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2025年01月08日 星期三

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兩大利好政策"護(hù)航" 運(yùn)輸物流板塊有望"起錨揚(yáng)帆"

  昨日運(yùn)輸物流板塊放量上漲1.11%,板塊內(nèi)26只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲,其中,中海發(fā)展、怡亞通、中國遠(yuǎn)洋寧波海運(yùn)等個(gè)股漲幅較為顯著,分別為:3.15%、3.33%、5.12%、10.11%。

  分析人士表示,運(yùn)輸物流板塊在昨日大盤震蕩整理背景下仍能實(shí)現(xiàn)上漲,與政策面的多重利好不無關(guān)系。首先,為促進(jìn)商貿(mào)物流發(fā)展,降低物流成本,商務(wù)部日前發(fā)布《商務(wù)部關(guān)于促進(jìn)商貿(mào)物流發(fā)展的實(shí)施意見》,提出提高商貿(mào)物流社會化、專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化等八個(gè)方面的相關(guān)實(shí)施意見?!兑庖姟分赋?,要落實(shí)財(cái)稅土地政策,加大扶持力度。根據(jù)各地實(shí)際情況,統(tǒng)一規(guī)劃、合理安排政策和資金支持商貿(mào)物流發(fā)展。抓緊落實(shí)現(xiàn)有的物流企業(yè)大宗商品倉儲設(shè)施用地稅收減半政策。

  對此,海通證券認(rèn)為,《意見》對解決我國物流成本高居不下、行業(yè)“散雜亂”的競爭形態(tài)、物流服務(wù)能力和需求不匹配有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義,中長期利于國內(nèi)上市物流公司的發(fā)展、轉(zhuǎn)型和盈利能力提升。

  其次,日前國務(wù)院召開常務(wù)會議,會議決定進(jìn)一步開放國內(nèi)快遞市場、推動內(nèi)外資公平有序競爭。會議認(rèn)為,推動快遞業(yè)成為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的“黑馬”,能促進(jìn)物流業(yè)上臺階。會議決定,全面開放國內(nèi)包裹快遞市場,對符合許可條件的外資快遞企業(yè),按核定業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營地域發(fā)放經(jīng)營許可。

  除了政策利好不斷加碼外,即將實(shí)施的滬港通也是運(yùn)輸物流板塊上漲的重要催化劑。但具體來看,中金公司認(rèn)為,滬港通對以航空航運(yùn)為主的運(yùn)輸類股票和以公路、鐵路、港口、機(jī)場為主的基礎(chǔ)設(shè)施類股票影響各不同。首先,運(yùn)輸類股票A股估值一直高于港股(目前仍然有50%-60%溢價(jià),屬于市場上A+H溢價(jià)較高的行業(yè)),即使在滬港通開通之際,由于A股投資者并不會去海外投資此類股票,預(yù)計(jì)運(yùn)輸類股票的差價(jià)難以在短期內(nèi)消除。其次,由于海外投資者對于國內(nèi)低估值的基礎(chǔ)設(shè)施類股票會比較積極,隨著滬港通的推進(jìn)和中國資本市場的開放(包括更多長線資金入市),基礎(chǔ)設(shè)施類中優(yōu)良品種的估值有望提升。

  據(jù)國家郵政局公布的數(shù)據(jù)顯示,今年1月份至7月份,全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成70.2億件,同比增長52.9%;業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成1061.3億元,同比增長41.9%。其中,同城業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成133.6億元,同比增長56.2%;異地業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成587.5億元,同比增長39.2%;國際及港澳臺業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成 171.1億元,同比增長12.7%。

  在概念股投資方面,申銀萬國表示,聚焦物流板塊,繼續(xù)推薦恒基達(dá)鑫(轉(zhuǎn)型涉足高增長和高回報(bào)LNG物流領(lǐng)域)、保稅科技(業(yè)績高增長和高安全邊際、公司處于業(yè)績逐步兌現(xiàn)期)。

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