互聯(lián)網(wǎng)金融正在從新概念的普及滲透至多個(gè)行業(yè)，而層出不窮的創(chuàng)新模式、跑步進(jìn)場(chǎng)的各路資本、加速融合的行業(yè)跨界，令“攪局者”們成為當(dāng)之無(wú)愧的話題之王。與此同時(shí)，野蠻生長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融在試水新金融業(yè)態(tài)之際，卻也難免遭遇重重問(wèn)題，亟待完善的信用環(huán)境與缺失的監(jiān)管環(huán)境無(wú)疑令泡沫泛起，其中更有動(dòng)機(jī)不純的詐騙者混雜其中。

　　可以預(yù)見(jiàn)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將依然秉承顛覆與創(chuàng)新，繼續(xù)改造當(dāng)前傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)、令更多人參與到共享經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)之中。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，伴隨監(jiān)管政策的細(xì)化以及傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)之間的進(jìn)一步滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有望迎來(lái)全面爆發(fā)之年，模式創(chuàng)新之多元、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之激烈、行業(yè)洗牌之加劇也將成為2015年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的三大趨勢(shì)。

　　創(chuàng)新模式花樣翻新

　　過(guò)去一年，蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融注定要揮上濃墨重彩的一筆。從余額寶帶動(dòng)“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品的興起、微信紅包和打車軟件席卷的移動(dòng)支付狂潮再到“京東白條”等消費(fèi)金融對(duì)傳統(tǒng)授信習(xí)慣的顛覆以及“娛樂(lè)寶”等影視眾籌產(chǎn)品的出現(xiàn)，憑借改造傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)名義進(jìn)行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新及多元化應(yīng)用場(chǎng)景的打造令市場(chǎng)各方眼花繚亂。

　　對(duì)定位傳統(tǒng)金融補(bǔ)充的P2P而言，新的一年市場(chǎng)容量的高速擴(kuò)張以及投資人數(shù)的大量積聚，有望使其成為互聯(lián)網(wǎng)金融最具代表性的行業(yè)。目前，不少P2P開始逐漸剝離“小貸”業(yè)務(wù)謀求轉(zhuǎn)型，并嘗試對(duì)接票據(jù)理財(cái)、保融資租賃、股票配資、供應(yīng)鏈金融、類信托等理財(cái)業(yè)務(wù)，業(yè)內(nèi)預(yù)期，未來(lái)以金融理財(cái)超市、垂直金融搜索平臺(tái)、產(chǎn)品組合團(tuán)購(gòu)等新型模式將逐步替代傳統(tǒng)在線借貸業(yè)務(wù)模式，并衍生出多元化的運(yùn)營(yíng)模式，開拓互聯(lián)網(wǎng)投資市場(chǎng)。

　　值得注意的是，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在市場(chǎng)占有領(lǐng)域的迅猛拓展，除了P2P自身成為吸金大戶之外，來(lái)自上市公司、電商大佬、傳統(tǒng)銀行等坐擁雄厚資金實(shí)力的資本代表們也開始著眼對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的滲透，從萬(wàn)達(dá)巨資控股快錢、阿里成立螞蟻金服再到數(shù)十家上市公司聯(lián)姻P2P、國(guó)資及銀行先后設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，行業(yè)融資熱潮洶涌，這也意味著2015年，這些 “血緣”不同的公司將憑借差異化平臺(tái)和背后“金主”的支持，在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)展開更為精彩而激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，由于互聯(lián)網(wǎng)金融可以提供從支付、融資、理財(cái)投資、征信、搜索等各類金融服務(wù)，通過(guò)應(yīng)用場(chǎng)景的不斷豐富與產(chǎn)品的多元化，互聯(lián)網(wǎng)金融有望依托電商、社交、游戲等眾多入口布局其完整的行業(yè)體系，并在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)身創(chuàng)新之前贏得市場(chǎng)先機(jī)。

　　廝殺猛烈泡沫隱現(xiàn)

　　不過(guò)，在互聯(lián)網(wǎng)金融各類產(chǎn)品及平臺(tái)成為炙手可熱的圍獵對(duì)象之際，其井噴式成長(zhǎng)背后卻難掩資本推高的估值泡沫、創(chuàng)新不足的業(yè)績(jī)滑坡以及大膽越過(guò)風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)的運(yùn)營(yíng)模式造成難以估算的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等跡象，令互聯(lián)網(wǎng)金融從起步之初便遭遇重重問(wèn)題。在當(dāng)前資金流動(dòng)密集、資本博弈的市場(chǎng)格局下，行業(yè)優(yōu)勝劣汰的“叢林法則”凸現(xiàn)日益明顯，加上身處監(jiān)管灰色地帶，以創(chuàng)新或分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的名目推出的各類產(chǎn)品混雜于市場(chǎng)之中，使互聯(lián)網(wǎng)金融也成為陷阱遍布的領(lǐng)域。

　　以P2P行業(yè)而言，臨近年關(guān)的資金緊張局面加速了各類平臺(tái)兌付風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)，而股市轉(zhuǎn)牛也令民間理財(cái)資金出現(xiàn)集體搬家趨勢(shì)，給當(dāng)下P2P行業(yè)發(fā)展形成巨大沖擊。同時(shí)不少高收益平臺(tái)背后的盈利模式開始逐步出現(xiàn)漏洞，金額龐大的借款項(xiàng)目頻頻爆出逾期消息、資金池模式難以為繼，平臺(tái)“失聯(lián)”“跑路”驚雷陸續(xù)不斷。為分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、降低傳統(tǒng)小貸業(yè)務(wù)，不少P2P平臺(tái)逐步開始傾向大額融資、通道型融資以及供應(yīng)鏈融資等其他類型業(yè)務(wù)，然而由于風(fēng)控機(jī)制設(shè)計(jì)不完善，試水新業(yè)務(wù)的嘗試反而成為新的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)點(diǎn)。

　　隨著行業(yè)的快速前行，其“泡沫化”問(wèn)題也可能在2015年更為突出。有銀行業(yè)人士分析，當(dāng)前大部分P2P的各類盈利模式、擔(dān)保方式、風(fēng)控手段都發(fā)生了異化，令其日漸遠(yuǎn)離信息中介的本質(zhì)，加上缺乏監(jiān)管的環(huán)境，令P2P市場(chǎng)出現(xiàn)騙子橫行、非法集資風(fēng)險(xiǎn)積聚，需要對(duì)當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融“過(guò)熱”發(fā)展保持謹(jǐn)慎。而來(lái)自監(jiān)管系統(tǒng)的金融人士認(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新在本質(zhì)上并沒(méi)有新的金融創(chuàng)新，僅是將線下的模式搬到了線上，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融強(qiáng)大的壓力下，應(yīng)該如何找到自身的優(yōu)勢(shì)和發(fā)展方向成為眼下急需解決的問(wèn)題。

　　監(jiān)管細(xì)則漸行漸近

　　由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的創(chuàng)新模式較多、爭(zhēng)議事件頻出，一旦紅線劃出將可能意味著當(dāng)前部分已創(chuàng)新模式運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)也會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，如何監(jiān)管成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)，而被市場(chǎng)熱議的有關(guān)建立備案制、設(shè)立最低注冊(cè)資本、信息披露制度、合格投資者制度等諸多細(xì)節(jié)文件尚未公布，這也將成為2015年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最大懸念。

　　證監(jiān)會(huì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部副主任王歐近日公開表示，監(jiān)管立法基本與市場(chǎng)發(fā)展同步，“一行三會(huì)”同步開展了互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)立法研究工作，目前相關(guān)的法規(guī)正在制定當(dāng)中，“一行三會(huì)”會(huì)盡快擇機(jī)發(fā)布。而早在去年11月，分管互聯(lián)網(wǎng)金融的央行副行長(zhǎng)潘功勝也透露，將按照適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管的原則建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管框架。

　　分析人士認(rèn)為，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域監(jiān)管細(xì)則的落地，必將對(duì)整個(gè)行業(yè)格局產(chǎn)生重大影響。首先會(huì)通過(guò)準(zhǔn)入門檻淘汰一批資質(zhì)較差的企業(yè)，同時(shí)明確一些運(yùn)營(yíng)規(guī)范，限制打“擦邊球”的違規(guī)操作手段，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)化發(fā)展，同時(shí)也會(huì)加快市場(chǎng)淘汰速度，令不符合監(jiān)管范圍、摻假詐騙的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)清除出市場(chǎng)，以利于行業(yè)環(huán)境的改善，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融將更加規(guī)范健康發(fā)展。