證監(jiān)會主席吳清“首秀”系統(tǒng)闡述資本市場工作思路，透露哪些監(jiān)管信號？

　　出任中國證券監(jiān)督管理委員會主席未滿一個月的吳清首次公開亮相。

　　3月6日，十四屆全國人大二次會議在梅地亞中心新聞發(fā)布廳舉行記者會，吳清在回答中外記者提問時解答了許多市場關(guān)心的問題，系統(tǒng)闡述了他對于資本市場監(jiān)管工作的一些思路，包括監(jiān)管執(zhí)法、IPO、提高上市公司質(zhì)量、分紅、隊伍管理等等。

　　吳清的最新發(fā)聲，釋放了哪些監(jiān)管信號？澎湃新聞記者采訪了多位市場人士。

　　避免個人投資者處于明顯劣勢

　　吳清在回答記者提問時表示，在我們這樣一個中小投資者占絕大多數(shù)的市場里面，保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，是證監(jiān)會工作最重要的核心任務(wù)，可以說沒有之一，這也是資本市場監(jiān)管工作的政治性、人民性的直接體現(xiàn)。

　　市場人士對澎湃新聞記者表示，在A股這個中小投資者占絕大多數(shù)的市場，必須把保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益作為重中之重，這是資本市場政治性、人民性的直接體現(xiàn)。

　　“在此基礎(chǔ)上談‘公平’，就必須做到讓市場參與各方都公平交易、公平競爭，但由于市場參與各方擁有的資金、信息、技術(shù)存在差異，就需要監(jiān)管者在制度設(shè)計上更加注重公平性，把公開公平公正作為最基本的原則，避免個人投資者處于明顯劣勢?！痹撌袌鋈耸恐赋?。

　　其中，澎湃新聞記者了解到，對于近期投資者反映的一些問題，證監(jiān)會高度關(guān)注，如市場參與各方擁有的技術(shù)差異問題，量化交易就是一個表現(xiàn)。

　　市場人士表示，近年來，量化交易已成為市場一種重要交易方式。從實踐看，量化交易的市場影響具有兩面性。一方面看，有助于提升市場活躍度，提高交易效率。但另一方面看，采用量化交易特別是高頻交易的主體相對中小投資者有明顯的技術(shù)、信息和速度優(yōu)勢，在一些時點(diǎn)存在策略趨同、交易共振等問題，加大市場波動，因此境外成熟市場普遍對高頻交易實施嚴(yán)格監(jiān)管。

　　據(jù)悉，近期，交易所對個別量化私募機(jī)構(gòu)的異常交易行為依規(guī)作出了處罰，市場普遍認(rèn)可。

　　澎湃新聞記者從監(jiān)管部門了解到，接下來，證監(jiān)會將以維護(hù)市場公平性為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，堅持規(guī)則導(dǎo)向，健全量化交易監(jiān)管制度安排，以高頻交易為重點(diǎn)，從數(shù)據(jù)使用、交易申報、異常交易監(jiān)測等方面加強(qiáng)監(jiān)管，趨利避害，規(guī)范發(fā)展。同時，堅決打擊異常交易和違法違規(guī)行為，切實維護(hù)市場正常交易秩序。

　　吳清指出，投資者是市場之本，必須真誠善待投資者，更好服務(wù)投資者，從法律上、制度上、監(jiān)管執(zhí)法和司法上進(jìn)一步加強(qiáng)對投資者的保護(hù)，增強(qiáng)投資者對市場的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長期資金參與市場。

　　“吳清主席表示必須真誠善待投資者，更好服務(wù)投資者，極大提振了投資者的信心，有利于推動我國資本市場長期健康發(fā)展?！鼻昂ｉ_源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示。

　　醞釀一系列嚴(yán)的舉措提高上市公司質(zhì)量

　　吳清在回答記者提問時，在如何提高上市公司質(zhì)量方面著墨頗多。例如，吳清表示，上市公司是市場之基，必須聚焦提高上市公司質(zhì)量，讓企業(yè)更好發(fā)揮主體作用，提升投資價值。

　　“提高上市公司質(zhì)量，首先是上市公司自身的責(zé)任，同時也需要外部環(huán)境的改善。證監(jiān)會的首要職責(zé)就是抓好全鏈條各環(huán)節(jié)的監(jiān)管，與各方面一起營造良好的市場生態(tài)和一流的營商環(huán)境，促使上市公司進(jìn)一步完善治理、信息透明，更加專注主業(yè)、優(yōu)化資源配置，更加穩(wěn)健經(jīng)營，更好回報投資者?！眳乔逋瑫r指出。

　　吳清進(jìn)一步指出，從監(jiān)管者的角度來說，重視資本市場內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制建設(shè)，提升市場韌性，是需要我們深入研究和努力做好的一項工作，同時這是一項體系性的工作，必須堅持系統(tǒng)思維、底線思維、極限思維，綜合施策。“我理解，至少包括‘一個基石’和‘五個支柱’，‘一個基石’就是高質(zhì)量的上市公司?！?/p>

　　澎湃新聞記者了解到，監(jiān)管部門正在醞釀一系列嚴(yán)的舉措，提高上市公司質(zhì)量。

　　首先，在嚴(yán)把入口關(guān)方面，證監(jiān)會在發(fā)行上市領(lǐng)域?qū)逊婪镀墼p發(fā)行和財務(wù)造假風(fēng)險作為監(jiān)管重點(diǎn)，綜合運(yùn)用審核問詢、現(xiàn)場督導(dǎo)、現(xiàn)場檢查等方式，督促發(fā)行人真實準(zhǔn)確完整披露信息，全力把造假者擋在資本市場門外。

　　其次，在狠抓日常方面，證監(jiān)會將進(jìn)一步做好資本市場防假打假，推動建立各地方各部門共同參與的資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作體系，加強(qiáng)部際協(xié)調(diào)和央地協(xié)同，推動形成齊抓共治、有機(jī)銜接的監(jiān)管協(xié)作格局。

　　再次，在促進(jìn)分紅方面，證監(jiān)會將采取針對性舉措，加強(qiáng)對分紅的約束。對于連續(xù)多年不分紅或分紅比例偏低的公司，在前期強(qiáng)制信息披露、限制控股股東減持等措施的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)約束，綜合考慮分紅及其他指標(biāo)，對少數(shù)“鐵公雞”實施ST風(fēng)險警示，向投資者充分提示風(fēng)險。

　　“現(xiàn)在有的上市公司不只一年分一次紅，我們鼓勵有條件的公司一年多次分紅，特別鼓勵春節(jié)前分紅，讓大家歡歡喜喜過年。 ”吳清在回答記者提問時說道。

　　第四，在暢通出口方面，證監(jiān)會將進(jìn)一步嚴(yán)格強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，尤其是加大對財務(wù)造假公司的退市震懾，繼續(xù)出清“空殼僵尸”企業(yè)，真正實現(xiàn)“應(yīng)退盡退”。從嚴(yán)監(jiān)管借殼上市和盲目跨界并購，堅決打擊“炒殼”。同時，進(jìn)一步暢通多元退市渠道，完善吸收合并等政策規(guī)定，鼓勵引導(dǎo)頭部公司立足主業(yè)加大對產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合力度。

　　最后，在壓實責(zé)任方面，要求企業(yè)扛起第一責(zé)任、主體責(zé)任，控股股東、實控人、董監(jiān)高作為“關(guān)鍵少數(shù)”必須挺在前面。監(jiān)管部門、行業(yè)管理部門、地方政府還有各類專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對提高上市公司質(zhì)量也都要各負(fù)其責(zé)，責(zé)無旁貸。

　　研究制定全面加強(qiáng)證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的專門意見

　　關(guān)于下一步工作，吳清在回答記者提問時表示，從監(jiān)管方面來說，重點(diǎn)是突出兩個字，一個是強(qiáng)，一個是嚴(yán)。關(guān)于嚴(yán)，就是嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，就是依法從嚴(yán)監(jiān)管市場，依紀(jì)從嚴(yán)管理隊伍。

　　“在隊伍管理上，我們將刀刃向內(nèi)，嚴(yán)抓嚴(yán)管，真正在政治上、專業(yè)上、作風(fēng)上、廉潔上過得硬，打造一支監(jiān)管鐵軍?！眳乔逭f。

　　澎湃新聞記者從監(jiān)管部門了解到，證監(jiān)會正堅持嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問題，研究制定全面加強(qiáng)證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的專門意見，明確未來一個時期的努力方向、目標(biāo)任務(wù)和具體舉措，推動證監(jiān)會系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭向縱深發(fā)展，為建設(shè)中國特色資本市場提供堅強(qiáng)政治保證和組織保證。

　　據(jù)悉，對一些市場關(guān)注的重點(diǎn)敏感問題也都作出了系統(tǒng)安排。比如，從嚴(yán)從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”問題，支持配合繼續(xù)加大力度深入開展發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項治理，提升監(jiān)管履職專業(yè)能力等，充分體現(xiàn)了自我革命的堅定決心。

　　市場人士稱，作風(fēng)上的轉(zhuǎn)變已經(jīng)體現(xiàn)在證監(jiān)會近期的一系列工作中。比如，2月18日至19日，新春上班伊始，證監(jiān)會召開了系列座談會。2月27日，吳清又主持召開資本市場法治建設(shè)座談會。

　　“這表明了證監(jiān)會尊重市場、尊重各類投資者的態(tài)度?！痹撌袌鋈耸窟M(jìn)一步指出，“又比如，這段時間證監(jiān)會和各地政府正在走訪上市公司，幫助解決實際困難；吳清在講話中專門提到，很多方面呼吁要加大退市力度，我們將付諸行動，也具體闡述了下一步的動作。凡此種種，都體現(xiàn)了證監(jiān)會認(rèn)真傾聽市場聲音、及時回應(yīng)市場關(guān)切、馬上就辦的新氣象。”

　　楊德龍表示，吳清主席上任之后就組織了十幾場座談會，聽取了市場多方人士的意見，監(jiān)管層表示對于能夠馬上落實的意見將馬上落實，對于暫時不具備條件落實的也會給予解答，體現(xiàn)出監(jiān)管層呵護(hù)市場的態(tài)度以及改革的決心。