國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)10月29日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署推進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)大和升級(jí)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效，會(huì)議要求重點(diǎn)推進(jìn)6大領(lǐng)域消費(fèi)。二級(jí)市場(chǎng)上，與之密切相關(guān)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、物流、電商、醫(yī)藥醫(yī)療、養(yǎng)老、旅游、新能源汽車、教育等熱點(diǎn)將有望迎來(lái)大消費(fèi)時(shí)代的集體盛宴。進(jìn)入四季度，基金多數(shù)開始轉(zhuǎn)為防御為主的操作策略。大消費(fèi)概念也正好契合這一市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換。重倉(cāng)配置消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)業(yè)的基金將大概率跑贏市場(chǎng)。

　　整體來(lái)看，在消費(fèi)板塊中配置集中度相對(duì)居前的要數(shù)消費(fèi)主題基金。作為主題投資一個(gè)大類，消費(fèi)主題基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)一直穩(wěn)健居前。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2014年10月29日，當(dāng)前24只消費(fèi)主題基金今年以來(lái)凈值簡(jiǎn)單平均上漲12.25%，跑贏同期滬深300指數(shù)7.04個(gè)百分點(diǎn)。其中，匯添富消費(fèi)行業(yè)股票、浦銀安盛消費(fèi)升級(jí)混合、申萬(wàn)菱信消費(fèi)增長(zhǎng)股票位居前三位，分別實(shí)現(xiàn)29.15%、27.05%、21.12%的凈值漲幅。最新公布的基金三季報(bào)前十大重倉(cāng)股顯示，匯添富消費(fèi)行業(yè)股票重倉(cāng)配置在線教育和旅游等概念的新南洋、怡亞通、中青旅三只熱門概念股；浦銀安盛消費(fèi)升級(jí)混合則重倉(cāng)寬帶升級(jí)概念中的三元達(dá)；申萬(wàn)菱信消費(fèi)增長(zhǎng)股票重倉(cāng)配置移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念的通鼎光電。

　　除了消費(fèi)主題基金，也有相當(dāng)多主動(dòng)股混型基金在三季度重點(diǎn)布局大消費(fèi)概念。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年三季度，來(lái)自移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、物流、電商、醫(yī)藥醫(yī)療、養(yǎng)老、旅游、新能源汽車、教育等領(lǐng)域的46只熱門概念股獲得基金重倉(cāng)配置。共有357只主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)配置消費(fèi)概念股，截至2014年9月30日，持股總市值高達(dá)457億元。其中，新能源汽車概念中基本面和成長(zhǎng)性兼具的長(zhǎng)安汽車獲得71只基金重倉(cāng)配置。醫(yī)藥股天士力以及電商股恒生電子、金證股份分別被33、32、31只基金持有；青島海爾和宇通客車各獲得24只基金青睞。

　　數(shù)據(jù)顯示，持有大消費(fèi)概念股占凈值比例合計(jì)超過(guò)20%的基金共有5只，分別為博時(shí)裕隆靈活、銀河靈活配置A、富國(guó)天合穩(wěn)健股票、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健混合、金鷹成分優(yōu)選混合，重倉(cāng)配置的概念股占凈值比例合計(jì)分別達(dá)到28.45%、26.99%、26.9%、24.27%、21.92%。其中，博時(shí)裕隆靈活和銀河靈活配置A均為今年6月成立的新基。這五只基金均配置3至4只熱門概念股。單只個(gè)股配置比例極高，平均達(dá)到8%以上。從基金業(yè)績(jī)上來(lái)看，今年以來(lái)，截至2014年10月29日，近七成配置大消費(fèi)概念股占凈值比例超過(guò)10%的基金跑贏同期滬深300指數(shù)的超額收益。其中，匯添富民營(yíng)活力股票凈值漲幅達(dá)到38.67%；富國(guó)通脹通縮主題股票、國(guó)聯(lián)安小盤精選混合、華商策略精選混合、華商價(jià)值共享凈值漲幅均在20%以上。

　　值得注意的是，消費(fèi)行業(yè)涉及多個(gè)領(lǐng)域，并不是每一個(gè)喊著配置“消費(fèi)”的基金都能穩(wěn)賺不賠。同樣是消費(fèi)主題基金，匯豐晉信消費(fèi)紅利股票和易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票今年以來(lái)的業(yè)績(jī)就不那么好看，前者微漲1.04%，后者下跌0.87%。業(yè)績(jī)好的基金多數(shù)配置符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)調(diào)整、政策支持以及消費(fèi)升級(jí)的大消費(fèi)類新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如消費(fèi)服務(wù)、電子信息、新能源汽車、節(jié)能減排等新興行業(yè)，這些行業(yè)無(wú)疑具備良好的成長(zhǎng)前景和投資價(jià)值。投資者在選擇基金時(shí)更應(yīng)該細(xì)細(xì)甄別。