隨著迪士尼開園進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，迪士尼概念板塊走勢(shì)強(qiáng)勁。周五，斯米克、外高橋、界龍實(shí)業(yè)、浦東金橋、龍頭股份、陸家嘴等多股漲停。進(jìn)入10月份以來(lái)，強(qiáng)生控股、龍頭股份、大眾交通等個(gè)股漲幅超過(guò)30%，張江高科、海博股份、外高橋、豫園商城、申通地鐵、亞通股份等漲幅超過(guò)20%。

　　資金流向方面，周五，板塊有9只個(gè)股當(dāng)日資金凈流入超過(guò)1億元，其中，陸家嘴資金凈流入2.92億元，百聯(lián)股份(2.63億元)、張江高科(2.48億元)、外高橋(1.74億元)、龍頭股份(1.53億元)、大眾交通(1.52億元)、豫園商城(1.28億元)、浦東金橋(1.25億元)，上述9只個(gè)股當(dāng)日累計(jì)實(shí)現(xiàn)資金凈流入達(dá)17.58億元。

　　消息面上，迪士尼方面將于10月份召開發(fā)布會(huì)對(duì)外發(fā)布市場(chǎng)熱點(diǎn)信息，包括開園前的最后準(zhǔn)備工作及具體開園日期。此外，迪士尼10月21日至24日將在上海舉行系列大型社會(huì)招聘活動(dòng)，為度假區(qū)2016年的開幕做準(zhǔn)備，這均表明上海迪士尼開園已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

　　迪士尼概念如此火爆的另外一個(gè)重要原因是，很多迪士尼概念股同時(shí)亦身披國(guó)資改革概念。作為國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，中糧集團(tuán)和國(guó)家開發(fā)投資公司的試點(diǎn)方案早已完成，目前正積極部署和推動(dòng)改革方案落地，此舉引發(fā)國(guó)資改革概念再度炒作。另外，國(guó)企改革分類指導(dǎo)意見有望近期發(fā)布，業(yè)內(nèi)人士表示，在國(guó)企分類這一基礎(chǔ)性改革文件出臺(tái)后，其他國(guó)企改革配套文件將加快出臺(tái)。

　　國(guó)泰君安指出，迪士尼主題將是四季度最具爆發(fā)性的主題之一。站在目前的時(shí)點(diǎn)，迪士尼主題四季度將迎來(lái)多個(gè)事件催化，包括宣布開園時(shí)間、樂(lè)園試運(yùn)營(yíng)等都將成為2016年迪士尼正式開園前強(qiáng)有力的主題催化。隨著開園時(shí)間的臨近，整體的宣傳力度會(huì)逐步加強(qiáng)(包括官方的宣傳，展會(huì)如上海國(guó)際品牌授權(quán)展等)，且與迪士尼有戰(zhàn)略合作或特許經(jīng)營(yíng)的A股公司也會(huì)越來(lái)越多。

　　回顧香港迪士尼從項(xiàng)目談判到擴(kuò)建的十余年，多次標(biāo)志性事件曾點(diǎn)燃資本市場(chǎng)對(duì)迪士尼主題的投資熱情。選取4個(gè)標(biāo)志性事件將香港迪士尼發(fā)展期人為劃分為協(xié)議簽訂期、建設(shè)期、開園前、開園后以及擴(kuò)建期5個(gè)階段。其中，開園前表現(xiàn)較好的行業(yè)包括商貿(mào)零售、紡織服裝(戰(zhàn)略合作)、交運(yùn)、旅游等，開園后表現(xiàn)較好的行業(yè)包括商貿(mào)零售、旅游等。國(guó)泰君安認(rèn)為，對(duì)比香港迪士尼，上海迪士尼在占地面積、投資規(guī)模、以及人口基數(shù)等多方面有明顯的優(yōu)勢(shì)，帶來(lái)的影響將遠(yuǎn)大于香港迪士尼。

　　策略方面，國(guó)泰君安建議從三大主線掘金2015年上海迪士尼主題機(jī)會(huì)：

　　主線一是存在股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司。上海迪士尼是由中國(guó)上海申迪集團(tuán)與美國(guó)迪士尼公司雙方共同投資三家合資公司來(lái)進(jìn)行項(xiàng)目實(shí)施。存在股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司主要為中方股東上海申迪集團(tuán)四大出資方上海陸家嘴集團(tuán)、上海錦江國(guó)際集團(tuán)、上海文廣集團(tuán)以及上海百聯(lián)集團(tuán)旗下所屬的上市公司。

　　主線二是直接受益迪士尼樂(lè)園經(jīng)濟(jì)輻射效應(yīng)影響的公司。包括受益投資驅(qū)動(dòng)的房地產(chǎn)、建筑建材、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)公司，受益消費(fèi)拉動(dòng)的旅游、商貿(mào)零售等行業(yè)公司。

　　主線三是與上海迪士尼或迪士尼公司擁有戰(zhàn)略合作或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的公司，這些公司將借助迪士尼的品牌效應(yīng)來(lái)提升公司的企業(yè)形象，間接受益于上海迪士尼項(xiàng)目。從香港迪士尼的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，開園前迪士尼個(gè)股出現(xiàn)普漲行情，表現(xiàn)突出行業(yè)包括商貿(mào)零售、紡織服裝(戰(zhàn)略合作)、交運(yùn)、旅游等。

　　遵循上述思路，上海迪士尼受益股票組合包括界龍實(shí)業(yè)、中路股份、錦江股份、錦江投資、豫園商城、老鳳祥、百聯(lián)股份、陸家嘴、美盛文化和上海機(jī)場(chǎng)等。