歷屆五中全會，除了人事等變化外，經(jīng)濟(jì)問題也是一大看點(diǎn)，尤其是涉及的長期規(guī)劃，對中國經(jīng)濟(jì)能起到長期的影響，那么對股市投資有沒有影響呢？

　　中共中央政治局10月12日召開會議，會議決定，中共十八屆五中全會于10月26日至29日在北京召開。在本次十八屆五中全會上，“十三五”規(guī)劃將是討論的重點(diǎn)。歷屆五中全會，除了人事等變化外，經(jīng)濟(jì)問題也是一大看點(diǎn)，尤其是涉及的長期規(guī)劃，對中國經(jīng)濟(jì)能起到長期的影響，那么對股市投資有沒有影響呢？“十三五”規(guī)劃又將衍生出哪些投資亮點(diǎn)？本期《易熱點(diǎn)》將就上述問題為投資者進(jìn)行解讀。

　　十八屆五中全會將于26日召開中共中央政治局10月12日召開會議，研究制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃重大問題，審議通過《中國共產(chǎn)黨廉潔自律準(zhǔn)則》、《中國共產(chǎn)黨紀(jì)律處分條例》。中共中央總書記習(xí)近平主持會議。

　　會議決定，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第五次全體會議于10月26日至29日在北京召開。

　　“十三五”規(guī)劃將是本屆會議重點(diǎn)十八屆五中全會的核心議題便是研究“十三五”規(guī)劃建議?！笆濉币?guī)劃意義重大且特殊，習(xí)近平總書記今年已多次就“十三五”規(guī)劃展開不同主題調(diào)研，并強(qiáng)調(diào)，各級黨委和政府要明大勢、看大局，深刻把握國際國內(nèi)發(fā)展基本走勢，把我們所處的國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境和條件分析透，把我們前進(jìn)的方向和目標(biāo)理清楚，把我們面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)搞明白，堅持立足優(yōu)勢、趨利避害、積極作為，系統(tǒng)謀劃好“十三五”時期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。

　　歷史上的五中全會對股市有何影響？

　　歷屆五中全會，除了人事等變化外，經(jīng)濟(jì)問題也是一大看點(diǎn)，尤其是涉及的長期規(guī)劃，對中國經(jīng)濟(jì)能起到長期的影響，那么對股市投資有沒有影響呢？長期規(guī)劃對中國經(jīng)濟(jì)起著長久影響，理論上對股市的影響也是長期的，但畢竟國內(nèi)股市還不成熟，成立的時間也不長，而且散戶眾多，市場炒作的氛圍依然濃厚，因此在中國經(jīng)濟(jì)連續(xù)保持高速增長7%以上的二十多年中，股市并沒有形成長期牛市，而且熊長牛短。所以從投資來看，五中全會上的經(jīng)濟(jì)焦點(diǎn)如果對股市有影響，也是短期影響大于長期。

　　具體來看，因股市漲跌停板制度的有無對市場影響極大，為了更貼切反映五中全會對目前運(yùn)行了近二十年的漲跌停板股市中行業(yè)板塊的影響，我們剔除漲跌停板制度以前的五中全會后，剩下十五屆五中全會到十七屆五中全會，時間上從2000年10月至2010年10月。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，這三次五中全會對行業(yè)領(lǐng)域規(guī)劃的主要重點(diǎn)有：

　　1、十五屆五中全會(2000年10.9~11日)，主要領(lǐng)域：生態(tài)建設(shè)和環(huán)保、科技教育、農(nóng)業(yè)、工業(yè)化、基礎(chǔ)建設(shè)等。

　　2、十六屆五中全會(2005年10.8~11日)，主要領(lǐng)域：居住、交通、教育、文化、衛(wèi)生、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、職業(yè)教育等。

　　3、十七屆五中全會(2010年10.15~18日)，主要領(lǐng)域：工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)、綜合交通體系建設(shè)、海洋經(jīng)濟(jì)、文化產(chǎn)業(yè)等。

　　通過對上述重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)行業(yè)領(lǐng)域的盤點(diǎn)，我們再來看看在五中全會開始后的一周和一個月內(nèi)這些重點(diǎn)領(lǐng)域中一些受益的行業(yè)表現(xiàn)如何？

　　從數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看：三次五中全會中的重點(diǎn)領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)，在短線一周內(nèi)表現(xiàn)普遍較強(qiáng)，除了個別板塊上漲低于上證綜指，其他行業(yè)板塊全部強(qiáng)于股指的表現(xiàn)，而且上漲的概率都是遠(yuǎn)大于下跌概率。但對于一個月稍微長的周期，各個行業(yè)板塊表現(xiàn)還是和當(dāng)時的整個市場有關(guān)，沒有很明顯的強(qiáng)于市場。這也是上文中提到的五中全會對股市投資的短期影響或大于長期的證明之一，因此本次十八屆五中全會即將召開，涉及到的重點(diǎn)領(lǐng)域的短線投資機(jī)遇或即將來臨，值得期待。

　　機(jī)構(gòu)怎么看十八屆五中全會和“十三五”？

　　中金：十八屆五中全會將召開關(guān)注四行業(yè)五主題十八屆五中全會將于10月中下旬召開，“十三五規(guī)劃”將是本次全會討論的重要議題。中金公司總結(jié)出四大行業(yè)五大主題，盤點(diǎn)投資機(jī)會。

　　中金公司認(rèn)為，十三五規(guī)劃涵蓋面較廣，幾乎會涉及到經(jīng)濟(jì)的方方面面。根據(jù)當(dāng)前市場情況及十三五規(guī)劃精神可能的重點(diǎn)，我們建議重點(diǎn)關(guān)注四大行業(yè)及五大主題：

　　(1)四大行業(yè)：傳媒及互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、軍工、環(huán)保與新能源；(2)五大主題：國企改革、人口政策調(diào)整、中國制造2025、軍民融合、深化對外開放。這些行業(yè)主題可能有部分重疊，整體上反映在十三五規(guī)劃期間中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、新老經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)換、改革持續(xù)深化的大背景。

　　公募布局十三五規(guī)劃機(jī)會環(huán)保智能制造等被看好“十三五”規(guī)劃是四季度資本市場最大的投資看點(diǎn)，也是長期投資的重要參考。隨著“十三五”規(guī)劃臨近出臺，多家公募已經(jīng)提早謀劃布局。多位公募基金經(jīng)理表示，“十三五”規(guī)劃對資本市場是整體性的主題投資機(jī)會，也是可以長期跟蹤的投資熱點(diǎn)，其中，環(huán)保、智能制造2025、醫(yī)藥、消費(fèi)和互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)主題最被看好。

　　中航證券：節(jié)后行情紅火十三五概念成王牌板塊十三五規(guī)劃主要發(fā)展方向包括：新能源汽車、新材料、環(huán)保、 機(jī)器人 、航天軍工、新一代信息技術(shù)、生命(物)醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)+、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等；建議投資者從此角度是選擇個股，跑贏大盤的勝率才會提高，一波行情都會有一條主線，而本月的主線落在了“十三五”這個重要事件上，投資者需特別注意。

　　海通證券 ：擁抱紅十月聚焦十三五側(cè)重的成長股當(dāng)前中國正處三期疊加的關(guān)鍵時期，轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫，“十三五”規(guī)劃如何在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新中實(shí)現(xiàn)有效突破，必將成為股市未來的一大主線。規(guī)劃落地之際，如何在朦朧中尋找線索，我們將從習(xí)總講話、前期課題規(guī)劃、近期國家政策來進(jìn)行發(fā)掘。

　　結(jié)合過去習(xí)總講話、相關(guān)課題判斷，“十三五”或聚焦制造升級(中國制造2025、新能源汽車)、信息經(jīng)濟(jì)(大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)+)、現(xiàn)代服務(wù)(醫(yī)療養(yǎng)老、傳媒娛樂)等成長領(lǐng)域。

　　國泰君安 ：十三五規(guī)劃布局六新先行國泰君安認(rèn)為，“十三五”規(guī)劃啟動六大主題投資機(jī)會。國泰君安表示，和“十二五”相比，“十三五”規(guī)劃更強(qiáng)調(diào)調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、促創(chuàng)新。從這三個維度出發(fā)，“十三五”規(guī)劃重點(diǎn)向信息經(jīng)濟(jì)、國企改革、清潔能源、中國制造2025、區(qū)域規(guī)劃、PPP等六大方向傾斜。

　　申萬宏源 ：關(guān)注七大主題申萬宏源表示，即將到來的“十三五”期間，中國經(jīng)濟(jì)將要迎來五大趨勢。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將走向服務(wù)業(yè)化、智能化和高端化，中西部領(lǐng)跑四大地區(qū)的增長，國企改革將取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，直接融資迎來大發(fā)展。同時，金融和實(shí)體、人民幣國際化和走出去都將形成良性互動。行業(yè)板塊配置方面表示，未來高景氣行業(yè)將包括新能源汽車、醫(yī)療服務(wù)、機(jī)器人、90后消費(fèi)、消費(fèi)電子、航空、農(nóng)業(yè)等。

　　投資者如何提前布局？

　　梳理各家研報不難發(fā)現(xiàn)，十三五規(guī)劃作為一個規(guī)模宏大的主題，可以選擇的投資標(biāo)的非常多，如果投資者盲目跟蹤的話難免缺乏明確的目的性。因此，網(wǎng)易財經(jīng)歸納了各家券商研報中所推薦行業(yè)重合度比較高的五大領(lǐng)域，以饗讀者。

　　一、國企改革國企改革主題投資，不僅獲得市場對其將于新周期獲得重要突破達(dá)成共識，在資本市場上該板塊也早已先行爆發(fā)。而伴隨改革進(jìn)度的推進(jìn)，后續(xù)還將迎來新的浪潮。

　　在機(jī)構(gòu)看來，國企改革是“十三五”深化改革的立足點(diǎn)。申萬宏源表示，“十三五”將是中國經(jīng)濟(jì)開花結(jié)果的五年。隨著改革紅利開始釋放、國際環(huán)境總體改善，中國經(jīng)濟(jì)有望在“十三五”期間步入新的上升周期。

　　國泰君安表示，國企混改是主要內(nèi)容，試水深度加大、速度加快、央企參股甚至收購民企和其他國企將成為新思路。國企稅負(fù)減輕和分紅率上升將使得國企股權(quán)價值大幅提升。央企方面，重點(diǎn)配置改革確定性較高的首批六家改革試點(diǎn)；地方國企改革也應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，主要有廣州、深圳、上海等地的企業(yè)。

　　相關(guān)股票： 五礦發(fā)展 、 寶鋼股份 、 八一鋼鐵 、 武鋼股份 、 中國鋁業(yè) 、 中國中冶 、 貴繩股份 、 中金嶺南 、 廣晟有色 。

　　二、二胎概念媒體報“十三五規(guī)劃”中人口增長有望提到優(yōu)先位置，并配套包括醫(yī)療、養(yǎng)老、社會福利、放寬部分家庭生育孩子數(shù)量限制等政策條件，以舒緩老齡化加劇之勢。

　　海通證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，未來二胎全面放開或?qū)⑿》嵘?dāng)前生育率水平，假設(shè)二胎放開推高生育率20%，3年后新生兒望達(dá)2200萬，0-3歲嬰幼兒比當(dāng)前增長27%。政策憧憬階段為c，嬰兒奶粉、兒童醫(yī)藥、紙尿褲、玩具等母嬰消費(fèi)最受益，如 伊利股份 、 戴維醫(yī)療 、 山大華特 、 晨光文具 、 海倫鋼琴 、 奧飛動漫 、 衛(wèi)星石化 。

　　三、低碳概念低碳經(jīng)濟(jì)將成為十三五規(guī)劃的重點(diǎn)方向之一，是值得中期關(guān)注的布局方向。未來一個階段，全國碳排放交易市場的啟動準(zhǔn)備工作有望加快落實(shí)，關(guān)于碳排放交易市場的核心及配套制度也有望加速落地，低碳經(jīng)濟(jì)主題有望持續(xù)迎來政策催化劑。

　　在減排技術(shù)主線下，建議關(guān)注 中電遠(yuǎn)達(dá) ，相關(guān)公司還有 凱美特氣 ；在減排設(shè)備主線下，建議關(guān)注 中材節(jié)能 和 華光股份 。