2014年鐵路投融資改革步伐提速，鐵路投資超過(guò)8000億元，規(guī)模處于歷史第二高位。鐵路投資的不斷加碼，對(duì)整個(gè)鐵路板塊形成利好。中國(guó)證券報(bào)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，34家高鐵概念股中已有15家公布業(yè)績(jī)預(yù)告，其中12家預(yù)告業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，且6家業(yè)績(jī)?cè)龇^(guò)1倍。

　　2014年，鐵路投融資改革步伐提速，超8000億元的鐵路固定投資亦達(dá)到歷史第二高位。鐵路投資的不斷加碼，對(duì)整個(gè)鐵路板塊形成利好。中國(guó)證券報(bào)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，34家高鐵概念股中已有15家公布業(yè)績(jī)預(yù)告，其中12家預(yù)告業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，且6家業(yè)績(jī)?cè)龇_(dá)1倍以上。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為“保就業(yè)”和“穩(wěn)增長(zhǎng)”的重要手段，預(yù)計(jì)2015年鐵路投資將繼續(xù)保持高位，相關(guān)扶持政策料持續(xù)加碼。而2014年以來(lái)鐵路投融資改革系列政策的出臺(tái)和執(zhí)行，為2015年乃至更長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)鐵路投資建設(shè)發(fā)展提供了資金保證。加之南北車合并收官、高鐵出海第一單落地等各種利好均有望在2015年年內(nèi)兌現(xiàn)，今年鐵路二級(jí)市場(chǎng)的投資令人期待，其中首推鐵路裝備股。

　　業(yè)績(jī)整體向好

　　在12家業(yè)績(jī)預(yù)增的公司中，有6家公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)一倍或以上。

　　新筑股份增幅最大。公司預(yù)計(jì)，2014年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)約2100萬(wàn)元至2500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)114.62%-155.50%，2013年同期凈利潤(rùn)為978.47萬(wàn)元。公司稱，業(yè)績(jī)大幅上升的原因主要在于高鐵市場(chǎng)投資增加，同時(shí)公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，以及部分新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售，產(chǎn)品銷售情況較上年同期大幅好轉(zhuǎn)。

　　主營(yíng)輸電設(shè)備的鼎漢技術(shù)預(yù)計(jì)，2014年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)11500萬(wàn)元至13200萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)101.95%至131.81%，上年同期5694.40萬(wàn)元。公司稱，業(yè)績(jī)同比大幅提升，主要是因?yàn)楣驹谑钟唵螆?zhí)行、新產(chǎn)品逐步進(jìn)入規(guī)模銷售突破以及海興電纜的合并報(bào)表。

　　2014年股價(jià)一度翻番的晉億實(shí)業(yè)是熱炒的高鐵概念股之一，公司業(yè)績(jī)也在鐵路投資建設(shè)提速的推動(dòng)下獲得了實(shí)實(shí)在在的增長(zhǎng)。公司預(yù)計(jì)，2014年歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)約1.6億元，同比增長(zhǎng)約90%，主要原因，一是在于主要產(chǎn)品生產(chǎn)成本下降,二是因?yàn)楫a(chǎn)品銷售增加尤其是高鐵扣配件產(chǎn)品銷售同比大幅增加。

　　不過(guò)，也有三家公司業(yè)績(jī)料同比下降，分別是軸研科技、遠(yuǎn)望谷和中國(guó)汽研，但降幅不大。

　　主營(yíng)軸承的軸研科技也是高鐵概念明星股之一。公司預(yù)計(jì)，2014年全年凈利潤(rùn)約952.17萬(wàn)元-2094.78萬(wàn)元，同比下降45.00%-75.00%。公司稱，業(yè)績(jī)下滑主要是受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，公司部分產(chǎn)品市場(chǎng)需求低迷。

　　中國(guó)汽研則稱，報(bào)告期內(nèi)，技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)受商用車排放法規(guī)嚴(yán)格實(shí)施的行業(yè)影響疊加整改工作的影響，新簽合同同比下降13%；與此同時(shí)，軌交關(guān)鍵零部件業(yè)務(wù)受合同執(zhí)行周期影響，本年交貨同比減少，導(dǎo)致公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比下降，預(yù)計(jì)全年累計(jì)凈利潤(rùn)與上年同期相比將下降10%左右。

　　投資加碼成業(yè)績(jī)保障

　　2014年上半年，鐵路固定資產(chǎn)投資規(guī)模歷經(jīng)四次上調(diào)，超8000億元的投資規(guī)模達(dá)到歷史第二高位。其中，裝備投資額更是從1200億元增至1430億元，達(dá)歷史最高水平。

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2014年第四季度，多個(gè)鐵路項(xiàng)目密集獲得批復(fù)新建，全年發(fā)改委審批通過(guò)的鐵路項(xiàng)目投資規(guī)模實(shí)際已經(jīng)超過(guò)9000億元。

　　鐵路投資的加碼無(wú)疑給鐵路板塊上市公司的業(yè)績(jī)提供了保障。Wind數(shù)據(jù)顯示，34家高鐵概念股中，23家公司2014年前三季度業(yè)績(jī)同比上升，占比近七成。其中，晉億實(shí)業(yè)、開(kāi)爾新材、太原重工、新筑股份、永貴電器、輝煌科技、鼎漢技術(shù)7家公司業(yè)績(jī)同比增幅超過(guò)100%。

　　比如，高鐵概念“明星股”之一的永貴電器，2014年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8037萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.19倍。公司主要從事軌道交通連接器產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司股價(jià)也在2014年創(chuàng)出歷史新高。

　　又如，兩大整車制造商——中國(guó)南車和中國(guó)北車也在2014年三季度收獲了史上最高的業(yè)績(jī)?cè)龇?。中?guó)南車2014年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)39.74億元，同比增長(zhǎng)58.29%。中國(guó)北車2014年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)39.58億元，同比增長(zhǎng)65.10%。兩公司均表示，業(yè)績(jī)較上年同期增長(zhǎng)，主要是動(dòng)車組和城軌地鐵產(chǎn)品交付量增加所致。

　　2015年景氣度維持高位

　　鐵路建設(shè)歷來(lái)是“保就業(yè)”和“穩(wěn)增長(zhǎng)”的重要手段。2014年一系列政策信號(hào)顯示，加速重大鐵路項(xiàng)目投資，穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期正在強(qiáng)化。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2015年乃至以后數(shù)年，鐵路的投資形勢(shì)都會(huì)比較強(qiáng)勁。

　　2014年鐵路投融資改革取得的多項(xiàng)突破更是為中長(zhǎng)期鐵路投資提供了資金保障。2014年8月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于支持鐵路建設(shè)實(shí)施土地綜合開(kāi)發(fā)的意見(jiàn)》，明確實(shí)施鐵路用地及站場(chǎng)毗鄰區(qū)域土地綜合開(kāi)發(fā)利用政策，以支持鐵路建設(shè)，即通常所講的“以地養(yǎng)鐵”。2014年9月底，鐵路發(fā)展基金成立，首期募資規(guī)模在2000億至3000億元左右。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在資金杠桿作用下，其撬動(dòng)的鐵路固定資產(chǎn)投資年均有望達(dá)到4000億-6000億元。

　　值得注意的是，就在2014年最后一天，南北車重組合并的方案也順利出爐。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，南北車的全面整合將力爭(zhēng)于今年上半年之內(nèi)完成。

　　一位鐵路行業(yè)分析師指出，南北車合并，將擴(kuò)大鐵路設(shè)備公司的市場(chǎng)空間。此外，兩車合并將有利于降低國(guó)內(nèi)軌交制造業(yè)內(nèi)耗，形成合力，加快高鐵出海步伐。預(yù)計(jì)2015年，高鐵海外第一單將正式落地，這將帶動(dòng)鐵路裝備公司走出國(guó)門，在海外市場(chǎng)上分得一杯羹。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，高鐵出海、南北車合并落實(shí)、鐵路建設(shè)“十三五”規(guī)劃開(kāi)題、鐵路投融資不斷加碼等因素，都將在2015年成為鐵路板塊尤其是裝備制造類企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的催化劑。