2015年10月24日，馬云以38888元的價格，現(xiàn)場掃碼拍下2015年天貓“雙十一”第一單，宣告今年“雙十一”戰(zhàn)火正式打響。

　　在資本市場，“雙十一”題材炒作則比以往來得更早，10月以來，生意寶（002095，收盤價73.18元）、藍盾股份（300297，收盤價16.90元）、報喜鳥（002154，收盤價8.44元）等個股集體大漲，這或許能反映出投資者的態(tài)度。

　　生意寶股價翻倍

　　不是“王的女人”，也不是特力A（000025，收盤價78.39元）這類“妖股”，生意寶在10月的累計漲幅在不聲不響中，已達到101.2%，股價實現(xiàn)翻倍。而除生意寶外，近段時間，與“雙十一”相關(guān)聯(lián)的個股已凸顯出十足牛氣，如與阿里巴巴合作的蘇寧云商（002024，收盤價16.12元），服裝業(yè)龍頭之一的報喜鳥，物流速遞行業(yè)的三泰控股（002312，收盤價29.03元）、外運發(fā)展（600270，收盤價27.58元）；涉及網(wǎng)絡(luò)安全、支付安全的藍盾股份；以及開發(fā)人臉識別技術(shù)的漢王科技（002362，收盤價30.72元）和佳都科技（600728，收盤價32.96元）。10月以來，這些個股累計漲幅普遍達到50%左右。

　　對此，一位不愿具名的私募人士分析指出，“目前，‘雙十一’已從簡單的銷售促銷日，進化為電商全產(chǎn)業(yè)鏈的競爭日，在互聯(lián)網(wǎng)支付、電商平臺高度發(fā)展的今天，這一天不僅帶來巨大商機，同時也是企業(yè)品牌的展現(xiàn)和推廣。因此，在企業(yè)重視‘雙十一’的同時，資本市場對投資機遇的挖掘同樣靈敏，有了前幾年的炒作經(jīng)驗，今年可能會更熱烈?！薄睹咳战?jīng)濟新聞》記者了解到，近三年來，A股市場一直鐘情“雙十一”概念炒作。2012年，在股指表現(xiàn)低迷的狀態(tài)下，物流板塊的華鵬飛（300350，收盤價39.59元）表現(xiàn)不俗，在“雙十一”前后20個交易日里，累計漲幅接近40%，遠跑贏大盤；2013年，物流、家用電器、家居等板塊的表現(xiàn)搶眼，整體漲幅靠前；到2014年，交通運輸、電商概念、移動支付、物流等板塊則輪番被資金熱炒，焦點科技（002315，收盤價78.50元）等個股當時的表現(xiàn)突出。

　　電商題材繼續(xù)發(fā)酵

　　今年的“雙十一”已越來越近，而隨著各電商平臺造勢活動的開展，今年的“雙十一”注定備受矚目。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念催熱了大眾創(chuàng)業(yè)，電子商務(wù)已從單純帶動增量開始影響和帶動存量，形成了萬億級的生態(tài)系統(tǒng)，行業(yè)變革也迫在眉睫。O2O全渠道融合將成為電商行業(yè)未來的一大趨勢，擁有全渠道的新商業(yè)模式的公司或迎來風口。

　　也有市場人士分析指出，“雙十一”即將拉開帷幕，可關(guān)注快速增長的消費品配送需求的相關(guān)企業(yè)。由于今年“雙十一”資金埋伏的時間比較早，行情啟動的時間也相對提前，因此也給了投資者更為充分的布局機會。

　　中銀國際一位不愿具名的分析師也對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，隨著“雙十一”臨近，以及上周騰訊和京東的合作，預計在月底前，電商概念題材仍將繼續(xù)發(fā)酵，同時年底之前，相關(guān)行業(yè)收購兼并、同業(yè)整合將可能更加頻繁，對于一些商業(yè)百貨類個股，投資者可重點關(guān)注。

　　同步播報

　　電商全渠道盛宴來襲 三大板塊再掘金

　　還未進入11月，“雙十一”戰(zhàn)火硝煙已彌漫至A股市場。隨著時間點臨近，各路巨頭已開始緊鑼密鼓布局，新的電商大戰(zhàn)一觸即發(fā)。

　　近年來，“雙十一”令各家電商賺得盆滿缽滿。如今盛宴再度將至，會對整個電商產(chǎn)業(yè)鏈帶來怎樣的盈利刺激，A股中哪些板塊又將因此受益？

　　電商：年度盛事 憧憬佳績

　　近年來，“雙十一”已成為我國電子商務(wù)行業(yè)的年度盛事。而在這個盛會上，電商無疑是最大贏家，在整體消費環(huán)境欠佳的背景下，今年的“雙十一”或許將比以往更受關(guān)注。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，今年二季度，網(wǎng)絡(luò)購物規(guī)模增速達40%，繼續(xù)保持中高速增長。

　　齊魯證券分析指出，未來在網(wǎng)購比重（目前為12.3%）繼續(xù)提升的狀態(tài)下，線上線下全渠道銷售將成為一種常態(tài)，而目前具備優(yōu)質(zhì)線下資源（社交價值、媒體價值、渠道價值、場景體驗價值、倉儲服務(wù)價值）的企業(yè)將優(yōu)先被線上巨頭青睞，亦可通過自建線上渠道進而挖掘線下新價值，從而實現(xiàn)自身整體價值的快速提升。

　　齊魯證券還認為，四季度為電商傳統(tǒng)旺季，在零售業(yè)虛實融合的大背景下，若“雙十一”銷售數(shù)據(jù)能夠繼續(xù)保持高速增長或超預期增長，這將是板塊短期的核心催化劑。長期來看，互聯(lián)網(wǎng)零售或?qū)⒊蔀槲磥碇髁髁闶坌螒B(tài)，互聯(lián)網(wǎng)零售收入增速將持續(xù)高于傳統(tǒng)零售，在整個社會消費品零售規(guī)模增速下滑的背景下，互聯(lián)網(wǎng)零售有望搶占更大市場份額，線上線下融合是必由之路，因此看好在互聯(lián)網(wǎng)零售領(lǐng)域超前布局的企業(yè)，比如蘇寧云商和步步高。

　　步步高：轉(zhuǎn)型受期待

　　步步高以民營連鎖超市起家，立足中小城市，2014年八成收入來自百貨、超市雙業(yè)態(tài)，九成收入來自湖南（收購廣西南城百貨后下降至七成）。2013年10月進軍電商，2014年10月公布“云猴”大平臺戰(zhàn)略，2015年3月上線云猴全球購，轉(zhuǎn)型堅決，執(zhí)行力強。

　　浙商證券表示，公司增發(fā)募投資金項目將重點投入云猴平臺建設(shè)，線上線下業(yè)務(wù)融合進度有望加快，公司運營效率提升可期；投資產(chǎn)業(yè)基金為公司在并購和投資新興產(chǎn)業(yè)提供支持，為公司未來高增長奠定基礎(chǔ)?？紤]到公司管理機制靈活、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力強、兼具實體零售和互聯(lián)網(wǎng)思維，依托現(xiàn)有零售業(yè)態(tài)構(gòu)建本地化O2O大平臺戰(zhàn)略模式日漸清晰，因此，步步高布局中小城市和全渠道的戰(zhàn)略最具有成功潛質(zhì)。

　　蘇寧云商：回歸零售情景可期

　　2015年上半年，蘇寧易購GMV（拍下訂單金額）同比增長104.65%，開放平臺實現(xiàn)交易規(guī)模35.62億元，環(huán)比增長102.6%，轉(zhuǎn)型的成果逐步凸顯。

　　而與阿里強強聯(lián)合，蘇寧回歸零售本質(zhì)-供應(yīng)鏈，開放自身資源，未來精彩可期。從產(chǎn)業(yè)層面來看，阿里戰(zhàn)略投資蘇寧，蘇寧接受阿里的投資是互聯(lián)網(wǎng)零售產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果，阿里的資金、大數(shù)據(jù)資源、流量資源、金融資源、IT資源將為蘇寧云商的發(fā)展提供極其巨大的推動力，同時，蘇寧的3C家電供應(yīng)鏈資源、物流資源、門店資源、售后服務(wù)資源將為阿里生態(tài)圈戰(zhàn)略提供堅實的線下資源。

　　值得注意的是，此次是與阿里聯(lián)姻后，蘇寧首次征戰(zhàn)“雙十一”，會擦出怎樣火花值得期待。

　　物流：需求引爆 定價變革

　　“雙十一”即將開始，除各種銷售數(shù)據(jù)外，各電商平臺的物流保障也備受關(guān)注，國內(nèi)主流電商平臺采取的模式各不相同，阿里采取的是社會化整合物流模式，京東以自營為主，而國美與蘇寧均采取了自營與第三方相結(jié)合的模式。

　　與此同時，面對龐大的網(wǎng)絡(luò)消費群體，物流快遞需求將被引爆。

　　民生證券認為，隨著成本壓力激增，預計整個物流快遞行業(yè)將從規(guī)模擴張向服務(wù)質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型，行業(yè)整合是大勢所趨。

　　民生證券進一步指出，從目前的定價環(huán)節(jié)來看，快遞行業(yè)的體制還十分單一，主要采用成本、市場、競爭、優(yōu)勢等定價方法，不能把價格—服務(wù)、價格—距離形成精細化體系。

　　在即將到來的“雙十一”，物流板塊中的外運發(fā)展、三泰控股、華鵬飛、長江投資等個股值得關(guān)注。

　　外運發(fā)展：牽手蘇寧延伸產(chǎn)業(yè)鏈

　　國泰君安認為，外運發(fā)展憑借其三年來布局的跨境物流資源，已經(jīng)在跨境電商貨量方面，取得國內(nèi)領(lǐng)先地位。

　　日前，外運發(fā)展與蘇寧云商簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，蘇寧可以憑借外運發(fā)展構(gòu)建并完善跨境物流體系，外運發(fā)展同時可以通過蘇寧云商延伸上游產(chǎn)業(yè)鏈，補全全球直采優(yōu)勢，縮短配送時間，屬于強強聯(lián)合。此次雙方的合作，也讓外運發(fā)展跨境電商物流體系逐步成熟。

　　三泰控股:社區(qū)電子商務(wù)龍頭

　　三泰電子擬于2015年6月底前，在北京、上海、廣州等全國15個重點城市的大型居住區(qū)、商業(yè)區(qū)、校區(qū)、機關(guān)企事業(yè)單位綜合辦公區(qū)等人流密布區(qū)域完成12000個網(wǎng)點的“速遞易”設(shè)備布放、后臺平臺開發(fā)及項目運營工作。

　　三泰電子還將在完成“速遞易”設(shè)備布放實現(xiàn)“自助快遞”功能的基礎(chǔ)上，以此作為24小時自助便民服務(wù)網(wǎng)點，結(jié)合云服務(wù)后臺、虛擬終端、金融服務(wù)平臺構(gòu)建線上線下綜合服務(wù)的電子商務(wù)服務(wù)平臺系統(tǒng)，提供社區(qū)自助金融服務(wù)、社區(qū)電子商務(wù)服務(wù)、社區(qū)健康服務(wù)、媒體廣告服務(wù)、緊急求助服務(wù)、無線WIFI服務(wù)等。

　　支付:政策支持 規(guī)模推廣

　　目前，我國已位列移動支付發(fā)達國家行列。而互聯(lián)網(wǎng)公司線下支付業(yè)務(wù)是原有線上業(yè)務(wù)的自然延伸，支付是促使O2O形成閉環(huán)的關(guān)鍵，推廣移動支付業(yè)務(wù)動力充足；同時一些互聯(lián)網(wǎng)公司，如阿里、騰訊等擁有龐大、高度活躍的用戶群，更擁有快速果斷的戰(zhàn)略執(zhí)行力。如果獲得預期的政策落地，例如二維碼標準出臺、交易清算資格等，互聯(lián)網(wǎng)公司以更高姿態(tài)大規(guī)模推廣移動支付業(yè)務(wù)，將是大概率事件。

　　在即將到來的“雙十一”，整個移動支付板塊有包括新大陸、石基信息、信雅達、生意寶等個股值得關(guān)注。

　　新大陸:二維碼龍頭

　　新大陸是國內(nèi)電子信息以及稅控收款機等領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，掌握了終端核心芯片設(shè)計技術(shù)，同時獲得了金融稅控收款機許可證，以及擁有二維碼自動識別核心技術(shù)。此外，公司近期投資設(shè)立金融信息服務(wù)公司上海優(yōu)啦，旨在通過對電商、物流等數(shù)據(jù)進行分析，提供互聯(lián)網(wǎng)信用評估及風險控制服務(wù)，是公司轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)服務(wù)商的積極嘗試。

　　而依托上海翼碼、智聯(lián)天地的海量電商、物流數(shù)據(jù)，上海優(yōu)啦數(shù)據(jù)運營服務(wù)發(fā)展可期，加之此前設(shè)立興業(yè)數(shù)金公司，有利于新大陸更好地把握住互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代的最佳發(fā)展機遇。

　　石基信息:坐擁大量客戶資源

　　石基信息信息管理系統(tǒng)廣泛應(yīng)用于酒店、餐飲和零售行業(yè)，預計覆蓋流水超過數(shù)萬億元。近年來，公司從最初專注于酒店行業(yè)信息化逐漸進行上下游、跨行業(yè)擴張，圍繞其戰(zhàn)略方向通過外延式收購不斷完善“酒店+餐飲+零售”的大消費布局，從軟件提供商向平臺商轉(zhuǎn)型。

　　公司作為國內(nèi)酒店行業(yè)信息化龍頭，發(fā)展戰(zhàn)略清晰，通過外延收購不斷擴張大消費版圖，目前已在酒店、餐飲、零售和支付等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)布局，客戶資源豐富。

　　同時，石基信息還通過和阿里云共同推廣酒店及餐飲行業(yè)SaaS平臺向中小客戶下沉，獲取更多入口，覆蓋更多流水；通過合作參與支付環(huán)節(jié)分成；和其他企業(yè)合作推廣酒店直連模式；大消費圈疊加新商業(yè)模式具有巨大變現(xiàn)價值。