàng)業(yè)板行情是炒作，新興產(chǎn)業(yè)肩負著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重任，往大的說將決定中華民族能否真正復(fù)興，沒有科技支撐是成不了真正大國的！”艾堂明說，認識不到這一點，就把握不了投資的真諦！

　　陳杰(邁克投資董事長)：

　　人氣上升回調(diào)難最愛“喝酒務(wù)農(nóng)”

　　“遠的不敢說，8月份最后一周時間不會出現(xiàn)回調(diào)。”邁克投資公司董事長、首席操盤手陳杰告訴記者，歷史經(jīng)驗證明，大盤周線點位高于月線點位，表明人氣指數(shù)還將上升，而目前市場即將出現(xiàn)這樣的情景。他因此判斷中期機會更多。

　　對于機會的把握，陳杰最看好的機會是白酒和農(nóng)業(yè)兩大板塊。“就白酒板塊而言，這類股票經(jīng)過長時間的調(diào)整，其風(fēng)險已經(jīng)得到大幅度的釋放，如現(xiàn)在股價不到20元的五糧液，其市盈率不到10倍，市凈率不到2倍，已經(jīng)有較高的投資價值了。”“我不主張今天買來明天賣那種超短線做法，在一般情況下，我也不會長線持有，而是中線或者叫做波段操作。”陳杰表示。

　　陳杰稱，他現(xiàn)在滿倉操作，下周仍然如此?！按笮星閬砹说臅r候，就要舍得建倉、加倉。因為在這時獲勝的概率肯定會高于失敗的概率，依靠概率理論來決定倉位的控制是我的一貫做法?！?

　　徐海鷹(深圳中鉅資產(chǎn)總經(jīng)理)：

　　短期調(diào)整壓力大回調(diào)吸納“機器人”

　　“前期大盤指數(shù)漲得這么多，主要是因為大盤藍籌股漲得多，對指數(shù)的拉升作用明顯，但這主要來自資金面的推動，而非基本面的好轉(zhuǎn)。”深圳中鉅資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理徐海鷹說，從匯豐剛公布的8月中國制造業(yè)PMI指數(shù)來看，不僅大大低于市場預(yù)期，而且創(chuàng)3個月以來的新低。房地產(chǎn)業(yè)也開始進入下行周期，再加上央行實施了正回購，這些都將成為市場上行的制約因素。“再說，前期市場持續(xù)上行，上漲幅度已經(jīng)達到10%以上了，但還沒有出現(xiàn)一次像樣的調(diào)整，大盤積累了較多的獲利盤需要回吐消化?！毙旌ｚ棻硎?，短期市場面臨一定的調(diào)整壓力。

　　不過，徐海鷹并不就此擔(dān)心市場沒有機會，相反，可以趁回調(diào)之機吸納籌碼。當(dāng)然這就需要精選個股，從中長期角度可以考慮從以下兩條線索進行深度挖掘：一是政府將大力推動的行業(yè)，如新能源汽車；二是市場急需要的行業(yè)，如機器人概念等?！爸劣谀壳笆袌鰺岢吹男旅襟w、旅游類股票，大都是短期機會，一般的投資者很難把握，建議謹慎為宜?！毙旌ｚ椞寡?。

　　張曉君(天津仙童投資總經(jīng)理)：

　　調(diào)整空間將有限周期類股票可為

　　天津仙童投資管理有限公司總經(jīng)理張曉君說，從短期看，市場或?qū)⒊霈F(xiàn)震蕩，在經(jīng)過了近一個月時間的上行后，需要作適當(dāng)?shù)男菡?。但從中長期來看，仍然有上行空間?！皬氖袌龀山涣縼砜矗瑴顑墒羞B續(xù)多個交易日都保持了3000億元以上的成交量，這表明不僅存量資金在繼續(xù)堅守陣地，而且也有增量資金入場?！?

　　在張曉君看來，盡管匯豐公布的8月中國制造業(yè)PMI指數(shù)創(chuàng)了3個月以來的新低，但仍然在榮枯線上方，如果官方公布的PMI指數(shù)也不理想，那么，政策面就會釋放寬松的信號。再從資金面來看，雖然央行在正回購，而且下周有10只新股要發(fā)行，但占用的資金額并不是很大。“既然是震蕩行情就意味著在大盤指數(shù)時而上升，時而下降，只是上下空間都不會太大?！睆垥跃J為，在這樣的情況下，最佳操作策略就是多看少動甚至持股不動，靜觀其變。

　　對于機會，張曉君稱，他們看好周期類股票，因為我國的經(jīng)濟周期在經(jīng)歷“磨底”后緩慢回升?！拔覀円话悴粫⑴c對題材股的炒作，因為那是一場擊鼓傳花式的游戲，在股價被炒高后，落在誰的手上，誰就會成為冤大頭。”

　　朱禮旭(湘財證券策略分析師)：

　　藍籌行情已結(jié)束關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)

　　“我認為目前A股大盤呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性行情的特征，藍籌股的行情基本結(jié)束了?！痹诮邮苡浾卟稍L之初，湘財證券策略分析師朱禮旭便直言不諱地表達了自己的觀點。朱禮旭判斷，目前的市場行情和未來趨勢談不上所謂的樂觀或者悲觀，未來可能還是那些成長股和主題概念股的機會比較多。

　　談及做出上述判斷的原因，朱禮旭表示主要還是基于對政策的考量。“政策基調(diào)已經(jīng)從穩(wěn)增長轉(zhuǎn)向了改革，這有利于相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。當(dāng)前大盤指數(shù)活躍，但結(jié)構(gòu)已發(fā)生變化，板塊亦輪動較快。”朱禮旭告訴記者，目前關(guān)注的板塊主要在于環(huán)保、新能源、網(wǎng)絡(luò)安全和高考教育等領(lǐng)域。短期來看，酒店旅游也值得關(guān)注。權(quán)重股的機會可能不是很多，但受到事件刺激的煤炭、有色等板塊可能也會有一些表現(xiàn)。

　　對于近期以來頗受市場關(guān)注的國企改革概念題材，朱禮旭認為，國企改革肯定是未來的重點之一，但從投資的角度來說，也許節(jié)奏不好把握。

　　丘海云(廣東銀石投資總經(jīng)理)：

　　牛市或在10月后抓緊布局三板塊

　　在廣東銀石投資有限公司的總經(jīng)理兼投資總監(jiān)丘海云看來，從7月中旬開始活躍起來的市場行情可以被認識是A股6年熊市的一個拐點，“這一波是牛市的預(yù)演，但還不是牛市。”

　　丘海云告訴記者，經(jīng)濟、政策、資金量和估值四方面的因素綜合影響牛市判斷，目前來看，經(jīng)濟方面大家最擔(dān)心的情形不會發(fā)生，因此中性偏正面，政策面中性偏積極，資金情況相對寬松，而當(dāng)前市場處于總體低估值的區(qū)域。“現(xiàn)在還不是牛市，牛市大概會在四季度的某個時點，具體情況還需要再觀察?？傮w來說，我對接下來的市場趨勢是樂觀的。”丘海云同時也指出：“在牛市來臨以前，市場還會經(jīng)歷震蕩，那是偏多的震蕩?！?

　　談及當(dāng)下看好的機會，丘海云表示關(guān)注政策扶持的標(biāo)的?！氨热?a href="http://app.www.zhonghuixigou.com/stock/cate/detail.php?symbol=400123523" target="_blank" title="核能 400123523">核能，新能源汽車的上下鏈條、特別是其中能夠夠先見到業(yè)績表現(xiàn)的標(biāo)的，還有高端裝備制造當(dāng)中技術(shù)含量較高、或者能夠拓展到國外的領(lǐng)域和企業(yè)。”

　　孫衛(wèi)黨(新時代證券研發(fā)中心總經(jīng)理)：

　　調(diào)整或持續(xù)兩周券商股可抗風(fēng)險

　　大盤自站上2200點位置后，就迎來了這波高位震蕩行情，并創(chuàng)下階段新高2248.94點。在新時代證券研發(fā)中心總經(jīng)理孫衛(wèi)黨看來：“現(xiàn)在開始的這波調(diào)整，持續(xù)時間估計會在1-2周，調(diào)整之后應(yīng)該會有機會，但具體到什么點位，現(xiàn)在還不好判斷?！?

　　從消息面來看，因信貸增速放緩、房地產(chǎn)業(yè)下滑，增加了經(jīng)濟難以實現(xiàn)增長目標(biāo)的風(fēng)險，中國8月匯豐制造業(yè)PMI初值50.3，創(chuàng)3個月來新低，遠不及市場預(yù)期的51.5。分析人士表示，雖然匯豐PMI指數(shù)不太樂觀，但決策層未來出臺更多寬松政策的可能性不大，降息、降準等全面寬松措施仍看不到必要性。

　　就操作而言，孫衛(wèi)黨青睞自下而上的選股策略：“業(yè)績增長比較確定、市盈率較低的個股機會更大?？梢詮闹袌笾泻Y選業(yè)績同比環(huán)比都有增長的公司，并不一定局限于某個行業(yè)，主要是看個股?！?

　　如果就板塊而言，孫衛(wèi)黨認為券商會是一個很好的標(biāo)的。隨著IPO開閘，券商的業(yè)績也開始出現(xiàn)增長；而且，目前券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整比較好，新業(yè)務(wù)也開始盈利了。

　　對于市場熱炒的題材股，孫衛(wèi)黨提醒投資者要慎重。近期美國股市蘋果和特斯拉股價再創(chuàng)新高，引發(fā)了市場對蘋果概念股和新能源汽車概念股的再一次炒作。但孫衛(wèi)黨表示：“現(xiàn)在這些高成長性的個股估值都偏高，追高有風(fēng)險?！?

　　余愛斌(深圳展博投資投資總監(jiān))：

　　有回調(diào)也屬正常布局蘋果概念股

　　本周三創(chuàng)下階段新高后，周四市場就出現(xiàn)了顯著回調(diào)。對此，深圳展博投資管理有限公司投資總監(jiān)余愛斌表示：“目前的回調(diào)是正常的回調(diào)，快的話半個月就會結(jié)束，慢的話一個月左右，大盤整體趨勢還將向上。”

　　余愛斌認為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整效果的顯現(xiàn)，也讓股市存在一定的投資機會：“隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷推進，雖然現(xiàn)在經(jīng)濟數(shù)據(jù)還處于下滑態(tài)勢，但效果已經(jīng)不斷體現(xiàn)。宏觀經(jīng)濟與股市相互影響，使得大盤存在結(jié)構(gòu)性的機會。這波行情的啟動，不是補漲，而是特定板塊的上漲。中間因為受經(jīng)濟面影響，可能中途會調(diào)整，但之后肯定會起來的，強者恒強?！?

　　對于后市機會，余愛斌認為高科技成長股可以看好。iPhone6即將發(fā)布，現(xiàn)在代工廠正積極備貨。據(jù)悉，首批交貨量將在7000萬-8000萬部，有市場人士預(yù)計，今年i-Phone6總產(chǎn)能將達到1.2億部，是歷史上出貨最大的iPhone系列。處于對iPhone6的看好，近期蘋果股價再創(chuàng)新高。蘋果股價的上漲，也帶動了A股概念股的走高，安捷科技、歌爾聲學(xué)、長盈精密等紛紛上揚?！疤O果產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注，但具體要看公司。”余愛斌認為，估值低的機會更大。(金融投資報)