在市場弱勢之下，農(nóng)林牧漁板塊表現(xiàn)亮眼，多只農(nóng)業(yè)股獲得資金關(guān)注。機(jī)構(gòu)表示，農(nóng)林牧漁行業(yè)步入景氣周期，看好畜禽價格上漲帶動的養(yǎng)殖板塊及后周期行業(yè)。

　　農(nóng)林漁牧步入景氣周期

　　農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月份全國生豬存欄量環(huán)比上升0.9%，呈現(xiàn)止跌企穩(wěn)的跡象。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，因?yàn)樯i價格屢創(chuàng)新高，致使養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極，4月份生豬存欄繼續(xù)反彈將是大概率事件。生豬存欄量經(jīng)歷近3年下滑后，供給水平將逐步提升，有望迎來存欄量向上拐點(diǎn)。

　　按照歷年披露時間來看，農(nóng)業(yè)部即將公布4月份全國生豬、能繁母豬存欄數(shù)據(jù)。未來隨著生豬存欄的不斷提高，飼料銷量將進(jìn)一步增加，而飼料中的玉米、豆粕等原料價格持續(xù)保持低位，飼料行業(yè)有望步入景氣反轉(zhuǎn)上升通道。

　　目前，生豬養(yǎng)殖行業(yè)的高利潤激發(fā)了養(yǎng)殖戶的補(bǔ)欄積極性，尤其是大型養(yǎng)殖場紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能。今年以來，包括牧原股份、溫氏股份等上市公司在內(nèi)的大型養(yǎng)殖企業(yè)，紛紛推出再融資計(jì)劃，擴(kuò)大養(yǎng)殖產(chǎn)能。同時，全國仔豬價格已經(jīng)漲至每公斤64元以上，繼續(xù)刷新歷史紀(jì)錄，較去年同期上漲了一倍有余，也印證了養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄的高熱情度。從中長期來看，能繁母豬存欄也將筑底回升，對應(yīng)去年底至今年上半年，生豬存欄量呈現(xiàn)逐季遞增趨勢。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從當(dāng)前趨勢來看，今年底能繁母豬可能將回升到4200萬頭，預(yù)計(jì)2017年，能繁母豬存欄將整體回升10%至15%左右。

　　多只農(nóng)業(yè)股獲機(jī)構(gòu)關(guān)注

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近幾個交易日多只農(nóng)林牧漁股獲得機(jī)構(gòu)關(guān)注。機(jī)構(gòu)的大幅買入一定程度解釋了農(nóng)林牧漁板塊近期較強(qiáng)的市場表現(xiàn)。

　　5月10日金新農(nóng)(002548)出現(xiàn)大漲，深交所交易公開信息顯示，買入該股的前五席位均為機(jī)構(gòu)專用席位，合計(jì)買入金額為6475萬元，折合約330萬股。5月11日，新希望(000876)也因大漲出現(xiàn)在深交所交易公開信息當(dāng)中，當(dāng)日共有三家機(jī)構(gòu)合計(jì)買入新希望11549萬元，買入折合約670萬股，機(jī)構(gòu)也成為推動新希望11日大漲的主要推手之一。

　　事實(shí)上，從機(jī)構(gòu)“買入”評級來看，農(nóng)林牧漁板塊的市場熱度也在逐步上升，在該板塊機(jī)構(gòu)專用席位凈買入的10只個股中，除雪榕生物、百洋股份等2只個股外，其余8只個股近30個交易日的機(jī)構(gòu)綜合評級均為買入或增持，其中民和股份、新希望、西王食品、金新農(nóng)、正邦科技、唐人神等6只個股近30個交易日機(jī)構(gòu)“買入或增持”評級也均在3家以上。

　　安信證券分析師吳立表示，養(yǎng)殖景氣是2016年的投資主線。養(yǎng)殖優(yōu)選彈性，而禽鏈正是養(yǎng)殖的彈性；中線布局后周期，就是在布局預(yù)期差，禽鏈漲價趨勢剛開始，但復(fù)關(guān)時間的不確定是禽鏈預(yù)期差的根源，基于復(fù)關(guān)進(jìn)展的任何消息都很可能成為估值的短期催化劑。當(dāng)前，禽鏈反轉(zhuǎn)已經(jīng)進(jìn)行到從朦朧預(yù)期向盈利兌現(xiàn)的過渡階段，實(shí)體價格的再次啟動將成為行情的催化劑。

　　養(yǎng)殖板塊最被機(jī)構(gòu)看好

　　錯過了禽，錯過了豬，就不能再錯過后周期。吳立指出，按照測算，飼料企業(yè)盈利彈性遠(yuǎn)超市場預(yù)期，主業(yè)潛在增速在70%以上。而當(dāng)前市場對于飼料企業(yè)的盈利增長預(yù)期均是基于養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，對飼料主業(yè)增速預(yù)計(jì)普遍不超過30%，存巨大預(yù)期差。

　　投資機(jī)會上，吳立建議投資者在選擇禽鏈板塊時，從確定性入手，自上而下，關(guān)注益生股份、民和股份、圣農(nóng)發(fā)展、仙壇股份、華英農(nóng)業(yè)。飼料行業(yè)則建議關(guān)注兩大兩小，大北農(nóng)、金新農(nóng)、禾豐牧業(yè)、新希望以及海大集團(tuán)、唐人神。

　　銀河證券看好飼料和動保兩大農(nóng)林牧漁子行業(yè)的后市表現(xiàn)。飼料行業(yè)今年與上一輪周期不同的是原料價格的大幅下滑帶動毛利率的提升；另外一個顯著變化是龍頭企業(yè)依靠資本力量通過并購等方式開始向下游和外延擴(kuò)張。擁有管理優(yōu)勢、戰(zhàn)略優(yōu)勢和資本優(yōu)勢的企業(yè)將會獲得超越行業(yè)的增長和打開自身的成長空間。重點(diǎn)推薦公司：金新農(nóng)、海大集團(tuán)。而動保子行業(yè)本身的成長性主要體現(xiàn)在市場化疫苗的擴(kuò)容和滲透，具有好的品種儲備和技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)更值得關(guān)注。重點(diǎn)推薦生物股份、天康生物。

　　長江證券表示，2015年農(nóng)林牧漁板塊營收同增2.7%，其中單四季度營收同增1.74%；2016年一季度營收同增4.95%。具體來看，生豬養(yǎng)殖板塊表現(xiàn)亮眼，2015年扣非凈利同增247%，2016年一季度大幅扭虧為盈；禽養(yǎng)殖板塊業(yè)績一季度出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，整體扭虧為盈?，F(xiàn)階段，養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上，長江證券看好畜禽價格上漲帶動的養(yǎng)殖板塊及后周期行業(yè)(飼料+疫苗)的復(fù)蘇。

　　個股方面，長城證券推薦牧原股份(002714)。公司2016年一季報顯示，第一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 9.12億元，同比增長82.48%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤為3.68億，同比扭虧；預(yù)計(jì)2016年上半年凈利潤為9.77-10億元，同比增加約20倍。

　　掘金點(diǎn)

　　新五豐(600975)

　　在新五豐召開的2015年度股東大會上，董事長邱衛(wèi)表示：“2015年我們實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，凈利潤達(dá)到584萬。2016年，我們將力爭實(shí)現(xiàn)4500萬的利潤總額目標(biāo)?！?/p>

　　2015年，新五豐實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.3億元，凈利潤584.7萬元。其中，歸屬于母公司所有者的凈利潤3696.27萬元，去年同期虧損。生豬出口毛利同增67.6%，實(shí)現(xiàn)生豬內(nèi)銷毛利同比扭虧。 縱觀2015年，豬價上漲成為新五豐全年業(yè)績扭虧主因。去年生豬均價15.3元/公斤，同比增長15.2%。

　　生豬行業(yè)正迎來“超強(qiáng)豬周期”，溫氏、牧原、雛鷹等養(yǎng)殖企業(yè)也迎來了爆發(fā)式增長。與此同時，新五豐動作不斷，牢牢抓住時機(jī)，在“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”的道路上邁出了實(shí)質(zhì)性的一步：不僅初步搭建了廣聯(lián)公司電商平臺，湖南長株潭廣聯(lián)生豬交易市場也在2014年下半年全面竣工，基本完成了新五豐全產(chǎn)業(yè)鏈布局。線上線下“1+1”的模式進(jìn)行O2O實(shí)時交易，使得商戶在電腦上動動手指即可訂購所需產(chǎn)品。