經(jīng)濟社會發(fā)展趨勢對二級市場的帶動作用無疑是巨大的。昨日，李克強總理所做的政府工作報告指明了2015年的發(fā)展趨勢，市場廣為關(guān)注。那么，今年的發(fā)展趨勢將有哪些亮點，又將有哪些板塊能夠從中孕育升勢呢？

　　資本市場

　　金融創(chuàng)新利好券商股

　　2015年是全面深化改革的關(guān)鍵之年，在改革的大潮中，資本市場的改革步伐駛?cè)搿翱燔嚨馈?，包括利率市場化改革、自貿(mào)區(qū)建設(shè)、人民幣自由兌換進程加速、國債期貨重啟等。在全面發(fā)展多層次資本市場的背景下，金融股將持續(xù)受益。

　　政府工作報告中指出，今年將加強多層次資本市場體系建設(shè)，實施股票發(fā)行注冊制改革，發(fā)展服務中小企業(yè)的區(qū)域性股權(quán)市場，推進信貸資產(chǎn)證券化，擴大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，發(fā)展金融衍生品市場。推出巨災保險、個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險。創(chuàng)新金融監(jiān)管，防范和化解金融風險。大力發(fā)展普惠金融，讓所有市場主體都能分享金融服務的雨露甘霖。

　　機會關(guān)注：

　　華泰證券首席策略分析師徐彪表示，注冊制不是一個簡單的利好，而是巨大的利好，將大幅增加券商的投行收入，直投業(yè)務和產(chǎn)業(yè)基金也將獲益。長江證券也表示，表面看上市流程的簡化將減少企業(yè)的發(fā)行費用，實則不然，投行部門為了股票的順利承銷和自身信譽，并減小被做空及退市風險，將加大對企業(yè)的輔導和審核力度，相應地，投行業(yè)務在注冊制下將獲取更高的發(fā)行和承銷費率?？蛻糍Y源將決定證券公司未來業(yè)務開展的深度和廣度。在注冊制的環(huán)境下，證券發(fā)行高度市場化，擁有雄厚客戶資源的券商將具有較強的定價權(quán)和銷售能力。

　　國企改革

　　電力油氣或率先破題

　　國企改革進展備受各路資金關(guān)注。該板塊有望成為推動牛市的“動力火車”。

　　政府工作報告中指出，深化國企國資改革，準確界定不同國有企業(yè)功能，分類推進改革。加快國有資本投資公司、運營公司試點，打造市場化運作平臺，提高國有資本運營效率。有序?qū)嵤﹪衅髽I(yè)混合所有制改革，鼓勵和規(guī)范投資項目引入非國有資本參股。加快電力、油氣等體制改革。完善現(xiàn)代企業(yè)制度，改革和健全企業(yè)經(jīng)營者激勵約束機制。加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，防止國有資產(chǎn)流失，切實提高國有企業(yè)的經(jīng)營效益。

　　機會關(guān)注：

　　平安證券指出，國資改革中資產(chǎn)證券化的空間與資本市場的投資空間值得關(guān)注。另外，對于國資集團下屬有多個上市平臺的，其資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務績效較差的平臺可能更容易被同地域無上市平臺的國資集團借殼，其殼資源機制也值得關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認為，未來像中國南車和中國北車這類行業(yè)整合的機會，以及軍工企業(yè)置入資產(chǎn)等并購重組的機會將增加。事實上，近期不斷有關(guān)于電信巨頭和能源巨頭整合的傳聞，相關(guān)公司股價也有表現(xiàn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融股有持續(xù)性機會

　　自2014年互聯(lián)網(wǎng)金融首度寫入政府工作報告以來，互聯(lián)網(wǎng)板塊在A股成為了絕對的明星。其中，全通教育已經(jīng)取代貴州茅臺成為兩市第一高價股。在今年的政府工作報告中，互聯(lián)網(wǎng)金融再度被提及。在政策利好的刺激下，互聯(lián)網(wǎng)板塊仍是投資者關(guān)注的重點。

　　政府工作報告中指出，新興產(chǎn)業(yè)和新興業(yè)態(tài)是競爭高地。要實施高端裝備、信息網(wǎng)絡、集成電路、新能源、新材料、生物醫(yī)藥、航空發(fā)動機、燃氣輪機等重大項目，把一批新興產(chǎn)業(yè)培育成主導產(chǎn)業(yè)。制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進電子商務、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場。國家已設(shè)立400億元新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，整合籌措更多資金，為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新加油助力。

　　機會關(guān)注：

　　宏源證券分析師指出，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融政策意見將會陸續(xù)出臺，有望成為個人征信、民營銀行、互聯(lián)網(wǎng)券商、互聯(lián)網(wǎng)保險、移動支付等牌照的集中發(fā)放年份。在此之下，互聯(lián)網(wǎng)金融在2015年全年有持續(xù)性投資機會，伴隨著監(jiān)管層對于金融領(lǐng)域的支持，特別是在現(xiàn)行經(jīng)濟環(huán)境下，對于中小微企業(yè)的支持力度將持續(xù)加大，金融的供血必不可少，而互聯(lián)網(wǎng)金融將在這一方面扮演積極并且極其重要的角色。此外，互聯(lián)網(wǎng)將改變很多傳統(tǒng)制造業(yè)的生產(chǎn)方式，直接成為產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的重要組成部分。包括物流、生產(chǎn)、供應、銷售等率先運用移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的公司和產(chǎn)業(yè)龍頭值得關(guān)注。

　　一帶一路

　　或成全年投資主線

　　在昨日的政府工作報告中，此前活躍的“一帶一路”也再度被提及，受此提振，春暉股份、中國南車、南方匯通等相關(guān)概念股也在尾盤探底反彈，再現(xiàn)升勢。分析人士表示，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，中國不僅會繼續(xù)鞏固貿(mào)易大國的地位，還有能力成為對外投資的大國?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略得到周邊國家的回應，也能夠推動雙邊機制性的合作、貿(mào)易合作、產(chǎn)業(yè)合作、文化合作，而隨著“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶等頂層方案在兩會后的陸續(xù)亮相，其中蘊藏的機會依然巨大。

　　機會關(guān)注：

　　申萬宏源證券認為，伴隨著不久后“一帶一路”頂層規(guī)劃的出臺，2015年也將成為相關(guān)戰(zhàn)略落地的開局之年，金融、基建承包商、電力設(shè)備、工程機械、鐵路設(shè)備、通信設(shè)備、物流等行業(yè)將全面受益。中金公司認為，在“一帶一路”戰(zhàn)略的不斷推進下，交通運輸以及基建類公司有望率先受益。建議投資者重點關(guān)注港口、航空、物流等相關(guān)板塊，在建筑及基礎(chǔ)設(shè)施工程類方面，可重點關(guān)注受益于高鐵出海的中國中鐵，海外業(yè)務已布局多年的中國電建、中國交建，以及估值具有顯著優(yōu)勢的房建龍頭。

　　環(huán)保新能源

　　繼續(xù)強勢仍可期

　　今年兩會前夕，環(huán)保股在資金的追捧下走出強勢，而在昨日的政府工作報告中，節(jié)能減排與環(huán)境治理則再度被強調(diào)，包括大氣污染、水污染的治理目標也浮出水面。而在環(huán)境治理之外，能源生產(chǎn)與消費革命被寫入報告中，風電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)能、水電、核電以及頁巖氣、煤層氣等清潔能源均在發(fā)展之列，其中更明確表示，要把節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)打造成新興的支柱產(chǎn)業(yè)。

　　機會關(guān)注：

　　中信證券認為，對環(huán)保與新能源的關(guān)注有望助推環(huán)保與新能源類相關(guān)上市公司活躍，基于提標改造等需求釋放，建議重點關(guān)注工程設(shè)備類相關(guān)公司，而運營類企業(yè)從彈性角度出發(fā)則建議關(guān)注洪城水業(yè)、創(chuàng)業(yè)環(huán)保等個股。申萬宏源表示，在新能源汽車被著重提及的背景下，昨日表現(xiàn)強勁的宜安科技、比亞迪、萬向錢潮等個股亦可著重關(guān)注。

　　醫(yī)藥板塊

　　長期投資邏輯完整

　　盡管在權(quán)重股的不振之中，昨日市場再現(xiàn)下跌，但作為兩市的領(lǐng)漲板塊，醫(yī)藥商業(yè)概念股的表現(xiàn)則可圈可點。截至收盤，板塊內(nèi)除益豐藥房漲停外，第一醫(yī)藥大漲超過9%，柳州醫(yī)藥、南京醫(yī)藥也聯(lián)手錄得過4%的漲幅，最終醫(yī)藥商業(yè)概念也得以以近3%的漲幅逆市上漲。這其中，報告中提出的“積極發(fā)展中醫(yī)藥和民族醫(yī)藥事業(yè)”“深入推進醫(yī)藥衛(wèi)生改革發(fā)展”“取消絕大部分藥品政府定價”等內(nèi)容無疑起到了相當程度的助推作用。

　　機會關(guān)注：

　　分析人士表示，在老齡化背景下，醫(yī)藥行業(yè)長期投資邏輯依然完整，在過去幾年有新品種的企業(yè)將受益于新一輪醫(yī)藥招標，而符合行業(yè)發(fā)展規(guī)律，重視研發(fā)、重視產(chǎn)品質(zhì)量的醫(yī)藥企業(yè)有望脫穎而出。另有市場人士認為，在醫(yī)藥板塊方面，前期的指數(shù)型行情中，該板塊是漲幅偏小的品種。隨著市場對于相關(guān)板塊的熱情又起，以醫(yī)療為主的醫(yī)藥生物類以及業(yè)績預期良好的個股將有望持續(xù)強勢。平安證券認為，醫(yī)療服務、醫(yī)療器械和醫(yī)藥流通領(lǐng)域中，和佳股份、魚躍醫(yī)療、愛爾眼科等善于創(chuàng)新的企業(yè)值得重點關(guān)注，而隨著國藥系國企改革深入，國藥一致和國藥股份亦可擇機參與。本報記者 馬玉寶 劉泰山