今年年初以來，黑色系商品期貨大漲超過50%，焦炭、焦煤以及農(nóng)產(chǎn)品均在近期出現(xiàn)急速拉升，三大期貨交易所于4月21日已經(jīng)集體警示風(fēng)險(xiǎn)，可見商品期貨漲幅的強(qiáng)勁程度。伴隨著商品期貨價(jià)格的飆升，與之相關(guān)的行業(yè)和上市公司經(jīng)營業(yè)績方面的增長預(yù)期也將進(jìn)一步提高，個(gè)股的投資機(jī)會(huì)隨之增大，市場中也的確顯現(xiàn)出這一聯(lián)動(dòng)端倪。今日本版特對化工、煤炭、鋼鐵、有色金屬、農(nóng)林牧漁等與相關(guān)焦炭、鐵礦、螺紋、棉花、焦煤、早稻等近期大漲的期貨品種密切相關(guān)的行業(yè)和潛力股進(jìn)行分析梳理，供投資者參考。

　　瀝青等年內(nèi)價(jià)格明顯上漲

　　近期，大宗商品市場持續(xù)走強(qiáng)，成為各方資本關(guān)注的焦點(diǎn)。而在主要化工品中，包括瀝青、PTA等主要品種價(jià)格在近期均實(shí)現(xiàn)大幅上漲。

　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，4月11日以來瀝青期指主力合約累計(jì)上漲18.58%，最新報(bào)價(jià)為2068元/噸，期間最高上探至2180元/噸，年內(nèi)累計(jì)漲幅為9.19%;PTA期指主力合約4月11日以來累計(jì)漲幅為4.67%，最新報(bào)價(jià)為4930元/噸，期間摸高至5102元/噸，年內(nèi)累計(jì)漲幅為10.49%。

　　不過，需要注意的是，雖然上述商品近期獲得了不俗的漲幅，但昨日的大幅回調(diào)仍讓投資者心有余悸，而研究機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)也開始出現(xiàn)分歧。其中，對于瀝青，瑞達(dá)期貨表示，原油期貨本周三飆升至5個(gè)月高點(diǎn)，因美國餾分油庫存意外大幅萎縮，令交易商暫不理會(huì)油市供應(yīng)過剩量增加及科威特石油工人結(jié)束罷工的影響;同時(shí)，地?zé)捚髽I(yè)庫存繼續(xù)下降，對現(xiàn)貨價(jià)格構(gòu)成支撐，預(yù)計(jì)后市瀝青期價(jià)將震蕩上行。而PTA方面，機(jī)構(gòu)則普遍持有謹(jǐn)慎的態(tài)度，其中倍特期貨表示，近期商品市場行情火爆，交易所推出各種風(fēng)控措施降溫，商品波動(dòng)震蕩或加劇，PTA大漲后大幅調(diào)整，預(yù)期透支較大。短期或重陷震蕩格局，操作上波段多單減持后輕倉持有。

　　回到A股市場上，上述兩領(lǐng)域相關(guān)上市公司主要有：榮盛石化、珠海港、恒逸石化、桐昆股份、石化油服、國創(chuàng)高新、寶利國際、融捷股份、*ST天利等。從近期表現(xiàn)來看，4月11日以來，寶利國際(14.31%)、融捷股份(11.55%)、桐昆股份(10.08%)等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超過10%，國創(chuàng)高新、恒逸石化等個(gè)股也實(shí)現(xiàn)不同程度上漲。

　　近期實(shí)現(xiàn)較大漲幅的寶利國際是目前是華東地區(qū)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高等級公路新材料的龍頭企業(yè)，也是國內(nèi)第一家實(shí)現(xiàn)專業(yè)瀝青料出口的企業(yè)。公司主營產(chǎn)品有通用型改性瀝青、道路石油瀝青、廢橡塑改性瀝青等。其中高鐵專用乳化瀝青部分取代進(jìn)口，在我國“哈大高鐵”和“京滬高鐵”項(xiàng)目中得到大規(guī)模應(yīng)用;高強(qiáng)度結(jié)構(gòu)瀝青料則打破法國同類產(chǎn)品在非洲的壟斷地位，成功出口阿爾及利亞。

　　而事實(shí)上，除瀝青、PTA等品種外，包括維生素、鈦白粉、鋰電相關(guān)材料等化工品亦均為市場中熱門的漲價(jià)主題，其中，維生素領(lǐng)域，相關(guān)概念股主要有金達(dá)威、花園生物、兄弟科技等;鈦白粉領(lǐng)域中，相關(guān)概念股主要有金浦鈦業(yè)、安納達(dá)、中核鈦白、佰利聯(lián)等;鋰材料相關(guān)個(gè)股則包括多氟多、當(dāng)升科技、滄海明珠等。

　　從業(yè)績方面來看，據(jù)2015年年報(bào)披露顯示，珠海港、融捷股份、兄弟科技等3家公司2015年度歸屬母公司凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比翻倍，而佰利聯(lián)等公司業(yè)績也實(shí)現(xiàn)了大幅增長。

　　對于行業(yè)整體的投資策略，招商證券建議把握“產(chǎn)能收縮”和“需求崛起”兩條主線。其中，產(chǎn)能收縮方面：周期性行業(yè)中由產(chǎn)能收縮引起行業(yè)供需偏緊，二季度輪胎、粘膠和氟化工產(chǎn)品有漲價(jià)預(yù)期，關(guān)注業(yè)績彈性較大的投資標(biāo)的，重點(diǎn)推薦巨化股份。而需求崛起方面則可重點(diǎn)關(guān)注兩領(lǐng)域：1.化工新材料和高端專用化學(xué)品市場需求量大，尤其是我國市場存在的供給缺口?？春靡褜?shí)現(xiàn)低端產(chǎn)品進(jìn)口替代，并且有望突破高端技術(shù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的電子化學(xué)品行業(yè)和受益于新能源汽車市場爆發(fā)式增長的鋰電材料行業(yè)，重點(diǎn)推薦當(dāng)升科技和滄州明珠等;2.電子化學(xué)品受電子工業(yè)崛起之勢快速發(fā)展。伴隨中國電子產(chǎn)業(yè)的快速增長，電子化學(xué)品的本土化配套趨勢不可逆轉(zhuǎn)?？春镁邆涑掷m(xù)創(chuàng)新能力，在國內(nèi)走在行業(yè)前列，并有望突破高端電子化學(xué)品市場的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。重點(diǎn)推薦進(jìn)軍芯片和CMP拋光材料領(lǐng)域的鼎龍股份。

　　部分化工股市場表現(xiàn)一覽

　　證券代碼 證券名稱 最新收盤價(jià)(元) 昨日漲幅(%) 4月11日以來漲幅(%) 去年凈利潤同比增長率(%)

　　002192 融捷股份 40.85 7.87 11.55 110.80

　　002601 佰利聯(lián) 50.40 4.13 -16.51 76.49

　　300135 寶利國際 6.15 3.89 14.31 --

　　002145 中核鈦白 19.60 1.45 -2.92 -513.23

　　002136 安納達(dá) 14.75 0.89 1.30 -4208.34

　　000507 珠海港 5.72 0.88 -2.39 358.62

　　601233 桐昆股份 13.00 -0.08 10.08 3.00

　　600871 石化油服 4.58 -0.65 -8.76 -98.01

　　300401 花園生物 27.80 -0.68 -17.21 -67.62

　　002562 兄弟科技 25.60 -0.93 -4.97 105.44

　　000545 金浦鈦業(yè) 7.30 -1.48 8.63 --

　　002626 金達(dá)威 18.10 -1.52 -11.40 -42.13

　　002493 榮盛石化 12.35 -1.98 -8.18 --

　　000703 恒逸石化 11.48 -2.71 2.32 --

　　002377 國創(chuàng)高新 9.25 -3.14 8.19 --

　　近期兩大利好助力煤炭板塊

　　與近期整個(gè)大宗商品市場集體火爆相比，昨日螺紋鋼、雞蛋、白糖等多個(gè)商品指數(shù)回調(diào)明顯，跌幅均在2%以上，僅焦炭、焦煤、鐵礦等少數(shù)幾個(gè)商品指數(shù)仍出現(xiàn)不同程度上漲。二級市場上煤炭板塊昨日也應(yīng)聲下跌，32只上市交易的煤炭股中，僅13只個(gè)股出現(xiàn)上漲。但總體來看，受益大宗商品市場的火爆，4月份以來，煤炭板塊整體表現(xiàn)仍較為搶眼，板塊內(nèi)，美錦能源、平莊能源、盤江股份、冀中能源、恒源煤電、永泰能源、西山煤電、鄭州煤電、陽泉煤業(yè)、陜西黑貓和開灤股份等個(gè)股月內(nèi)漲幅均在10%以上。

　　對此，市場人士表示，煤炭板塊近期的大幅異動(dòng)，主要有以下兩大利好，首先，近期多項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖，大宗商品市場走強(qiáng)，市場對行業(yè)發(fā)展預(yù)期轉(zhuǎn)好;其次，供給側(cè)改革相關(guān)政策頻頻出臺(tái)，改革利好持續(xù)釋放。盡管近兩日板塊行情有所反復(fù)，但整體來看，在供給側(cè)改革、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型這一大基調(diào)下，板塊的投資機(jī)會(huì)將貫穿2016年。

　　就在4月21日，中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，對此，申萬宏源表示，該文件為國內(nèi)供給側(cè)改革方面第四個(gè)部委配套文件，明確了銀行業(yè)對新增產(chǎn)能的限制信貸政策、解決了煤炭企業(yè)融資困難、成本過高等問題，并強(qiáng)調(diào)加快不良資產(chǎn)處置解決企業(yè)債務(wù)問題。政策出臺(tái)有助于煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的如期加速推進(jìn)，利好煤炭行業(yè)龍頭上市公司。

　　對二季度煤炭業(yè)的走勢，中信期貨表示，焦煤供應(yīng)仍處趨緊，主要矛盾是煤源緊張，短期上漲態(tài)勢難改。目前山西省限產(chǎn)政策執(zhí)行較為到位，焦煤供應(yīng)普遍較為緊張，對雙焦價(jià)格有明顯的拉動(dòng)作用，需求端，一季度房地產(chǎn)新開工面積超預(yù)期以及基建恢復(fù)二季度相對確定，預(yù)計(jì)二季度黑色終端需求仍將穩(wěn)中轉(zhuǎn)好，自下而上對焦炭、焦煤價(jià)格形成支撐。

　　對于煤炭行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，中信建投表示，煉焦煤和無煙煤均屬于稀缺品種，尤其是優(yōu)質(zhì)的焦煤和肥煤品

　　兩大邏輯疊加助需求復(fù)蘇

　　近期，國內(nèi)現(xiàn)貨和期貨市場持續(xù)火熱上漲行情，尤其是黑色系商品期貨表現(xiàn)更突出，成為期貨市場資金關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示，鐵礦指數(shù)近5個(gè)交易日累計(jì)上漲15.24%，其年內(nèi)累計(jì)漲幅高達(dá)46.56%，昨日該指數(shù)上漲1.8%，創(chuàng)出14個(gè)月以來新高。此外，近5個(gè)交易日，螺紋指數(shù)累計(jì)上漲13.83%，熱卷指數(shù)累計(jì)上漲13.45%，上述兩個(gè)指數(shù)年內(nèi)分別上漲46.42%、46.12%。

　　國泰君安表示，近期期貨市場的開戶人數(shù)明顯增多。從整個(gè)商品市場來看，4月上旬以前主要是黑色產(chǎn)業(yè)鏈的上漲，現(xiàn)在已經(jīng)演變?yōu)檎麄€(gè)商品市場的共振上漲。4月上旬以前的邏輯主要是行業(yè)的低開工、低庫存疊加需求的季節(jié)性復(fù)蘇。之前無論是鋼廠的高爐開工、社會(huì)庫存、鋼廠的場內(nèi)庫存均降到了有統(tǒng)計(jì)以來的歷史新低，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了嚴(yán)重的超賣現(xiàn)象。同時(shí)，銀行對于鋼鐵企業(yè)貸款的收緊，供不應(yīng)求導(dǎo)致價(jià)格大幅上漲。

　　二級市場上，受此影響，近期鋼鐵股市場表現(xiàn)活躍，本周板塊內(nèi)共有7只成份股實(shí)現(xiàn)上漲，分別為創(chuàng)興資源(10.80%)、方大特鋼(9.04%)、安陽鋼鐵(3.74%)、恒星科技(2.20%)、*ST滬科(1.23%)、法爾勝(0.61%)和包鋼股份(0.32%)。

　　在政策層面也頻吹暖風(fēng)，日前，據(jù)央行網(wǎng)站消息，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，要做好鋼鐵、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型脫困金融服務(wù)。充分表示支持鋼鐵、煤炭等行業(yè)去產(chǎn)能、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板，促進(jìn)鋼鐵、煤炭行業(yè)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展、實(shí)現(xiàn)脫困升級的部署，將持續(xù)利好鋼鐵煤炭等周期行業(yè)。

　　今年以來整個(gè)黑色系大宗商品行情持續(xù)升溫，鋼企的盈利也是節(jié)節(jié)攀升。以唐山鋼企為例，去年9月份到12月份，鋼企還處于最悲慘的時(shí)候，噸鋼利潤虧損500元至600元。短短三四個(gè)月的時(shí)間，鋼廠利潤已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了大逆襲，主流鋼廠的噸鋼利潤已經(jīng)達(dá)到了700元至800元。

　　業(yè)績方面，截至昨日，已有20家鋼鐵公司披露了一季報(bào)業(yè)績預(yù)告，12家公司業(yè)績預(yù)喜，其中，沙鋼股份去年凈利潤虧損8062.18萬元，公司今年一季度業(yè)績扭虧為盈，其凈利潤為401.36萬元，同比增長185.30%。公司表示，一是2016年2月份以來，鋼鐵行業(yè)有所回暖，鋼材價(jià)格持續(xù)上漲;二是公司積極開展“降本節(jié)支、創(chuàng)新挖潛增效”活動(dòng)。另外，三鋼閩光去年凈利潤虧損92863.64萬元，公司預(yù)計(jì)2016年1月份至3月份凈利潤0萬元至4391萬元(上年同期凈利潤為-17563.68萬元)，同比扭虧為盈。業(yè)績變動(dòng)的原因：2016年一季度國內(nèi)鋼材市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖跡象，鋼材價(jià)格出現(xiàn)上漲，公司的盈利狀況有比較明顯的改善。

　　盡管近期鋼鐵類的大宗商品期貨持續(xù)飆升，但昨日除鐵礦指數(shù)呈現(xiàn)上漲外，其余的螺紋指數(shù)、熱卷指數(shù)則出現(xiàn)大幅下跌，跌幅分別為3.22%、2.53%。對此，分析人士提醒投資者，商品期貨價(jià)格波動(dòng)較大，切勿盲目跟風(fēng)。

　　種。煉焦煤占我國總儲(chǔ)量的24%，但優(yōu)質(zhì)的焦煤和肥煤占比更少，僅占全國的5.6%和3%，煉焦煤55%的儲(chǔ)量集中分布在山西省;無煙煤占全國總儲(chǔ)量的9.8%，其中53%的儲(chǔ)量也集中分布在山西省;目前國家已出臺(tái)政策加大對稀缺煤種的保護(hù)，預(yù)計(jì)未來行業(yè)整合將加大保護(hù)力度?？衫^續(xù)關(guān)注相關(guān)受益股西山煤電、盤江股份、陽泉煤業(yè)、冀中能源、潞安環(huán)能。

　　中銀國際則表示，從歷史看，需求好轉(zhuǎn)的預(yù)期(包括經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期和流動(dòng)性寬松超預(yù)期)是板塊最大的催化劑，股價(jià)彈性非常大，持續(xù)性也會(huì)好。建議中線重點(diǎn)把握需求這一投資主線。近期看好焦煤板塊，繼續(xù)重點(diǎn)推薦焦煤龍頭公司：盤江股份、西山煤電、冀中能源。同時(shí)，也推薦供給側(cè)改革受益品種陽泉煤業(yè)、潞安環(huán)能、陜西煤業(yè)、中國神華等。

　　值得注意的是，據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，在煤炭行業(yè)已披露2015年年報(bào)的22家公司中，僅冀中能源、安泰集團(tuán)、寶泰隆3家公司去年凈利潤出現(xiàn)不同程度增長，另外兗州煤業(yè)、國際實(shí)業(yè)、中國神華、安源煤業(yè)、上海能源、陽泉煤業(yè)等公司雖然凈利潤有所下降，但仍處于盈利狀態(tài)，其余首虧及續(xù)虧類公司比比皆是。因此，盡管在供給側(cè)改革、淘汰落后產(chǎn)能的背景下，市場對煤炭行業(yè)形成較好的預(yù)期，但整個(gè)行業(yè)慘淡的業(yè)績?nèi)噪y以支持板塊形成長期的獨(dú)立上漲行情，因此投資者也不宜盲目追高，高拋低吸或較適宜。

　　14家公司預(yù)告一季報(bào)業(yè)績翻倍

　　供給側(cè)改革持續(xù)發(fā)酵，大宗商品價(jià)格持續(xù)反彈，多重利好推動(dòng)有色金屬板塊近期連續(xù)反彈。市場人士普遍認(rèn)為，結(jié)合全球宏觀背景綜合來看，致使金屬價(jià)格繼續(xù)大幅探底的因素已不復(fù)存在，而在供需關(guān)系邊際改善支撐商品屬性及流動(dòng)性寬松支撐金融屬性這雙重因素推動(dòng)的金屬價(jià)格反彈行情已于一季度兌現(xiàn)，二季度傳統(tǒng)旺季到來，將驗(yàn)證此前供給改善、需求回暖及業(yè)績改善的市場預(yù)期，預(yù)計(jì)金屬價(jià)格將處于整體震蕩鞏固期，相關(guān)A股龍頭品種值得關(guān)注。

　　從期貨市場表現(xiàn)來看，據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示，近5個(gè)交易日，滬鋁指數(shù)累計(jì)上漲6.62%，滬銀指數(shù)累計(jì)上漲6.39%，滬銅指數(shù)累計(jì)上漲3.25%，滬鎳指數(shù)累計(jì)上漲2.44%，滬金指數(shù)累計(jì)上漲1.34%，滬鋅指數(shù)累計(jì)上漲1.00%，而昨日僅滬鋁指數(shù)和滬銅指數(shù)出現(xiàn)逆市上漲，漲幅分別為3.8%、0.47%。

　　據(jù)發(fā)改委官網(wǎng)消息，1月份至2月份，全國十種有色金屬產(chǎn)量761萬噸，同比下降4.3%，去年同期為增長6.8%。電解鋁產(chǎn)量455萬噸，下降7.7%，去年同期為增長4.9%;銅產(chǎn)量128萬噸，增長7.3%，增速同比回落8.4個(gè)百分點(diǎn);鉛產(chǎn)量61萬噸，下降5.3%，降幅同比持平;鋅產(chǎn)量94萬噸，下降2.2%，去年同期為增長16.7%。氧化鋁產(chǎn)量902萬噸，增長2.3%，回落11.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　二級市場，受此影響，本周有色金屬板塊表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，板塊內(nèi)共20只個(gè)股本周實(shí)現(xiàn)上漲，其中，江粉磁材期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到20.57%，盛和資源、湖南黃金、銀河磁體等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均在10%以上，分別為16.62%、12.40%、11.26%。除此之外，贛鋒鋰業(yè)、英洛華、中科三環(huán)、天齊鋰業(yè)、章源鎢業(yè)、盛達(dá)礦業(yè)、云海金屬、金貴銀業(yè)、廣晟有色、安泰科技、廈門鎢業(yè)、北方稀土等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也較為顯著。

　　從業(yè)績角度來看，截至昨日，已有50家有色金屬公司披露一季報(bào)業(yè)績預(yù)告，23家公司業(yè)績預(yù)喜，其中，西藏珠峰、楚江新材、天齊鋰業(yè)、江粉磁材、云海金屬、中孚實(shí)業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、天通股份、中潤資源、安泰科技、盛屯礦業(yè)、英洛華、剛泰控股、烯碳新材等14家公司預(yù)計(jì)今年一季報(bào)凈利潤同比最大增幅在100%以上。

　　從基本面金屬價(jià)格走勢來看，鎢精礦價(jià)格從2015年12月底開始觸底反彈，鎢精礦價(jià)格從5.5萬元/噸反彈27%至7萬元/噸，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)鎢價(jià)反彈仍將持續(xù)。另外，一季度稀土出口11596噸(年化4.64萬噸)，同比增長109%，稀土正被大量低價(jià)出口。

　　投資機(jī)會(huì)方面，長城證券表示，選股重點(diǎn)關(guān)注兩條主線：一持續(xù)看好鋰、鎢等受益政策紅利和需求支撐的稀有金屬新材料類個(gè)股，重點(diǎn)關(guān)注天齊鋰業(yè)、廈門鎢業(yè)等;二是受行業(yè)供需關(guān)系改善一季報(bào)業(yè)績有改善的資源類個(gè)股，繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注鋅、鋁等相關(guān)品種的個(gè)股，如羅普斯金、馳宏鋅鍺、云鋁股份等。

　　棉花等三大細(xì)分行業(yè)機(jī)會(huì)大

　　4月11日以來，棉花指數(shù)、早稻指數(shù)等多個(gè)農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)大幅異動(dòng)，10個(gè)交易日累計(jì)漲幅均在20%以上。二級市場上，農(nóng)林牧漁相關(guān)個(gè)股并未出現(xiàn)明顯上漲。

　　對此，分析人士表示，在當(dāng)前的震蕩行情下，隨著通脹預(yù)期的升溫和大宗市場異動(dòng)的刺激，農(nóng)林牧漁板塊有望獲到市場更多的關(guān)注。而據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理券商研報(bào)發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)較為看好棉花、白糖、養(yǎng)殖這三大細(xì)分領(lǐng)域相關(guān)的機(jī)會(huì)。

　　其中，光大證券表示，短期看好棉價(jià)的持續(xù)上漲，利好相關(guān)個(gè)股。2016年4月份以來，棉花價(jià)格出現(xiàn)了短期反彈，主要原因是，1.國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，大宗商品順勢上漲;2.全球及國內(nèi)棉花供給持續(xù)減產(chǎn)，國內(nèi)進(jìn)口繼續(xù)下降導(dǎo)致庫存逐步被消耗，產(chǎn)能過剩現(xiàn)象出現(xiàn)了一定的緩解;3.下游紡織企業(yè)當(dāng)前有一定的補(bǔ)庫存需求;4.國家儲(chǔ)備棉拋售壓延后至5月3日至8月31日，拋出總量不超過200萬噸，優(yōu)先進(jìn)口棉，給棉價(jià)上漲預(yù)留了一定時(shí)間。短期看好棉價(jià)的持續(xù)上漲，但長期來看，棉花行業(yè)基本面仍處于較為低迷狀態(tài)，如果需求端未能出現(xiàn)較大改善，企業(yè)盈利狀況仍不容樂觀，建議關(guān)注行業(yè)內(nèi)具有代表性的新疆棉花種植及銷售企業(yè)新賽股份和新農(nóng)開發(fā)。

　　白糖方面，申萬宏源表示，近日內(nèi)外盤糖價(jià)全面上漲。機(jī)構(gòu)上調(diào)供需缺口預(yù)估，極端天氣或?qū)⑦M(jìn)一步影響糖料產(chǎn)量。另外，糖價(jià)仍處于較低位置，生產(chǎn)積極性并未顯著提升，預(yù)計(jì)供給缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，維持制糖板塊“增持”評級。從受益?zhèn)€股來看，南寧糖業(yè)由于產(chǎn)區(qū)和加工廠距離較遠(yuǎn)，運(yùn)輸成本較高，主業(yè)目前仍處于虧損狀態(tài);貴糖股份全年產(chǎn)量約為15萬噸，但噸成本低，流通市值最小，可以關(guān)注;另外還可積極關(guān)注中糧屯河，業(yè)績彈性最大，全年產(chǎn)量約50萬噸，同時(shí)存在并購預(yù)期(尤其是中糧集團(tuán)旗下存在同業(yè)競爭關(guān)系的華孚集團(tuán)，下屬中糖股份，中國最大的食糖儲(chǔ)備公司)。

　　除了與商品指數(shù)密切相關(guān)的棉花、白糖等相關(guān)個(gè)股外，在農(nóng)林牧漁板塊中，機(jī)構(gòu)普遍看好養(yǎng)殖細(xì)分領(lǐng)域相關(guān)機(jī)會(huì)，其中，中銀國際表示，上半年豬價(jià)仍以上升為主。長期來看，存欄量中樞會(huì)下降，養(yǎng)殖盈利得到提升，長期看好規(guī)?；B(yǎng)殖企業(yè)的擴(kuò)張能力。另外，雞價(jià)在春節(jié)后的上漲帶有一定的恐慌性上漲性質(zhì)，當(dāng)前雞價(jià)正在步入由供給缺口帶來的更扎實(shí)的和更健康的上漲，且是更明顯的自上游向下游的價(jià)格傳遞，行業(yè)正迎來復(fù)蘇期。重點(diǎn)推薦圣農(nóng)發(fā)展(受益肉雞價(jià)格上漲和鮮美味的擴(kuò)張)、雛鷹農(nóng)牧(豬價(jià)上行，當(dāng)前股價(jià)偏低)、龍力生物(并購大數(shù)據(jù)及數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù))。

　　從本周市場表現(xiàn)來看，在77只上市交易的農(nóng)林牧漁類股中，僅南寧糖業(yè)、國投中魯、星河生物、海南橡膠、雛鷹農(nóng)牧、ST景谷、好當(dāng)家、天寶股份和中水漁業(yè)等9只個(gè)股出現(xiàn)不同程度上漲，異動(dòng)明顯，值得重點(diǎn)關(guān)注。