編者按：風(fēng)吹的行情，讓券商股一飛再飛，引發(fā)了大股東強(qiáng)烈的套現(xiàn)沖動(dòng)。近兩個(gè)月，在19家上市券商中共有14家券商遭股東減持，合計(jì)套現(xiàn)近百億元。

　　大股東借風(fēng)減持券商股近百億元

　　本輪牛市行情中，券商股無疑是最大的亮點(diǎn)，11月以來申萬所屬的證券行業(yè)累計(jì)漲幅已翻番，居行業(yè)漲幅之首，券商股的持續(xù)飆漲引發(fā)了股東強(qiáng)烈的套現(xiàn)沖動(dòng)。據(jù)同花順iFind統(tǒng)計(jì)，10月份以來，在19家上市券商中共有14家券商遭股東減持，合計(jì)套現(xiàn)98億元。

　　上述被股東減持的券商包括國海證券、華泰證券、國元證券、方正證券、山西證券、招商證券、海通證券、東北證券、長江證券、錦龍股份、廣發(fā)證券、中信證券、興業(yè)證券、西部證券。累計(jì)套現(xiàn)金額排名中，國海證券以25.11億元位居榜首，華泰證券以18.86億元位居第二，國元證券則以16.33億元位列第三。

　　值得一提的是，不少券商股被數(shù)次減持。近兩個(gè)月，國海證券分別被桂東電力、河池化工減持8次、12次，分別累計(jì)套現(xiàn)5.09億元和3.815億元。

　　面對(duì)大股東減持券商股的浪潮，投資者不禁要問：“券商股還能買嗎？”對(duì)此，市場有不少爭議。有分析人士認(rèn)為，券商股持續(xù)遭到產(chǎn)業(yè)資本減持是一個(gè)值得重視的信號(hào)：產(chǎn)業(yè)資本對(duì)相關(guān)券商的基本面較為了解，目前價(jià)位選擇賣出，可能表明相關(guān)個(gè)股已經(jīng)不再低估。

　　亦有研究機(jī)構(gòu)對(duì)券商股行情依然一派樂觀。申銀萬國研究員何宗炎認(rèn)為，當(dāng)前市場擔(dān)憂的融資融券風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)并不理性。無論是從兩融余額、兩融交易占比，還是券商杠桿比例等，相較國際成熟市場，相關(guān)指標(biāo)尚處于非常低的程度。何宗炎認(rèn)為證券業(yè)未來依然可期，券商股仍屬“非賣品”。

　　最兇猛：國海證券股東套現(xiàn)逾20億

　　是“土豪標(biāo)配”也好，還是“非賣品”也罷，券商股連日來的惹眼上漲讓不少大股東有了套現(xiàn)鎖定利潤的沖動(dòng)，股東們減持最為兇猛的券商股非國海證券莫屬。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自10月份以來，國海證券接連遭遇股東大規(guī)模減持，并頻繁發(fā)布持股5%以上股東減持股份公告。其中，中恒集團(tuán)、索芙特美容公司和桂東電力自10月份以來對(duì)國海證券的減持累計(jì)近10次，減持套現(xiàn)金額逾20億元。

　　其中，廣西梧州索芙特美容保健品有限公司(簡稱“索美公司”)在11月26日、11月28日、12月2日三次分別減持國海證券2100萬股、2100萬股、1150萬股，套現(xiàn)總金額為7.38億元。三次減持后，本次權(quán)益變動(dòng)后，索美公司仍持有國海證券16115.39萬股，占總股本的6.98%。

　　另外，索芙特于11月26日、11月28日和12月2日三次對(duì)國海證券的減持金額達(dá)到6.3億元。不僅如此，索芙特自今年8月開始對(duì)國海證券的減持次數(shù)達(dá)到8次之多。

　　12月9日晚間，國海證券再度發(fā)布公告稱，公司接到股東中恒集團(tuán)的減持通知。中恒集團(tuán)分別于12月5日和12月8日通過大宗交易累計(jì)減持公司股票4148萬股，占公司總股本的比例為1.8%，減持價(jià)格分別為18.22元/股和19.4元/股。此次兩筆交易的套現(xiàn)金額達(dá)到7.8億元。

　　單筆最大：山西證券單筆套現(xiàn)達(dá)到6.5億元

　　連日來券商股的價(jià)量齊升給出了上好的減持時(shí)機(jī)，股東最大的單筆套現(xiàn)出現(xiàn)在山西證券。山西證券12月7日晚間公告稱，公司于12月5日收到控股股東國信集團(tuán)的減持股份告知函。當(dāng)日，國信集團(tuán)通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)減持其持有的山西證券4086萬股，占公司總股份的1.62%，減持價(jià)格為15.898元/股，據(jù)此計(jì)算，國信集團(tuán)此次減持，單筆套現(xiàn)達(dá)到6.5億元。

　　值得說明的是，國信集團(tuán)減持當(dāng)日，山西證券漲幅達(dá)到9.95%，這是山西證券進(jìn)入12月后的第三個(gè)漲停。減持后，國信集團(tuán)仍然持有山西證券34.16%的股份，仍為控股股東。國信集團(tuán)承諾，自2014年12月5日起，連續(xù)六個(gè)月內(nèi)通過證券交易系統(tǒng)出售的公司股份低于公司股份總數(shù)的5%，這也意味著未來國信集團(tuán)仍有可能繼續(xù)減持。

　　山西證券前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤3.71億元，同比增長98.26%。公司此前披露的10月份、11月份主要財(cái)務(wù)信息顯示，10月山西證券(母公司)實(shí)現(xiàn)凈利潤3993.15萬元，中德證券實(shí)現(xiàn)凈利潤-861.68萬元。11月山西證券(母公司)實(shí)現(xiàn)凈利潤5526.10萬元，中德證券實(shí)現(xiàn)凈利潤-1113.76萬元。

　　最有定力亦減持：宏圖高科首次減持華泰證券

　　那些多年持股未動(dòng)的股東也動(dòng)起了減持的心思。12月6日，宏圖高科公告稱，12月1日至12月2日，公司通過證券集中交易系統(tǒng)減持華泰證券無限售流通股443.56萬股，占華泰證券總股本的0.079%，本次減持共產(chǎn)生投資收益8667.39萬元，占公司經(jīng)審計(jì)的2013年度合并報(bào)表凈利潤的28.07%。經(jīng)查，自華泰證券2010年上市至今，宏圖高科從未減持過華泰證券，如今華泰證券股價(jià)的大幅上漲令其也坐不住了。

　　資料顯示，1998年，宏圖高科以每股1.34元的價(jià)格受讓江蘇宏圖電子信息集團(tuán)有限公司持有的1000萬股華泰證券股份，并且以每股1元的價(jià)格參與了華泰證券1998年度增資，增資后持股數(shù)變?yōu)?000萬股。此后華泰證券進(jìn)行了數(shù)次增資和公積金轉(zhuǎn)增股本，截至今年9月末，宏圖高科持有華泰證券1.47億股，初始投資成本不足1億。

　　作為3C產(chǎn)品零售商，在零售景氣度向下、3C產(chǎn)品受電子商務(wù)沖擊的大環(huán)境下，宏圖高科經(jīng)營也受到一定影響。今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)收入131.45億元，同比增長9.57%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤1.74億元，同比增長4.97%。本次減持華泰證券所產(chǎn)生的投資收益，已經(jīng)相當(dāng)于宏圖高科今年前三季度凈利潤的50%。減持華泰證券將能大幅增厚公司今年業(yè)績。截至目前，宏圖高科所持華泰證券1.43億股的市值約為35億元。

　　最牛光大證券：未被大股東減持

　　有意思的是，從公開信息來看，11月以來走勢最牛的光大證券，至今未被大股東減持。11月以來，光大證券累計(jì)漲幅高達(dá)150%，股價(jià)從區(qū)區(qū)9.98元飆升至如今的27.24元，紙上財(cái)富可見一斑。

　　光大證券三季報(bào)顯示，持有其5%以上股權(quán)的為中國光大(集團(tuán))總公司和中國光大控股有限公司。而這兩家公司，從光大證券2009年上市以來從未對(duì)其進(jìn)行過減持。

　　目前，中國光大集團(tuán)股份公司在內(nèi)地的主要企業(yè)有中國光大銀行，光大證券、光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司、光大金控資產(chǎn)管理公司等；在香港經(jīng)營的企業(yè)有中國光大控股和中國光大國際等。

　　套現(xiàn)增厚上市公司業(yè)績

　　從套現(xiàn)股東看，哈投股份、南京高科、恒天天鵝、華茂股份、中糧地產(chǎn)、蘭生股份、索芙特(000662)、鄭州煤電、南方匯通等10余家上市公司都不同程度地減持了所持有的券商股。這些股東高位套現(xiàn)將大幅提升公司今年的業(yè)績。

　　數(shù)據(jù)顯示，國海證券原始股東中恒集團(tuán)、桂東電力、河池化工、索芙特4家上市公司均在8月份禁售期滿后開始了減持步伐；海通證券原始投資股東之一的南方匯通也于12月初減持150萬股股票。

　　事實(shí)上，套現(xiàn)也在不同程度上增厚了公司業(yè)績。如南京高科減持中信證券456.36萬股，產(chǎn)生凈利潤6885萬元，超過公司去年經(jīng)審計(jì)凈利潤的10%。蘭生股份從11月27日到12月5日對(duì)海通證券的減持達(dá)到2500萬股，預(yù)計(jì)獲得利潤超過公司2013度凈利潤500%以上，蘭生股份2013年凈利潤為5122萬元，據(jù)此測算，蘭生股份減持海通證券的利潤在3億元左右。哈投股份12月9日晚間公告，12月1日至2014年12月9日，公司根據(jù)股東大會(huì)決議，出售方正證券股票2239.67萬股，交易產(chǎn)生的稅前收益約為2.84億元。此次處置完成后，哈投股份尚持有方正證券股份20000萬股，占該公司總股本的2.43%。

　　減持助力上市公司扭虧

　　在主業(yè)不振之時(shí)，不少公司自然不會(huì)放棄套現(xiàn)券商股已“對(duì)沖”業(yè)績虧損的機(jī)會(huì)。對(duì)于索芙特、鄭州煤電、藍(lán)鼎控股等前三季已經(jīng)虧損的上市公司而言，此次套現(xiàn)獲得的收益則可謂“雪中送炭”。

　　以鄭州煤電為例，由于受煤炭價(jià)格持續(xù)下跌等影響，今年前三季度凈利虧損1.74億元，11月末通過減持方正證券逾2887萬股股票，獲得稅前收益約1.92億元，這也意味著很有可能實(shí)現(xiàn)全年扭虧。

　　國海證券12月3日晚間發(fā)布公告稱，公司第三大股東廣西梧州索芙特美容保健品有限公司在12月2日通過大宗交易系統(tǒng)減持公司1150萬股，占公司總股本比例為0.50%。這已經(jīng)不是索芙特近期首次減持國海證券，此前其曾于11月28日通過大宗交易方式減持國海證券1500萬股。統(tǒng)計(jì)顯示，索芙特在2014年8月21日至12月2日期間，共通過大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓方式累計(jì)減持國海證券1.155億股。對(duì)于2013年度虧損6257萬元，2014年前三季度仍虧損3637萬元的索芙特來說，此輪減持帶來的收益可謂“雪中送炭”。

　　此外，藍(lán)鼎控股近日公告，11月10日至11月11日，公司董事會(huì)通過證券交易系統(tǒng)累計(jì)出售長江證券股票65萬股，交易均價(jià)為8.05元，在扣除成本及相關(guān)稅費(fèi)后產(chǎn)生的利潤為約280萬元——但這顯然還不能補(bǔ)足公司2014年前三季度約1478.54萬元的虧損。不過，在上述出售后，藍(lán)鼎控股仍持有長江證券股票95萬股。按12月3日長江證券收盤價(jià)11.34元計(jì)算，藍(lán)鼎控股此部分持股浮盈約700萬元。