編者按：最近，當(dāng)滬指再次觸及2850點(diǎn)后，大盤出現(xiàn)了連續(xù)兩天的縮量反彈，部分資金的逢低抄底路徑也隨之浮出水面。據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，最近兩日反彈以來，共有448只個(gè)股實(shí)現(xiàn)了連續(xù)兩個(gè)交易日的大單資金凈流入，累計(jì)凈流入額達(dá)106.80億元。從行業(yè)分布看，采掘（37.10%）、鋼鐵（26.47%）、國防軍工（25.81%）等三類個(gè)股的行業(yè)占比居前，成為抄底資金的主要標(biāo)的。本文特對上述三類個(gè)股的資金流向進(jìn)行仔細(xì)梳理，并挖掘相關(guān)龍頭股的投資價(jià)值，以饗讀者。

　　采掘 近8億元資金搶籌5只個(gè)股

　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，采掘板塊有23只個(gè)股昨日以及上周五連續(xù)兩日處于大單資金凈流入狀態(tài)，占行業(yè)內(nèi)成份股比例的37.10%，排名第一。從申萬二級行業(yè)來看，在這23只個(gè)股中，有18只個(gè)股屬于煤炭開采細(xì)分板塊。

　　具體來看，西山煤電（3.25億元）、盤江股份（1.22億元）、神火股份（1.21億元）、陽泉煤業(yè)（1.03億元）和潛能恒信（1.02億元）等5只個(gè)股近兩個(gè)交易日的累計(jì)資金凈流入額均在1億元以上，合計(jì)吸金7.71億元，資金流入居前；另外，潞安環(huán)能、陜西煤業(yè)、美錦能源、國投新集、山東地礦和冀中能源等個(gè)股期間累計(jì)資金凈流入額也均在2000萬元以上，分別為：8498.32萬元、6375.14萬元、4293.44萬元、3744.60萬元、3065.18萬元和2908.67萬元。

　　在資金的熱捧下，上述23只個(gè)股近兩日累計(jì)漲幅均高于同期大盤（滬指期間漲幅為2.01%），西山煤電（17.24%）、潛能恒信（15.51%）、山東地礦（13.22%）、盤江股份（11.82%）、神火股份（10.98%）和潞安環(huán)能（10.56%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均在10%以上。

　　對此，有分析人士表示，煤炭細(xì)分板塊整體異動(dòng)主要有以下兩大原因。首先，氣溫下降導(dǎo)致用來取暖的動(dòng)力煤需求增加，行業(yè)迎來消費(fèi)旺季。其次，日前國務(wù)院總理在主持召開國務(wù)院專題會(huì)時(shí)再次強(qiáng)調(diào)，化解過剩產(chǎn)能要率先從鋼鐵、煤炭行業(yè)入手取得突破?？偫淼谋響B(tài)短期一定程度支持市場的信心。

　　個(gè)股選擇上，廣發(fā)證券表示，日前財(cái)政部下發(fā)《關(guān)于征收工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金有關(guān)問題的通知》，這將為煤炭、鋼鐵等行業(yè)化解落后產(chǎn)能提供了至少部分資金支持。2016年作為“十三五”開局之年，煤炭行業(yè)供給側(cè)改革可能是一直不變的投資主題。建議選擇國企龍頭股及彈性較大的標(biāo)的：如西山煤電、盤江股份、山煤國際、中國神華等。

　　鋼鐵 關(guān)注三類標(biāo)的

　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，鋼鐵板塊有9只個(gè)股昨日以及上周五連續(xù)兩日處于大單資金凈流入狀態(tài)，占行業(yè)內(nèi)成份股比例的26.47%，排名第二。

　　具體來看，在上述9只個(gè)股中，華菱鋼鐵近兩個(gè)交易日大單資金累計(jì)凈流入額為1.05億元，位居首位，首鋼股份以期間累計(jì)大單資金凈流入5338.76萬元位居次席，其余7只個(gè)股分別為：大冶特鋼（3902.00萬元）、太鋼不銹（3821.85萬元）、鞍鋼股份（3357.21萬元）、武鋼股份（1610.38萬元）、西寧特鋼（1246.09萬元）、安陽鋼鐵（1217.75萬元）和沙鋼股份（166.13萬元）。

　　市場表現(xiàn)方面，除沙鋼股份外，華菱鋼鐵（16.27%）、大冶特鋼（12.80%）、鞍鋼股份（8.80%）、首鋼股份（8.62%）、西寧特鋼（8.14%）、安陽鋼鐵（5.15%）、太鋼不銹（4.7%0%）和武鋼股份（3.18%）等8只個(gè)股近兩個(gè)交易日均出現(xiàn)不同程度上漲。

　　國家層面對鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能的高度重視，正成為行業(yè)最大政策紅利；2016年1月22日，國務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)將通過淘汰落后產(chǎn)能和嚴(yán)控新增產(chǎn)能兩方面加快去產(chǎn)能進(jìn)程。另外專項(xiàng)資金、債務(wù)處理、人員安置等配套政策將逐步落地，供給側(cè)改革將推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)能出清。

　　投資策略上，廣發(fā)證券表示，供給側(cè)改革是鋼鐵行業(yè)2016年最重要的投資主題之一，重點(diǎn)關(guān)注高彈性、低估值和轉(zhuǎn)型三類標(biāo)的。1.高彈性股：華菱鋼鐵、安陽鋼鐵、新鋼股份等；2.低估值、區(qū)域龍頭股：河北鋼鐵、武鋼股份、鞍鋼股份、寶鋼股份等；3.存在轉(zhuǎn)型預(yù)期個(gè)股：八一鋼鐵、韶鋼松山、首鋼股份等。

　　國防軍工 板塊回調(diào)提供配置良機(jī)

　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，國防軍工板塊有8只個(gè)股昨日以及上周五連續(xù)兩日處于大單資金凈流入狀態(tài)，占行業(yè)內(nèi)成份股比例的25.80%，排名第三，這8只個(gè)股分別為：中航電子、中直股份、振芯科技、四川九洲、太陽鳥、國睿科技、北斗星通、航新科技，累計(jì)大單資金凈流入額分別為：3978.64萬元、3642.58萬元、2229.49萬元、1992.00萬元、1090.72萬元、751.65萬元、521.99萬元和456.59萬元。

　　市場表現(xiàn)方面，上述8只個(gè)股近兩日均出現(xiàn)不同程度上漲，按順序排列分別為：中航電子（6.72%）、振芯科技（6.55%）、航新科技（5.21%）、四川九洲（3.76%）、北斗星通（3.50%）、國?？萍迹?.29%）、中直股份（3.00%）、太陽鳥（2.52%）。

　　對此，有分析人士表示，軍工板塊彈性較大，歷來是大盤反彈的優(yōu)先配置板塊，目前大盤有筑底后企穩(wěn)跡象，看好板塊后續(xù)的反彈行情，在軍工研究院所改制、資產(chǎn)證券化和軍工資產(chǎn)注入前景日益明確的背景下，軍工股是大盤反彈行情中最具投資價(jià)值的板塊。

　　個(gè)股選擇上，中投證券表示，可關(guān)注?？哲娧b備、信息化和軍改三大領(lǐng)域。板塊大幅回調(diào)為軍工龍頭股提供配置良機(jī)，推薦關(guān)注中航飛機(jī)、中航動(dòng)力和風(fēng)帆股份。戰(zhàn)略支援部隊(duì)中所包括的“天軍”和“網(wǎng)軍”給相關(guān)上市公司帶來新的發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注國睿科技、高德紅外、四川九洲等。軍改加速提振市場軍工資產(chǎn)注入預(yù)期，建議關(guān)注凌云股份。海空軍新裝備的換裝和批量生產(chǎn)將增厚相關(guān)公司業(yè)績，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)小市值股票如寶鈦股份和鼎立股份等。