在資源股大幅活躍的推動下，周二A股市場再接再厲，上證指數(shù)沖擊2568點，創(chuàng)業(yè)板指沖擊1550點，再度超出市場預(yù)期。只是成交量略有所萎縮，且騰信股份等次新股急跌，形成“冷水團”，筆者認(rèn)為，由于新增資金涌入的主要是銀行股、資源股等股價尚處在底部的品種，市場人氣已經(jīng)激活，次新股的沖擊不會影響市場的強勢。

　　近期A股的走勢一直在超預(yù)期運行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要歸功于貨幣政策的寬松趨勢，一是上周五公布的降息政策，二是近兩個交易日的央行回購利率再降20個基點。如此就引導(dǎo)著企業(yè)融資成本的降低，進而整個市場的無風(fēng)險收益率有了下降的趨勢。在此背景下，社會資金對證券市場的投資興趣迅速提升。

　　所以，近期A股市場迎來了新生力軍，成交量持續(xù)放大就是最好的例證。其中，滬市的成交量在周一達到3000余億元，周二略有萎縮，但也高達2821億元，說明市場已充分激活，新增資金源源不斷涌入。更為重要的是，滬港通專用席位開始出現(xiàn)在公開信息中，說明國際資本的確在布局A股。這就使得A股市場人氣陡然提振，亢奮狀態(tài)已經(jīng)顯現(xiàn)，看來大盤將進入到主升浪。

　　不過，經(jīng)過持續(xù)大漲之后，獲利盤越來越多，市場的拋壓也有所增強。昨日兩市資金凈流出38.32億元，主要體現(xiàn)在券商、房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁、化工化纖、商業(yè)連鎖等板塊。其中，券商板塊凈流出17.08億元，凈流出最大個股為興業(yè)證券、方正證券、太平洋。房地產(chǎn)板塊凈流出12.48億元，凈流出最大個股為陸家嘴、保利地產(chǎn)、北辰實業(yè)。農(nóng)林牧漁板塊凈流出4.09億元，凈流出最大個股為亞盛集團、大康牧業(yè)、禾豐牧業(yè)。

　　與此同時，市場還形成了新的“冷水團”，周二以騰信股份等為代表的小盤高價股出現(xiàn)大跌。主要是因為蘭石重裝的停牌核查讓游資感受到炒新股所帶來的政策風(fēng)險。但就周二的盤面來看，次新股的沖擊并不明顯，相反讓更多的資金聚集到銀行股、地產(chǎn)股、資源股等股價尚處在底部的品種。有色金屬、銀行、通信、供水供氣、電子信息等板塊成為新增資金的主要加倉目標(biāo)。其中，有色金屬板塊凈流入14.62億元，凈流入最大個股為中金黃金、紫金礦業(yè)、包鋼稀土。銀行板塊凈流入5.98億元，凈流入最大個股為招商銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行。通信板塊凈流入2.59億元，凈流入最大個股為中國聯(lián)通、信威集團、中興通訊。

　　看來，在市場人氣持續(xù)火爆的大背景下，次新股的降溫短線并不會對A股的走勢形成實質(zhì)性的壓力。更何況，如騰信股份雖然股價大跌，但公司基本面依然樂觀，畢竟公司所處的產(chǎn)業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)的廣告業(yè)務(wù)。因擁有強大的產(chǎn)業(yè)成長背景，此類個股然短線落之后就會迅速引起新的資金關(guān)注。

　　另外，通信板塊的崛起迅速引起了存量熱錢的注意。因為通信產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)業(yè)績增速明顯加快。2014年前三季度通信行業(yè)實現(xiàn)凈利潤為98億元，同比增長32%，剔除中國聯(lián)通和中興通訊的行業(yè)凈利潤同比上升44%。在60家通信公司中，2014前三季度營業(yè)收入增速達30%以上的公司達到26家，明顯高于第二季度的18家；凈利潤實現(xiàn)30%以上同比增長的有29家，同樣優(yōu)于第二季度，這就表明通信產(chǎn)業(yè)的業(yè)績有提速的趨勢。與此同時，云通信已成為產(chǎn)業(yè)熱點、亮點，我國在加大云計算的投資力度。

　　在操作中，建議投資者仍宜相對積極操作，一方面是積極跟隨當(dāng)前熱錢的涌動方向，主要是銀行股、地產(chǎn)股、煤炭股、有色金屬股等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股。另一方面則是積極備戰(zhàn)未來業(yè)績發(fā)展空間較為樂觀的品種，這主要包括三類個股，一是契合國家投資方向的品種，中核科技、東方鋯業(yè)等核電股，輝煌科技、鼎漢技術(shù)、深桑達等高鐵股，松芝股份、信質(zhì)電機等新能源產(chǎn)業(yè)股。二是積極轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)空間迅速打開的品種，如券商股的轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)金融和創(chuàng)新業(yè)務(wù)值得跟蹤，錦龍股份、中信證券、廣發(fā)證券等。黑牛食品、三全食品等轉(zhuǎn)型成功的食品飲料股也可跟蹤。三是丹邦科技、煌上煌等高含權(quán)、高分配預(yù)期股可跟蹤。