編者按：全國“兩會”即將召開，“兩會”的焦點自然成為市場關注的熱點。機構(gòu)普遍預測，從目前來看，拉動經(jīng)濟穩(wěn)步增長，改善經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，增加消費需求，令經(jīng)濟新常態(tài)順利展開將會成為“兩會”提案的焦點，而與此相關的“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)、環(huán)保、三農(nóng)、京津冀一體化等五大領域必然成為熱門話題，并將成為市場資金的追逐標的。本版今日對上述5類板塊進行分析解讀，供投資者參考。

　　概念股又到收獲時節(jié)一帶一路

　　2015年是全面深化改革的關鍵之年，這使得投資者對將于3月初召開的全國兩會寄予厚望。根據(jù)以往經(jīng)驗，掘金市場熱點必然要圍繞“兩會”來展開，“兩會”期間所討論的政策主題將會影響之后一段時間內(nèi)的市場炒作方向，通過近幾日市場表現(xiàn)情況看，“一帶一路”已然成為了近期的熱點，大單資金已進入“一帶一路”的概念股中。市場人士預計，2015年將是“一帶一路”的落實年，從春節(jié)前多個地方的政府工作報告上也提出一帶一路的布局、建設等相關工作計劃。“一帶一路”是國家戰(zhàn)略中相當長期的戰(zhàn)略，也是長期的投資主題。

　　從地方“兩會”看，“一帶一路”寫入31省份政府工作報告，成地方兩會熱點。“一帶一路”成了2015年各地政府工作報告的“標配”，3個省份均針對“一帶一路”的建設進行了破題。多省份明確了本地在“一帶一路”戰(zhàn)略中的角色和定位。北京提出，立足國際交往中心定位，主動融入國家“一帶一路”戰(zhàn)略；廣東提出“爭當 21世紀海上絲綢之路建設排頭兵”；海南提出“打造成21世紀海上絲綢之路的重要戰(zhàn)略支點”；新疆提出建設“絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)”；寧夏提出“進一步打造絲綢之路經(jīng)濟帶戰(zhàn)略支點”。因此，“一帶一路”必然也會成為全國“兩會”的焦點話題。

　　從本周“一帶一路”概念股的市場表現(xiàn)看，3個交易日，上市交易的64只概念股中有56只上漲，占比87.5%。漲幅超過5%的公司有21家，漲幅超過10%的公司有7家，這7家公司分別為中國電建（16.88%）、中國交建（15.33%）、山推股份（13.73%）、中材國際（12.93%）、五洲交通（12.39%）、北部灣港（11.43%）、中工國際（10.91%）。

　　從本周大單資金凈流入情況看，大單資金凈流入的概念股有28只，累計大單凈流入資金達24.54億元。其中，大單凈流入資金超過1000萬元的個股有18只，分別為：中國電建、寧波港、徐工機械、中工國際、中材國際、葛洲壩、廣匯能源、五洲交通、北部灣港、山推股份、中洲控股、柳工、達剛路機、振華重工、新疆眾和、石油濟柴、北方國際和寧波海運。值得一提的是，中國電建的大單資金凈流入達12.55億元，成為大單資金凈流入金額最多的概念股，明顯得到了主力的關注。

　　東方證券給出受益“一帶一路”的上市公司投資標的有十三大類，57只個股，包括區(qū)域受益投資標的和行業(yè)受益投資標的。新疆上市公司的受益標的為青松建化、北新路橋、天山股份、新疆城建、友好集團、西部建設、國際實業(yè)；云南受益的上市公司標的：云南城投、云投生態(tài)、麗江旅游、云煤能源、云天化；廣西受益的投資標的：北部灣港、桂林旅游、柳鋼股份、柳工、南寧百貨；沿海港口受益的投資標的：連云港、北部灣港、天津港、日照港、鹽田港；建筑行業(yè)受益的投資標的：中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、中國電建、葛洲壩；工程機械行業(yè)受益的投資標的：三一重工、中聯(lián)重科、徐工機械、山推股份；鐵路設備受益的投資標的：中國南車、中國北車；核電設備受益的投資標的：上海電氣、東方電氣、中國一重、中國西電；電力設備受益的投資標的：特變電工、平高電器；鋼鐵建材受益的投資標的：海螺水泥、寶鋼股份、武鋼股份；港口鐵路受益的投資標的：連云港、唐山港、鹽田港、北部灣港、天津港、上港集團；金融行業(yè)受益的投資標的：中國銀行、建設銀行、浦發(fā)銀行；工業(yè)制造輸出受益的投資標的：格力電器、美的集團、中興通訊、三安光電、海康威視、大華股份。

　　自貿(mào)區(qū)三領域10只個股迎上漲契機

　　隨著全國人大授權(quán)國務院在四大自貿(mào)區(qū)(上海、廣東、福建、天津)內(nèi)暫時調(diào)整外資三法等規(guī)定有關行政審批實施日期（3月1日）的臨近，四大自貿(mào)區(qū)掛牌的準備工作也在加快推進。值得注意的是，春節(jié)過后轉(zhuǎn)眼就是3月份，全國“兩會”即將召開。歷史數(shù)據(jù)顯示，在每年全國“兩會”期間，隨著相關政策或者政策預期的隨之而來，相關概念股總是受到市場資金的關注。目前來看，隨著改革預期的逐步深化，自貿(mào)區(qū)概念成為市場關注的重點，不少資金已經(jīng)提前布局相關概念股。

　　分析人士表示，自貿(mào)區(qū)作為一項國家級發(fā)展戰(zhàn)略，或?qū)f(xié)同“一帶一路”，成為我國下一輪經(jīng)濟發(fā)展的重要驅(qū)動因素。當前，全球進入新一輪貿(mào)易開放期，全球貿(mào)易體系正經(jīng)歷新一輪重構(gòu)，各種區(qū)域貿(mào)易安排正在醞釀更高水平的自由貿(mào)易體系，一批新的區(qū)域和城市正在成為國際商品貿(mào)易、服務貿(mào)易、資金流動的樞紐節(jié)點。在此背景之下，在粵、津、閩自貿(mào)區(qū)掛牌漸行漸近以及全國“兩會”即將召開的兩大利好刺激下，自貿(mào)區(qū)概念股仍有發(fā)酵和表現(xiàn)機會。

　　受此上述消息提振，近期，自貿(mào)區(qū)相關概念股應聲起舞，統(tǒng)計顯示，上周共有55只自貿(mào)區(qū)概念股實現(xiàn)上漲，占比63.95%，其中，新寧物流累計漲幅居首達到14.71%，而三木集團、天津磁卡等個股期間累計漲幅也均超過10%，分別達到12.09%、11.65%。

　　資金流向方面，近5日板塊內(nèi)共有30只概念股實現(xiàn)大單資金凈流入，其中，大單資金凈流入超過1000萬元的個股有19只，而東方航空（43590.01萬元）、中國國旅（20323.45萬元）、天津磁卡（14254.48萬元）、中儲股份（13524.90萬元）、中華企業(yè)（13144.04萬元）、三木集團（8322.08萬元）和建發(fā)股份（6741.04萬元）等7只概念股期間累計大單資金凈流入均超過5000萬元，累計吸金119899.99萬元。

　　從各區(qū)域自貿(mào)區(qū)進展來看，天津自貿(mào)區(qū)方面，籌備工作已基本完成。據(jù)悉，中國(天津)自由貿(mào)易試驗區(qū)推進工作領導小組2月26日召開第1次會議。會議研究確定了自貿(mào)區(qū)推進工作領導小組和領導小組辦公室工作職責及相關領導分工，討論了《中國(天津)自由貿(mào)易試驗區(qū)制度創(chuàng)新事項(清單)》，聽取了自貿(mào)區(qū)籌備工作進展情況匯報。福建自貿(mào)區(qū)方面，據(jù)悉，中國(福建)自由貿(mào)易試驗區(qū)包括了福州片區(qū)、廈門片區(qū)和平潭片區(qū)，其中，平潭片區(qū)共43平方公里，廈門片區(qū)共43.78平方公里，福州片區(qū)共31.26平方公里。

　　事實上，據(jù)韓聯(lián)社報道稱，韓國與中國的自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）日前完成“初始化”進程，目前英文版協(xié)定已出爐，官方簽署協(xié)定以前將翻譯為中韓兩國文字。初始化完成意味著離正式實施更進一步。韓國官員將此協(xié)定視為該國最重大的貿(mào)易協(xié)議。中韓自貿(mào)協(xié)定預計將有助于兩國雙邊貿(mào)易額突破3000億美元，較2012年的2151億美元增長39.5%，與韓國簽署自貿(mào)協(xié)定的地區(qū)合計GDP占全球GDP比重將由目前的61%升至73%。

　　對于自貿(mào)區(qū)的投資機會方面，申萬宏源表示，2015年是我國落實十八屆四中全會《決定》的關鍵年。從相繼落幕的地方“兩會”來看，預計“一帶一路”、國企改革領銜的全面改革、自貿(mào)區(qū)建設、簡政放權(quán)等將成為全國“兩會”關注的焦點問題。上海自貿(mào)區(qū)日前松綁區(qū)內(nèi)企業(yè)及銀行境外融資，開啟金改3.0版本，加快了資本項目開放、利率市場化的進程。同時，新一批自貿(mào)區(qū)粵、津、閩的差異化試點正式開始?；谏虾Ｗ再Q(mào)區(qū)內(nèi)金融改革深化和國內(nèi)試點擴容雙管齊下，我國自貿(mào)區(qū)發(fā)展將協(xié)同“一帶一路”，成為下一輪經(jīng)濟發(fā)展的重要驅(qū)動因素。個股配置方面，建議關注以下三大領域投資機遇：首先，港口類企業(yè)，比如天津港、上港集團、天津港、唐山港、連云港等。第二，物流類企業(yè)，比如中儲股份、保稅科技、飛馬國際等。第三，貿(mào)易類企業(yè)，比如浙江東方、上海物貿(mào)等。

　　 節(jié)能環(huán)保迎來黃金發(fā)展期

　　拋開經(jīng)濟利益而言，環(huán)保、醫(yī)藥就成了人們最關切的兩大領域，因為其直接關乎人類的健康；而隨著全國“兩會”的臨近，市場對環(huán)保方面政策預期也是越來越高。據(jù)悉，在剛剛結(jié)束的地方“兩會”上，眾多省市紛紛下調(diào)了2015年GDP增長目標，并將節(jié)能減排納入政府績效管理，這充分顯示了節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將迎來黃金發(fā)展時期。

　　從地方“兩會”的議題來看，大氣污染治理、水污染治理、土壤污染治理等環(huán)境治理依然是今年的重點工作之一。而上述三大領域中，近期水污染治理進程加快呼聲越來越高，據(jù)環(huán)保部消息顯示，“水十條”已經(jīng)報批，并獲得審議通過。因此，隨著“兩會”臨近，“水十條”出臺的預期也不斷升溫，資本市場上近期節(jié)能環(huán)保概念股也是頻頻異動。

　　具體來看，美晨科技昨日強勢漲停，另外浙江富潤（9.18%）、雪迪龍（8.39%）、科泰電源（8.20%）、中材節(jié)能（6.45%）和長青集團（5.33%）等多只個股漲幅均超5%；而從上周市場表現(xiàn)來看，巴安水務、雪迪龍、江南水務、科泰電源和浙江富潤等多只個股節(jié)后3個交易日累計漲幅均超10%。

　　雪迪龍近期領漲節(jié)能環(huán)保板塊，與市場存在的觸網(wǎng)必漲投資情緒不無關系，公司是脫硫脫硝監(jiān)測龍頭企業(yè)之一，受益于中小鍋爐市場啟動和大氣污染排放標準的提高，脫硫脫硝監(jiān)測領域未來空間仍然較大；2月10日公司公告擬與思路創(chuàng)新等成立合資公司，提供基于環(huán)境大數(shù)據(jù)分析的服務性產(chǎn)品，拓展互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境數(shù)據(jù)服務領域業(yè)務。

　　正是由于環(huán)保板塊近期不斷升溫，大單資金也開始逐步布局相關龍頭股，近5個交易日，武漢控股（1.65億元）、首創(chuàng)股份（1.36億元）、洪城水業(yè)（1.29億元）、東方電子（1.19億元）等4只個股大單資金累計凈流入額均超1億元，另外，天壕節(jié)能（9360.72萬元）、重慶水務（8781.104萬元）、盛運股份（8320.37萬元）、中原環(huán)保（6952.12萬元）、富春環(huán)保（6275.27萬元）、永清環(huán)保（5718.90萬元）、雪迪龍（5627.04萬元）和桑德環(huán)境（5184.06萬元）等多只個股近5日大單資金凈流入額均超5000萬元。

　　從行業(yè)基本面來看，相對很多產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)，在國家政策推動下環(huán)保行業(yè)將會有更大的發(fā)展空間和更強的發(fā)展動力；從時隔十余年后《大氣污染防治法》修訂、到“水十條”即將出臺，再到日前國家發(fā)改委、財政部、住建部三部委聯(lián)合下發(fā)《關于制定和調(diào)整污水處理收費標準等有關問題的通知》均體現(xiàn)了在新一屆政府領導下，節(jié)能環(huán)保行業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方面起著重要作用。

　　對此，東莞證券表示，建議繼續(xù)積極關注受益于政策催化的水處理板塊和估值較低的細分行業(yè)龍頭個股。“水十條”出臺將有利于促進污水處理市場擴容，加之近期污水處理收費標準上調(diào)，利好污水處理運營類公司。水務板塊估值相對較低，政策利好和水價改革預期將促板塊估值提升。關注龍頭股個股：碧水源、興蓉投資、武漢控股、國中水務，關注成長性明確、估值較低的環(huán)保細分行業(yè)龍頭個股：桑德環(huán)境、國電清新、雪迪龍、東江環(huán)保。

　　招商證券也表示， 2015年是“十二五”的收官之年，從投資、政策、估值等多方面分析，看好環(huán)保板塊整體表現(xiàn)。重點推薦長期成長空間大且行業(yè)正提速發(fā)展的危廢處理、再生資源細分領域及大氣治理、水務改革、及智慧環(huán)保三個轉(zhuǎn)型改革新方向，推薦相關領域的國電清新、碧水源、格林美、東江環(huán)保，以及近期發(fā)布收購方案打開成長新空間的天壕節(jié)能。

　　三 農(nóng)11只龍頭股值得期待

　　2月4日市場預期的降準如期而至，而央行對符合條件的非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行額外降低人民幣存款準備金率0.5個百分點，對農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行額外降低人民幣存款準備金率4個百分點，顯示了政府對“三農(nóng)”支持力度在提高。

　　另外，2月1日“中央一號”文件——《關于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設的若干意見》正式發(fā)布。該文件強調(diào)“圍繞建設現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式”。這是“中央一號”文件連續(xù)第12年聚焦“三農(nóng)”問題，“改革”和“農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”再次成為關鍵詞，而隨著全國“兩會”臨近，政策預期較高的“三農(nóng)”板塊也有望被市場再度關注。

　　從資本市場來看，2014年農(nóng)林牧漁板塊整體漲幅為15.70%，在28個申萬一級行業(yè)中排名倒數(shù)第一，隨著近期行業(yè)政策利好頻發(fā)，“兩會”臨近，進入2015年，該板塊整體表現(xiàn)有所提升，節(jié)后3個交易日板塊整體累計漲幅為2.27%，排名第十二，個股方面，除仙壇股份作為新股連續(xù)三日漲停外，3日累計漲幅超5%的也僅有10只，其中漲幅居前的有：農(nóng)發(fā)種業(yè)（15.37%）、天邦股份（9.60%）、中糧屯河 （8.76%）、中糧生化（7.92%）、牧原股份（7.74%）和益生股份（7.68%），未來上述龍頭股補漲行情或?qū)⒗^續(xù)。

　　值得一提的是，農(nóng)發(fā)種業(yè)近期強勢表現(xiàn)，值得關注，對于該股，安信證券表示，2011年起，公司先后收購及設立了9家種業(yè)公司及1家農(nóng)藥企業(yè)，業(yè)務涵蓋了玉米、水稻、小麥、甘蔗、馬鈴薯、棉花和油菜等多種農(nóng)作物種子（苗）以及農(nóng)藥原料藥。預計未來2年至3年，公司仍將延續(xù)這幾年的外延式擴張方式，向?qū)崿F(xiàn)農(nóng)資一體化服務平臺的戰(zhàn)略目標邁進。假設公司對河南穎泰的收購在2015年上半年完成，7月份開始并表。預計公司2014年至2016年的凈利潤分別為1.05億元、1.47億元、1.9億元，同比分別增長145.3%、40.66%、28.86%，鑒于公司未來持續(xù)進行產(chǎn)業(yè)整合預期，給予更高估值溢價，6個月目標價為20元。

　　而華泰證券表示，目前A股農(nóng)業(yè)上市公司中有國資背景的占比不高，約35%；從實際控制人分類來看，農(nóng)墾系統(tǒng)農(nóng)業(yè)國企占比最高，8家公司市值占比達到約五成；農(nóng)墾改革將對這些公司帶來整體的重大利好。包括*ST大荒、海南橡膠、亞盛集團、天康生物、西部牧業(yè)、新農(nóng)開發(fā)、新賽股份和正虹科技。

　　另外，有國資背景的農(nóng)業(yè)上市公司普遍市值較小而背后集團場外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)雄厚，如果以上市公司為平臺，集團公司將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，則上市公司可以獲得爆發(fā)式外延增長的機會。如下公司或有相應的投資機會：1、中農(nóng)發(fā)系統(tǒng)的中水漁業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)、中牧股份；2、農(nóng)墾系統(tǒng)中的海南橡膠、*ST大荒、亞盛集團、新農(nóng)開發(fā)、新賽股份；3、地方國資系統(tǒng)的吉林森工、金健米業(yè)、開創(chuàng)國際。

　　京津冀交通等三大領域

　　有望率先突破本周四是京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的一周歲生日，2014年2月26日，中共中央總書記習近平召開座談會，將京津冀協(xié)同發(fā)展提升至重大國家戰(zhàn)略。而在這一年中，國務院成立了京津冀協(xié)同發(fā)展領導小組，并在交通、產(chǎn)業(yè)等多個領域獲得突破。

　　分析人士表示，2015年以來各級政府對京津冀一體化推動的力度明顯加大，隨著全國“兩會”召開在即，作為頂層設計的《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》有望在屆時出臺，京津冀一體化進程或?qū)⑦M一步提速，兩市相關概念股也將同沐政策春風。

　　目前兩市中，京津冀一體化概念股主要包括廊坊發(fā)展、華夏幸福、唐山港、冀東裝備、冀東水泥、榮盛發(fā)展、金隅股份等。

　　值得一提的是，近期京津冀一體化在交通領域或?qū)⒙氏绕祁}。據(jù)悉，北京正深入研究京津冀區(qū)域國家干線網(wǎng)高速鐵路、城際鐵路、區(qū)域快線、城市軌道交通、高速公路、國省干線公路的合理交通分配和有效銜接，形成連接周邊城市和首都功能疏解區(qū)的重要通道。

　　而京津冀地區(qū)首條新增軌道交通線路或?qū)ⅰ版i定”平谷線，線路全長70公里，初步規(guī)劃在河北的三河市、燕郊設站兩座，最高時速可達160公里，屆時1個小時內(nèi)可達北京市區(qū)。如若審批通過，該線將成為北京軌道交通線路首次穿越河北地區(qū)。

　　對于京津冀一體化，國泰君安表示，京津冀一體化即將進入政策落地期。2015年2月26日是習總書記部署京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略一周年，而2015年3月3日全國“兩會”召開，京津冀一體化正啟動從頂層設計到推進實施的第二波。結(jié)合2014年2月份習近平總書記的7點要求和12月份京津冀協(xié)同發(fā)展工作推進會議上張高麗副總理強調(diào)的三個突破，預計京津冀一體化第二波有望在出臺頂層設計方案、明確區(qū)域功能定位、交通一體化先行、生態(tài)環(huán)境保護、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展等取得實質(zhì)性進展。

　　投資機會方面，該券商表示，交通、環(huán)保、產(chǎn)業(yè)協(xié)同三大領域率先突破。交通一體化、生態(tài)環(huán)境保護、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展等三個領域是實現(xiàn)京津冀一體化率先突破的重點，在2015年有望進入實質(zhì)落實階段。其中交通一體化推進的速度最快。交通一體化將填補土地估值洼地，在河北省、天津等環(huán)北京區(qū)域擁有較多土地儲備的公司將受益，同時交通一體化將帶來基建投資需求的增加和區(qū)域資源的重新配置，相關港口公司有望迎來新機遇。目前來看，河北作為功能和產(chǎn)業(yè)承接的發(fā)展空間最大，包括廊坊、保定、唐山等城市。京津冀一體化受益行業(yè)主要集中在房地產(chǎn)、交運、基建、環(huán)保等領域，推薦組合：華夏幸福、榮盛發(fā)展、國電清新、唐山港、長城汽車、三友化工。