編者按：隨著中秋節(jié)和國慶節(jié)的來臨，長假相關概念股有望迎來新的升機。從歷年市場表現(xiàn)來看，大消費概念股在歷次長假前后普遍會獲得市場的短期關注。其中，餐飲旅游、影視傳媒、電商、交通運輸、食品飲料等相關板塊都有不同程度的精彩表現(xiàn)。今日本版對上述五大受益板塊進行仔細梳理和分析，并挖掘相關龍頭股的投資價值，供廣大投資者參考。

　　餐飲旅游 四條主線積極布局

　　從歷年股市表現(xiàn)來看，大消費概念股在歷次長假前后普遍會獲得市場的短期關注。而餐飲旅游概念股在雙節(jié)效應以及政策刺激下被市場寄予厚望，或將有望延續(xù)活躍。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，國慶長假臨近，將成為年內(nèi)又一旅游、消費爆發(fā)點。消費升級將給國內(nèi)旅游行業(yè)帶來的巨大爆發(fā)力。一是進入傳統(tǒng)旅游旺季帶來的持續(xù)量升；二是中秋國慶等節(jié)事活動云集，行業(yè)景氣度維持高位。另一方面，日前，國務院辦公廳印發(fā)《關于進一步促進旅游投資和消費的若干意見》，部署改革創(chuàng)新促進旅游投資和消費工作?！兑庖姟分赋觯ㄟ^改革創(chuàng)新促進旅游投資和消費，對于推動現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展，增加就業(yè)和居民收入，提升人民生活品質，具有重要意義。

　　9月份以來，在滬指進入箱體震蕩期間，餐飲旅游股表現(xiàn)可圈可點，其中，以宋城演藝、眾信旅游、云南旅游、北部灣旅、北京文化、張家界、桂林旅游、黃山旅游、長白山為代表的相關個股均有一波小幅反彈。

　　另外，有數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年我國旅游業(yè)在經(jīng)濟大環(huán)境不佳的情況下逆勢上揚：一方面，旅游消費總額創(chuàng)歷史新高，另一方面，旅游投資繼續(xù)保持高速增長。旅游業(yè)已逐步成為促進經(jīng)濟增長的新動力和擴大內(nèi)需的新增長點。具體來看，上半年，全國實際完成旅游投資3018億元，同比增長28%；上半年三大游中，出境旅游人數(shù)6190萬人次，同比預計增長16%；國內(nèi)旅游人數(shù)20.24億人次，同比增長9.9%；入境旅游人數(shù)6510萬人次，同比增長4.5%，復蘇明顯。

　　值得一提的是，旅游行業(yè)是最受益“互聯(lián)網(wǎng)+”的行業(yè)之一?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”最早于2013年底被提出，于今年3月份總理的政府工作報告中首次被納入國家經(jīng)濟的頂層設計。旅游行業(yè)涉及到吃、住、行、游、購、娛六大要素，且游客、產(chǎn)品均呈高度分散性，因此產(chǎn)品的信息不對稱是制約其發(fā)展的因素之一。而通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，不僅能夠實現(xiàn)常見的景點門票、機票、火車票及酒店預定，亦有景點+住宿、景點+機票及線路安排等各種形式的打包產(chǎn)品，尤其是APP軟件的廣泛應用使得地圖、搜索和旅游相關的更新信息隨時隨地滿足游客需求?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺很好的解決不同時間和空間的信息不對稱問題，并且降低交易成本和促進分工合作。未來隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動端的普及，及民眾消費能力和消費需求提升，我國的在線旅游行業(yè)發(fā)展空間非?？善?。

　　在后市餐飲旅游板塊表現(xiàn)及布局方面，民生證券對《證券日報》記者表示，下半年，在行業(yè)基本面走強、政策持續(xù)向好的基礎上，旅游板塊整體依舊表現(xiàn)出較好的防御性，成長性日益凸顯。看好優(yōu)質板塊內(nèi)兼具業(yè)績及成長性的個股，主要遵循四條投資邏輯：1.業(yè)績較為確定的低估值龍頭企業(yè)：中國國旅、中青旅。2.與迪士尼主題投資相關的優(yōu)質標的：錦江股份。3.外延并購及產(chǎn)能擴張、高成長的標的：騰邦國際、眾信旅游。4.受益于景區(qū)漲價的黃山旅游。

　　部分餐飲旅游股本周市場表現(xiàn)一覽

　　證券代碼證券名稱最新收盤價(元)本周漲幅(%)本周大單資金凈流入(萬元)本周換手率(%)上半年歸屬母公司凈利潤同比增長(%)

　　600640.SH號百控股19.8015.5910076.2618.760.25

　　000524.SZ嶺南控股18.046.871232.4018.5246.10

　　002707.SZ眾信旅游72.975.20-13702.5528.6363.30

　　002159.SZ三特索道21.912.771016.2518.07-7.23

　　600138.SH中青旅19.692.661299.6016.65-34.28

　　300144.SZ宋城演藝21.342.15-2247.507.6960.09

　　600358.SH國旅聯(lián)合9.692.11-2826.5642.89250.29

　　000428.SZ華天酒店7.001.74681.799.85212.05

　　601007.SH金陵飯店10.881.49132.1422.08-3.03

　　002059.SZ云南旅游10.431.36-5286.5221.70244.61

　　603099.SH長白山19.251.26-1248.7048.0748.68

　　601888.SH中國國旅53.791.202039.312.3919.47

　　600706.SH曲江文旅13.870.65307.9310.3719.40

　　002186.SZ全聚德17.93-0.28-198.764.306.73

　　000978.SZ桂林旅游9.59-0.42-14366.5236.4189.52

　　影視傳媒 盈利進入上升通道

　　隨著假日臨近，市場多頭做多興奮點開始聚集到“十一”長假的節(jié)日概念股上，無論是餐飲旅游還是商業(yè)零售，以及食品飲料中的龍頭股暗流洶涌，均與節(jié)日期間的脈沖式消費有較大關聯(lián)。而影視傳媒概念股也正逐漸成為市場關注焦點，成為短線大盤聚集人氣的希望所在。

　　基本面上，不斷派發(fā)的政策“禮包”也將提振傳媒產(chǎn)業(yè)發(fā)展，業(yè)內(nèi)普遍認為，傳媒行業(yè)盈利有望進入上升通道，其中，影視劇子行業(yè)最被看好，接下來《港囧》、《九層妖塔》、《尋龍訣》等優(yōu)質國產(chǎn)影片的逐步上映將繼續(xù)推升國內(nèi)影視票房市場的熱度。

　　統(tǒng)計顯示，9月份以來，暴風科技、騰信股份、上海鋼聯(lián)、跨境通、聯(lián)絡互動、光線傳媒、昆侖萬維、全通教育、視覺中國、樂視網(wǎng)、新文化、三六五網(wǎng)均在二級市場有所表現(xiàn)，漲幅處于影視傳媒概念股前列。

　　對此，分析人士表示，在文化體制改革不斷深化的背景下，作為傳媒板塊內(nèi)個股同時具備“行業(yè)高景氣+處于行業(yè)生命周期成長期+龍頭企業(yè)”要素的子行業(yè)，影視仍然是傳媒股中具備最穩(wěn)定的投資邏輯的子行業(yè)。

　　值得一提的是，9月份以來，機構對影視傳媒行業(yè)的關注度不斷提升，包括渤海證券、廣發(fā)證券、安信證券、長江證券在內(nèi)的多家券商均發(fā)布研究報告，普遍表示影視傳媒行業(yè)的價值已經(jīng)開始顯露。

　　在對影視傳媒概念股的布局上，中銀國際建議可從四條主線進行投資：

　　1.擁有IP平臺的公司，將在本輪IP市場的火熱中擁有更高議價能力。建議關注奧飛動漫：公司收購動漫平臺有妖氣，成功在動漫產(chǎn)業(yè)上游擁有巨大的內(nèi)容“蓄水池”。公司已經(jīng)完成對動漫全產(chǎn)業(yè)鏈的打造，并通過建立投資并購基金、收購游戲資產(chǎn)，持續(xù)加強產(chǎn)業(yè)鏈多方位布局，而公司當前市值也回到300億元合理區(qū)間。中文在線：擁有細分領域內(nèi)靠前的網(wǎng)絡文學網(wǎng)站，在上游持續(xù)培育優(yōu)質IP。

　　2.影視產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質標的：影視劇市場持續(xù)火爆，電影票房已超過去年全年的水平(294億元)，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)優(yōu)質公司持續(xù)受益。萬達院線是國內(nèi)院線第一股，持續(xù)受益中國電影市場發(fā)展；北京文化：期待定增落地。公司完成對浙江星河、世紀伙伴的收購，形成影視劇全產(chǎn)業(yè)鏈布局。公司現(xiàn)有子公司摩天輪文化，持續(xù)布局國產(chǎn)動漫領域，投資徐崢寧浩監(jiān)制的《瘋狂的年獸》；光線傳媒，《港囧》首映收獲超高票房，或將打造又一部《泰囧》級現(xiàn)象影片。華策影視，電視劇制作能力毋庸置疑。當前正在著力打造superIP。影視劇、綜藝全方位布局值得期待。

　　3.數(shù)字營銷：行業(yè)紅利持續(xù)，廣告主營銷預算持續(xù)傾斜，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)相關公司受益。明家科技，收購微贏互動100%股權及云時空88.64%的股權獲得證監(jiān)會通過。公司正式形成在數(shù)字營銷領域的“三控三參”格局。

　　4.體育產(chǎn)業(yè)：道博股份，收購雙刃劍，形成體育營銷、體育版權、體育賽事運營三大主業(yè)與體育經(jīng)紀的“3+1”格局。

　　部分影視傳媒股本周市場表現(xiàn)一覽

　　證券代碼證券名稱最新收盤價(元)本周漲幅(%)本周大單資金本周換手率(%)上半年歸屬母公司凈利潤同比增長(%)

　　凈流入(萬元)

　　300431.SZ暴風科技59.0030.21-43821.02122.94-70.73

　　000504.SZ南華生物14.4824.727890.2725.3418.76

　　603598.SH引力傳媒35.0922.224472.1470.06-31.71

　　002640.SZ跨境通77.0019.64-6744.8320.98566.26

　　600661.SH新南洋24.8819.214792.2424.9412.19

　　300392.SZ騰信股份31.0017.87-13349.2041.8648.19

　　600715.SH*ST松遼22.5617.75980.727.57-66.04

　　000681.SZ視覺中國24.3014.082258.0721.209.98

　　000802.SZ北京文化23.3113.932344.6417.98-46.79

　　002739.SZ萬達院線163.0012.273399.5515.8950.49

　　300043.SZ互動娛樂12.3012.0213958.2812.97141.45

　　300104.SZ樂視網(wǎng)38.5911.8223709.1039.9767.70

　　002292.SZ奧飛動漫26.8010.202610.3717.5849.60

　　300359.SZ全通教育72.009.468747.0943.9910.94

　　300059.SZ東方財富37.508.9829436.9515.103070.31

　　300226.SZ上海鋼聯(lián)48.788.88-12682.0058.95-13686.06

　　電商 不斷釋放政策紅利

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，在62只電商概念股中，本周股價實現(xiàn)逆市上漲的個股有29只，占比46.77%。其中，跨境通、長江投資、百大集團等個股期間累計漲幅均超過10%，分別達到19.64%、10.59%、10.07%，而剛泰控股(8.77%)、南寧百貨(7.92%)、三五互聯(lián)(6.77%)、快樂購(6.54%)、徐家匯(6.05%)、首商股份(5.08%)、百聯(lián)股份(4.60%)、皖新傳媒(4.23%)、杭州解百(3.78%)、星網(wǎng)銳捷(3.38%)、小商品城(3.34%)、中海達(3.34%)和紅旗連鎖(3.13%)等個股期間累計漲幅也均在3%以上。

　　資金流向方面，本周板塊內(nèi)共有17只概念股受到市場主流資金的關注，其中，剛泰控股期間累計大單資金凈流入居首達到11428.56萬元，緊隨其后的小商品城期間累計大單資金凈流入也達7570.48萬元，而富安娜、西安飲食、皖新傳媒、搜于特、外運發(fā)展、百大集團、杭州解百、新世界等個股期間累計大單資金凈流入也均在1000萬元以上，分別達到4279.80萬元、3596.54萬元、2977.07萬元、2562.56萬元、2408.32萬元、2375.74萬元、1893.63萬元和1199.03萬元，上述10只個股累計吸金4.03億元。

　　今年以來，電商產(chǎn)業(yè)政策紅利不斷釋放，今年5月份，國務院印發(fā)《國務院關于大力發(fā)展電子商務加快培育經(jīng)濟新動力的意見》，部署進一步促進電子商務創(chuàng)新發(fā)展?！兑庖姟诽岢觯?020年，基本建成統(tǒng)一開放、競爭有序、誠信守法、安全可靠的電子商務大市場。在支持政策上，《意見》要求為電商企業(yè)合理降稅減負，逐步將旅游電商、生活服務類電商等相關行業(yè)納入“營改增”范圍。

　　9月18日，海關總署正式下發(fā)文件表示，同意將天津市列為跨境貿(mào)易電子商務服務試點城市，并執(zhí)行鄭州、杭州等7個城市的相關進出口稅收政策。至此，全國跨境貿(mào)易電子商務服務試點城市包括鄭州、杭州、重慶、上海、寧波、廣州、深圳、天津共8個城市。《海關總署關于天津市開展跨境貿(mào)易電子商務服務試點工作的報告》中指出，跨境電商零售進口稅收政策一經(jīng)國務院批準實施，包括天津在內(nèi)的所有試點城市一律執(zhí)行全國統(tǒng)一的進口稅收政策。

　　對此，分析人士表示，2015年以來，跨境電商利好政策密集發(fā)布，涵蓋面廣，均直面跨境電商發(fā)展中的支付、物流、報關報檢等企業(yè)“痛點”，目前跨境電商試點城市再增天津，可以明確當下進出口形勢嚴峻的情況下，綜合考慮經(jīng)濟增長、稅收、就業(yè)等各方面因素，國家大力發(fā)展跨境電商的決心和政策傾斜短期內(nèi)不會動搖，隨著各方面規(guī)范性文件的出臺，跨境電商的政策紅利仍會源源不斷。在跨境電商零售進口稅收政策出臺之后，跨境電商試點城市有望進一步拓展。隨著報關、稅收、商檢、支付等各環(huán)節(jié)的全國統(tǒng)一規(guī)范化，跨境電商將會迎來更大的政策支持和發(fā)展空間。

　　個股選擇方面，申銀萬國表示，互聯(lián)網(wǎng)+零售、實現(xiàn)線上線下融合發(fā)展是行業(yè)未來發(fā)展趨勢?？春镁€下渠道資源豐富，積極進行互聯(lián)網(wǎng)+轉型的標的，發(fā)揮線上線下協(xié)同效應。建議關注O2O轉型進程，互聯(lián)網(wǎng)重塑渠道價值，商貿(mào)零售類企業(yè)戰(zhàn)略轉型獲得新機遇。推薦永輝超市、步步高、天虹商場、紅旗連鎖等。

　　部分電商股本周市場表現(xiàn)一覽

　　證券代碼證券名稱最新收盤價(元)本周漲幅(%)本周大單資金本周換手率(%)上半年歸屬母公司凈利潤同比

　　凈流入(萬元)增長(%)

　　002640.SZ跨境通77.0019.64-6744.8320.98566.26

　　600119.SH長江投資16.3910.59-1704.0246.558.81

　　600865.SH百大集團10.6010.07-191.9215.05-28.59

　　600687.SH剛泰控股12.788.7714719.0832.31175.22

　　600712.SH南寧百貨6.817.92-8211.9435.43-82.28

　　300051.SZ三五互聯(lián)14.036.77-6515.6666.26-209.57

　　300413.SZ快樂購26.226.54-1082.2459.66-45.98

　　002561.SZ徐家匯13.686.05-949.2221.445.11

　　600723.SH首商股份8.285.08-9748.8520.2623.82

　　600827.SH百聯(lián)股份18.864.60-699.1712.0449.45

　　601801.SH皖新傳媒24.414.233401.462.6141.05

　　600814.SH杭州解百8.783.781953.4419.36-5.85

　　002396.SZ星網(wǎng)銳捷16.203.38-4698.8913.87-59.03

　　600415.SH小商品城7.733.341640.087.679.69

　　交通運輸 三角度挖掘投資機會

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，在90只交通運輸股中，本周股價實現(xiàn)逆市上漲的個股有38只，占比42.22%。其中，鹽田港、普路通、錦江投資、瑞茂通、長江投資等個股期間累計漲幅均超過10%，分別達到19.85%、17.57%、17.46%、16.66%、10.59%，而音飛儲存(9.88%)、華鵬飛(6.85%)、皖通高速(5.58%)、申通地鐵(5.53%)、天海投資(4.05%)、江西長運(4.03%)、宜昌交運(3.92%)、寧滬高速(3.74%)、交運股份(3.72%)、中儲股份(3.42%)和上海機場(3.07%)等個股期間累計漲幅也均在3%以上。

　　資金流向方面，本周板塊內(nèi)共有28只交通運輸股受到市場主流資金的關注，其中，瑞茂通、大連港期間累計大單資金凈流入均超億元，分別達到11101.73萬元、10895.74萬元，而音飛儲存、鹽田港、連云港、中國國航、外運發(fā)展、寧滬高速、天海投資、皖通高速、現(xiàn)代投資、象嶼股份、龍江交通、吉林高速、招商輪船、吉祥航空、白云機場、山東高速、中海海盛、唐山港等個股期間累計大單資金凈流入也超過1000萬元。

　　本周大單資金凈流入超億元的大連港是我國東北最大的綜合性碼頭營運商，同時也是大連港港口物流業(yè)務的統(tǒng)一運作平臺。公司為客戶提供油品以及液體化工品、集裝箱、汽車、礦石、雜貨、散糧、客運滾裝碼頭及其相關物流業(yè)務，以及港口增值與支持業(yè)務。該股本周逆市小幅上漲2.75%，最新收盤價為5.24元。分析人士表示，在新一輪東北振興戰(zhàn)略拉開帷幕以及中日韓加大互貿(mào)的良好預期影響下，大連港憑借其特殊的地理位置優(yōu)勢，有望在港口子板塊中脫穎而出。

　　從業(yè)績角度來看，截至昨日，行業(yè)內(nèi)已有19家公司披露三季報業(yè)績預告，有18家公司業(yè)績預喜，其中，怡亞通、海峽股份、澳洋順昌、中原高速、長江投資、新寧物流、普路通等7家公司三季報業(yè)績預增，寧波海運、中海海盛、珠海港、皖江物流等公司預計今年前三季度業(yè)績扭虧。對此，分析人士表示，近年來，原油價格不斷回落，促使航空、航運等細分領域業(yè)績大幅上升，也帶動行業(yè)景氣度持續(xù)上升。

　　而在預增股中，本周漲幅超過10%的長江投資表現(xiàn)十分強勢，基本面上，公司是上海本地物流領域的領軍企業(yè)，而其陸交中心項目是公司業(yè)務的一大亮點，該項目上海市政府惟一授權的道路貨運公共信息平臺，陸交中心公司為該項目的投資建設主體，通過市場化運作，向交易各方提供貨運信息匯集與網(wǎng)上交易、公共型市內(nèi)配送等綜合服務。

　　投資機會方面，申萬宏源表示，建議從三個角度挖掘投資機會：首先，具有低估值并且尋求轉型的高速公路行業(yè)，第二，具有整合預期的航運行業(yè)，第三，有互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)催化的機場行業(yè)。推薦組合：招商輪船、象嶼股份、渤海輪渡、春秋航空、東方航空、南方航空、中國國航、山東高速、大秦鐵路、上港集團、申通地鐵等。

　　食品飲料 估值處于相對低位

　　在中秋節(jié)和“十一”的兩節(jié)驅動下，食品飲料個股在消費旺季的市場表現(xiàn)值得期待。

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，本周交易的59只食品飲料概念股中有35只個股上漲，占比達59.32%。其中會稽山、*ST廣夏、老白干酒等三只個股漲幅均超過10%，漲幅分別為14.04%、11.99%、11.75%；此外，貝因美(9.03%)、梅花生物(8.72%)、黑牛食品(7.14%)、中炬高新(5.31%)、百潤股份(5.01%)、迎駕貢酒(4.83%)、皇氏集團(4.5%)、天潤乳業(yè)(4.28%)、古越龍山(4.21%)、恒順醋業(yè)(4.11%)等10只個股漲幅均超過4%。另外，張裕A、珠江啤酒、雙匯發(fā)展、蘭州黃河、龍大肉食、*ST皇臺、沱牌舍得、金字火腿、順鑫農(nóng)業(yè)、古井貢酒、維維股份、三全食品、洋河股份、佳隆股份、燕塘乳業(yè)、克明面業(yè)、惠泉啤酒、瀘州老窖、燕京啤酒、今世緣、青青稞酒、*ST水井等個股也小幅上漲。

　　資金方面，本周交易的59只食品飲料個股中，有24只個股呈大單資金凈流入態(tài)勢。其中，大單資金凈流入超過1000萬元的個股有16只，分別為梅花生物、迎駕貢酒、中炬高新、瀘州老窖、恒順醋業(yè)、順鑫農(nóng)業(yè)、*ST廣夏、老白干酒、燕京啤酒、會稽山、洋河股份、*ST水井、涪陵榨菜、天潤乳業(yè)、黑牛食品、珠江啤酒，大單資金凈流入分別為52227.65萬元、13789.71萬元、6169.18萬元、4515.7萬元、4088.64萬元、2912.09萬元、2535.45萬元、2368.8萬元、1981.21萬元、1651.78萬元、1533.55萬元、1325.62萬元、1321.18萬元、1163.72萬元、1158.28萬元、1096.21萬元，累計大單資金凈流入達9.98億元。其它張裕A、雙匯發(fā)展、青島啤酒、燕塘乳業(yè)、煌上煌、*ST皇臺、中葡股份、克明面業(yè)等個股大單資金凈流入也均超過100萬元。

　　申萬宏源表示，通過對過去十年的市場研究發(fā)現(xiàn)，震蕩市及熊市中，食品飲料行業(yè)作為必須消費品通常能獲得相對收益。繼續(xù)推薦穩(wěn)健組合(貴州茅臺、洋河股份、伊利股份、海天味業(yè))和彈性品種及國企改革標的(中炬高新、瀘州老窖、古井貢酒、五糧液、恒順醋業(yè)、珠江啤酒)。1.重點推薦穩(wěn)健白馬股：貴州茅臺(全年實際完成動銷有望超計劃)、洋河股份(雙核戰(zhàn)略提速，業(yè)績逐季健康增長)、伊利股份(原奶成本同比下降、產(chǎn)品結構升級+規(guī)模效應提升)、海天味業(yè)(受益餐飲消費提升、第二第三品類快速增長)。2.建議關注彈性品種及國企改革標的股：中炬高新(控股股東變更為前海人壽，機制改善可期，補跌后建議關注)、瀘州老窖(深化調(diào)整，大單品戰(zhàn)略聚焦，業(yè)績低基數(shù)高彈性)、以及古井貢酒、老白干酒、恒順醋業(yè)、珠江啤酒。

　　興業(yè)證券則認為，板塊仍處底部區(qū)域，關注國企改革機會。維持食品飲料行業(yè)“推薦”的投資評級。行業(yè)長期推薦組合： 貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、伊利股份、中炬高新。目前食品飲料板塊絕對和相對估值仍大幅低于歷史均值，處于底部區(qū)域，向下空間不大。重點關注國企改革機會，老白干、瀘州老窖、古井貢酒和光明乳業(yè)目前估值處于較低水平，國企改革概念在反彈中具備較大的彈性。 大眾消費品中繼續(xù)建議關注基本面逐漸回暖，業(yè)績有改善空間，估值回歸合理區(qū)間的品種。建議關注黑芝麻、好想你、湯臣倍健。