編者按：隨著2015年一季報(bào)的陸續(xù)披露，險(xiǎn)資動(dòng)向的蛛絲馬跡正逐步顯現(xiàn)。在已經(jīng)披露一季報(bào)的近200家上市公司中，險(xiǎn)資現(xiàn)身42家公司的前十大流通股股東名單，其中16只個(gè)股為其今年一季度新進(jìn)建倉股。而試水創(chuàng)業(yè)板，青睞中小板成為險(xiǎn)資一季度的投資特點(diǎn)。

　　險(xiǎn)資一季度新進(jìn)16只股

　　掌管萬億資產(chǎn)的保險(xiǎn)資金，其在二級(jí)市場舉手投足為市場高度關(guān)注。剛剛開始披露的上市公司一季報(bào)亦可窺見保險(xiǎn)資金投資動(dòng)向。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日，滬深兩市已披露2015年一季報(bào)的近200家上市公司中，保險(xiǎn)資金已現(xiàn)身其中的42家公司前十大流通股股東名單，持倉總量為4.88億股，持倉總市值126.66億元，其中30只為新進(jìn)或增持。

　　其中，天齊鋰業(yè)(002466)、海博股份(600708)、韶能股份(000601)、置信電氣(600517)、江河創(chuàng)建(601886)、北方創(chuàng)業(yè)(600967)、易事特(300376)、中環(huán)股份(002129)、金正大(002470)、撫順特鋼(600399)、鴻博股份(002229)等16只個(gè)股均為保險(xiǎn)資金今年一季度新進(jìn)建倉股。而福耀玻璃(600660)、?？低?/a>(002415)、安信信托(600816)、魯商置業(yè)(600223)、平高電氣(600312)、巴安水務(wù)(300262)等14只個(gè)股在一季度被保險(xiǎn)資金繼續(xù)加倉。

　　目前數(shù)據(jù)顯示，險(xiǎn)資并沒有過度追趕市場上的熱點(diǎn)題材，而是更傾向于布局業(yè)績較佳的新材料等板塊。以中國人壽為例，其增資1.13億增持齊峰新材(002521)651.7萬股，中國人壽共持有公司1320.3萬股，占流通股比例4.03%。而安信信托、探路者、華東醫(yī)藥分別被險(xiǎn)資增持395.4萬股、139.9萬股、100萬股。

　　總體來看，42只個(gè)股里業(yè)績實(shí)現(xiàn)增長的個(gè)股有29只。其中，業(yè)績表現(xiàn)最好的是?？低?，其今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為10.4億元，同比增長52.14%。增長最快的是天齊鋰業(yè)，其今年一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長2137%。

　　險(xiǎn)資青睞中小盤股

　　試水創(chuàng)業(yè)板，青睞中小板成為險(xiǎn)資一季度投資的特征。統(tǒng)計(jì)顯示，這42只個(gè)股里有7只為創(chuàng)業(yè)板股票，14只是中小板股票。

　　值得注意的是，探路者(300005)一季度被太平人壽斥資9584萬元，增持其139.9萬股，總持股數(shù)量達(dá)640.9萬股，占總流通股本持股比例1.98%。由此，太平人壽也成為公司第五大流通股東。

　　華宇軟件(300271)被險(xiǎn)資新進(jìn)建倉，中國平安一季度新進(jìn)持有其145萬股，占流通股本持股比例1.31%，為其第十大流通股東。另外，中小板中華帝股份(002035)、鴻博股份(002229)、信立泰(002294)、?？低?002415)、齊峰新材(002521)5只個(gè)股為險(xiǎn)資一季度重倉持有。

　　實(shí)際上，去年8月“新國十條”政策發(fā)布以來，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10萬億元的保險(xiǎn)資金被監(jiān)管層逐漸松綁，有了更大的活動(dòng)空間。保險(xiǎn)投資范圍的持續(xù)放寬，使得開展全面資產(chǎn)配置成為可能。華寶證券3月16日發(fā)布《2015年中國金融產(chǎn)品年度報(bào)告》顯示，隨著新投資渠道的開閘，險(xiǎn)資的投資調(diào)整也在持續(xù)。截至2014年底，另類投資占比已達(dá)到23.67%，“增長非常迅猛”；而銀行存款類則出現(xiàn)同比下滑。此外，伴隨險(xiǎn)資大類資產(chǎn)配置的日趨多樣化，投資收益率也現(xiàn)顯著提升。

　　多位上市保險(xiǎn)公司高管表示，在大類資產(chǎn)配置上將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健原則，優(yōu)化投資組合，逐步加碼非標(biāo)資產(chǎn)配置，降低銀行存款在投資中的占比，股票、基金等權(quán)益投資則將更注重風(fēng)險(xiǎn)管控，相機(jī)而動(dòng)。

　　掘金點(diǎn)

　　平高電氣(600312)

　　持股數(shù)量：2317.13萬股

　　平高電氣4月17日披露2015年一季報(bào)，公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.54億元，同比增長4.6%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2096.57萬元，同比下降72.07%；基本每股收益0.02元。一季報(bào)還顯示，險(xiǎn)資大幅進(jìn)駐平高電氣，今年一季度增持1952.38萬股，截至一季度末險(xiǎn)資共持有2317.13萬股。

　　公司去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.06億元，同比增長20.62%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.93億元，同比增長73.91%；基本每股收益0.66元，公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5元(含稅).

　　銀河證券認(rèn)為，從歷年來看，第一季度都是公司業(yè)績的淡季，占全年的比重不大，對(duì)全年業(yè)績的影響也較為有限。公司對(duì)2015年的經(jīng)營目標(biāo)是營業(yè)收入64億元、營業(yè)成本46.28億元，期間費(fèi)用6.86億元，公司第一季度6.53億元的營收僅占全年經(jīng)營目標(biāo)的10%，比重很小，因此應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注后續(xù)幾個(gè)季度的業(yè)績表現(xiàn)。按公司經(jīng)營目標(biāo)計(jì)算，公司2015年的營業(yè)收入64億元同比2014年增長39%，2015年?duì)I業(yè)利潤將達(dá)到10.86億元，同比2014年增長37%，增長依然強(qiáng)勁。

　　特變電工(600089)

　　持股數(shù)量：1531.76萬股

　　根據(jù)已披露的2015年一季報(bào)，在保險(xiǎn)資金今年一季度持有的個(gè)股中，特變電工持有數(shù)量較多，達(dá)1531.76萬股。無獨(dú)有偶，社保基金在一季度新進(jìn)增持特變電工上與保險(xiǎn)資金保持了高度的一致。社?；鹨患径饶┏钟刑刈冸姽み_(dá)2579.97萬股。

　　有券商研報(bào)顯示，2015年我國特高壓、配電網(wǎng)建設(shè)提速，沿海核電項(xiàng)目也將重啟，特變電工輸變電產(chǎn)品收入有望恢復(fù)兩位數(shù)增長。而公司地處新疆，作為“一帶一路”戰(zhàn)略核心選手的市場地位將在今年進(jìn)一步確立。同時(shí)，2015年為光伏電站裝機(jī)大年，特變電工作為國內(nèi)電站開發(fā)的龍頭將直接受益。

　　值得一提的是，特變電工近日發(fā)布公告稱，公司控股子公司新特能源股份有限公司(簡稱新特能源)擬在香港聯(lián)交所主板發(fā)行上市，募集資金主要用于建設(shè)運(yùn)營光伏、風(fēng)能電站，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和補(bǔ)充運(yùn)營資金。公司還表示，上市可緩解新特能源資金緊張狀態(tài)，后期公司可能考慮電站自持，這需要大量資金，但目前這只是內(nèi)部決策，還未向監(jiān)管部門遞交材料。

　　恒瑞醫(yī)藥(600276)

　　持股數(shù)量：1245.85萬股

　　恒瑞醫(yī)藥4月18日晚間披露一季報(bào)，公司今年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.04億元，同比增長28.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.47億元，同比增長40.23%；基本每股收益0.36元。一季報(bào)顯示，中國平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司新買入恒瑞醫(yī)藥1245.85萬股，成為公司第七大股東。

　　恒瑞醫(yī)藥年報(bào)顯示，2014年度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤15.16億元，同比增長22.41%；每股收益1.01元；擬向全體股東每10股送紅股2股，派發(fā)現(xiàn)金紅利1元，同時(shí)以資本公積每10股轉(zhuǎn)增1股。恒瑞醫(yī)藥表示，公司收入絕對(duì)增長額主要來自腫瘤藥、造影劑、輸液和手術(shù)麻醉產(chǎn)品。

　　國泰君安認(rèn)為，重磅品種步入收獲期，制劑出口進(jìn)展順利，維持公司增持評(píng)級(jí)。根據(jù)2015年一季度增長情況，公司新上重磅品種市場開拓迅速，海外制劑業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，將帶來更多業(yè)績彈性，上調(diào)公司2015-2016每股收益預(yù)測至1.32/1.65元，預(yù)計(jì)2017年每股收益2.04元?？紤]到公司在創(chuàng)新藥領(lǐng)域具有的領(lǐng)先優(yōu)勢，給予公司2015年50倍市盈率，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至66元，維持增持評(píng)級(jí)。

　　魯商置業(yè)(600223)

　　持股數(shù)量：1000萬股

　　魯商置業(yè)一季報(bào)顯示，中國人民健康保險(xiǎn)股份有限公司新買入1000萬股，成為公司第七大股東。此外，易方達(dá)積極成長、大成創(chuàng)新成長兩只基金亦在一季度分別買入899.98萬股、750萬股，成為新進(jìn)股東。

　　業(yè)績方面，截至一季度末，公司錄得營業(yè)收入7.8億元，同比增加40.87%；歸屬上市1公司股東的凈利潤為2800.54萬元，同比增加3.37%。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)銷售8.79億元，其中山東省內(nèi)計(jì)劃總投資630億元，總建筑面積1051.26萬平方米，新開工面積16.12萬平方米。2015年第一季度銷售面積10.54萬平方米，至2015年第一季度末累計(jì)銷售面積487.28萬平方米，2015年第一季度結(jié)算面積4.33萬平方米，至2015年第一季度末累計(jì)結(jié)算面積295.06萬平方米。

　　山東省外則計(jì)劃總投資215.41億元，總建筑面積326.68萬平方米。2015年第一季度銷售面積1.52萬平方米，至2015年第一季度末累計(jì)銷售面積49.3萬平方米，2015年第一季

　　度結(jié)算面積3.5萬平方米，至2015年第一季度末累計(jì)結(jié)算面積47.01萬平方米。

　　置信電氣(600517)

　　持股數(shù)量：800萬股

　　置信電氣近日發(fā)布一季報(bào)，2015年1-3月，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤為2108.57萬元，同比下降55.68%，每股收益0.017元。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.91億元，同比增長23.52%。

　　公司表示，期內(nèi)業(yè)績下降主要原因是盡管公司收入增長，但其中含低毛利率貿(mào)易節(jié)能收入2.43億元，而傳統(tǒng)制造業(yè)板塊收入比去年同期下降14.43%，費(fèi)用比去年同期增長所致。

　　股東榜上顯示，新華人壽今年一季度新買入800.99萬股，位列置信電氣第八大股東。分析認(rèn)為，險(xiǎn)資看重置信電氣或因?yàn)楣驹诜蔷ё儤I(yè)務(wù)上的突破。置信電氣負(fù)責(zé)人接受媒體采訪時(shí)說，置信電氣正致力打造一條低碳產(chǎn)業(yè)鏈，公司研發(fā)的第三代非晶合金變壓器將于今年上市。非晶合金變壓器的原材料是一種綠色材料，非晶帶材生產(chǎn)工序、制造過程更為節(jié)能。與傳統(tǒng)變壓器相比，非晶合金變壓器空載損耗降低65%，空載電流降低60%左右。數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)運(yùn)行的非晶合金變壓器差不多有40萬臺(tái)，其中由置信電氣生產(chǎn)的約有20萬到25萬臺(tái)。