從6月15日A股大跌以來(lái)，部分個(gè)股已跌至去年滬指2000點(diǎn)附近水平完成牛熊輪回，而在9月滬指縮量整理時(shí)，市場(chǎng)也已出現(xiàn)一些結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　在此背景下，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理9月機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)關(guān)注的前三大熱門(mén)細(xì)分行業(yè)是新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈及汽車(chē)電子(車(chē)聯(lián)網(wǎng)，汽車(chē)電子設(shè)備)，配網(wǎng)投資，以及信息安全領(lǐng)域中的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)，而這三大行業(yè)同時(shí)也是國(guó)家大力扶持的行業(yè)。

　　新能源汽車(chē)最熱門(mén)

　　在上述三大細(xì)分行業(yè)中，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，新能源汽車(chē)是機(jī)構(gòu)調(diào)研最熱門(mén)的行業(yè)，調(diào)研的個(gè)股分別有國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、當(dāng)升科技、滄州明珠、猛獅科技、得潤(rùn)電子、良信電器、大洋電機(jī)、中航光電、南洋科技、方正電機(jī)、匯川技術(shù)等。

　　其中，借殼上市的動(dòng)力電池龍頭公司國(guó)軒高科獲兩個(gè)批次共21家機(jī)構(gòu)調(diào)研；欣旺達(dá)則接待了4個(gè)批次共35家機(jī)構(gòu)；滄州明珠獲3個(gè)批次共12家機(jī)構(gòu)調(diào)研。從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，6月15日大跌以來(lái)，三只個(gè)股均較為抗跌。對(duì)于該行業(yè)的重點(diǎn)個(gè)股，公眾號(hào)火山財(cái)富(huoshan5188)已予以重點(diǎn)解讀，投資者可關(guān)注查閱。

　　政策方面，近兩年來(lái)，從減免新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅、車(chē)船稅、給予充電設(shè)施建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)到不限行限購(gòu)，中央到地方對(duì)于新能源車(chē)的支持力度和開(kāi)放態(tài)度都在逐步加大。今年5月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《中國(guó)制造2025》要求，作為十大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一，到2020年中國(guó)自主品牌新能源汽車(chē)年銷(xiāo)量要突破100萬(wàn)輛；到2025年，新能源汽車(chē)年銷(xiāo)量達(dá)到300萬(wàn)輛。據(jù)工信部網(wǎng)站，2015年1~8月，新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)生產(chǎn)12.35萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3倍，顯示出新能源汽車(chē)銷(xiāo)量向好。另外，鋰電池投資也正如火如荼地展開(kāi)，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)共有17家上市公司大舉投資鋰電池項(xiàng)目，投資金額近500億元。

　　10月8日，新能源汽車(chē)概念股多只漲停，力帆股份、九洲電氣、猛獅科技、萬(wàn)向錢(qián)潮、金瑞科技、億緯鋰能、奧特迅、天齊鋰業(yè)、方正電機(jī)等漲停。

　　那么在這些利好因素下，新能源汽車(chē)是否已處在大爆發(fā)前夜呢？

　　中信證券汽車(chē)行業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)許英博等認(rèn)為，大眾排放造假事件強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車(chē)推廣的信心，同時(shí)國(guó)務(wù)院部署加快電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施，繼續(xù)重點(diǎn)推薦優(yōu)勢(shì)新能源整車(chē)和電池企業(yè)，如：比亞迪、萬(wàn)向錢(qián)潮、國(guó)軒高科、宇通客車(chē)。

　　華泰證券的看好邏輯則是：首先，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)高增長(zhǎng)，產(chǎn)能擴(kuò)張，使新能源汽車(chē)主題具備景氣確定性。其次，新能源汽車(chē)主題具備中長(zhǎng)期想象空間和后續(xù)催化劑，另一方面，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期+轉(zhuǎn)型期，新能源汽車(chē)作為自上而下推動(dòng)的新興產(chǎn)業(yè)，具備“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“轉(zhuǎn)型升級(jí)”雙效應(yīng)。第三，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈整體業(yè)績(jī)基礎(chǔ)較好且業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高，在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好恢復(fù)尚需時(shí)日的弱勢(shì)環(huán)境中，是優(yōu)選主題。電解質(zhì)、隔膜、整車(chē)、電機(jī)電控、鋰資源、充電樁、鋰電池生產(chǎn)設(shè)備等重點(diǎn)板塊有望受益。

　　配網(wǎng)投資享2萬(wàn)億大蛋糕

　　配網(wǎng)投資領(lǐng)域，9月機(jī)構(gòu)調(diào)研了北京科銳、合縱科技、中元華電、思源電氣等公司。在這些公司中，機(jī)構(gòu)對(duì)其是否將受益于2萬(wàn)億配網(wǎng)投資大蛋糕較為關(guān)注。

　　其中，北京科銳有兩個(gè)批次共32家機(jī)構(gòu)調(diào)研，實(shí)力調(diào)研機(jī)構(gòu)有匯添富基金、華夏基金、博時(shí)基金、泰康資管等。而將受益配網(wǎng)投資的合縱科技，共有兩個(gè)批次24家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中有華夏基金、工銀瑞信、中信證券等。

　　政策方面，8月，國(guó)家能源局下發(fā)的《配電網(wǎng)建設(shè)改造行動(dòng)計(jì)劃(2015~2020 年)》，規(guī)劃2015~2020年配電網(wǎng)建設(shè)改造投資不低于2萬(wàn)億元，其中2015年投資不低于3000億元。

　　平安證券認(rèn)為，2萬(wàn)億配網(wǎng)改造方案出臺(tái)，將在未來(lái)5年滿足全國(guó)480萬(wàn)臺(tái)充電樁的接入需求。其認(rèn)為，以農(nóng)電配網(wǎng)的追加投資為始點(diǎn)，此份配網(wǎng)領(lǐng)域首個(gè)綱領(lǐng)性方案的出臺(tái)，有望加速配網(wǎng)全國(guó)范圍內(nèi)的大規(guī)模改造升級(jí)，其中滿足新能源汽車(chē)的充電接入需求將成為政策施行的先導(dǎo)，充電樁與配網(wǎng)的建設(shè)有望相映成輝。

　　長(zhǎng)江證券也認(rèn)為，配網(wǎng)投資成為“十三五”穩(wěn)增長(zhǎng)重要抓手，配網(wǎng)板塊景氣長(zhǎng)期保持。

　　國(guó)泰君安則表示，配網(wǎng)迎來(lái)黃金建設(shè)期，其重點(diǎn)推薦北京科銳、四方股份、積成電子、置信電氣、金智科技、合縱科技、雙杰電氣和寶勝股份。

　　集成電路產(chǎn)業(yè)受寵

　　除了上述兩大國(guó)家扶持行業(yè)獲得機(jī)構(gòu)積極調(diào)研外，信息安全方面的集成電路產(chǎn)業(yè)上市公司也獲得機(jī)構(gòu)關(guān)注，如艾派克、上海新陽(yáng)、飛凱材料、中穎電子等。

　　調(diào)研信息顯示，上海新陽(yáng)在9月獲得5個(gè)批次共33家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中包括上海凱石益正、九泰基金、興業(yè)全球基金等。在調(diào)研中，其大硅片項(xiàng)目(300毫米半導(dǎo)體硅片)受到關(guān)注，該項(xiàng)目投資方包括另一家上市公司興森科技。

　　生產(chǎn)銷(xiāo)售打印耗材芯片的艾派克獲得3個(gè)批次共95家機(jī)構(gòu)和個(gè)人調(diào)研，其中包括淡水泉投資、華商基金、華夏基金、匯添富、前海開(kāi)源等實(shí)力機(jī)構(gòu)。公開(kāi)資料顯示，公司大股東賽納科技早已成為全球最大的通用打印機(jī)耗材制造商，產(chǎn)銷(xiāo)量居全球通用打印耗材行業(yè)第一位。

　　在調(diào)研中，機(jī)構(gòu)問(wèn)及打印機(jī)會(huì)不會(huì)成為未來(lái)國(guó)家去IOE(即IBM、Oracle和EMC的簡(jiǎn)稱(chēng))的一個(gè)重點(diǎn)？公司回復(fù)稱(chēng)，公司打印機(jī)已經(jīng)被列為國(guó)家信息安全與設(shè)備的15家指定供應(yīng)商定之一。

　　廣發(fā)證券認(rèn)為，從國(guó)家層面來(lái)看，建立完善的材料體系是走向半導(dǎo)體強(qiáng)國(guó)的必經(jīng)之路，《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》中也對(duì)上游材料提出了具體發(fā)展目標(biāo)。未來(lái)國(guó)內(nèi)IC產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑清晰，將實(shí)現(xiàn)從市場(chǎng)到核心的突破。廣發(fā)證券梳理了A股上市公司中設(shè)計(jì)半導(dǎo)體材料領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)，包括大硅片領(lǐng)域的上海新陽(yáng)、興森科技和有研新材。