天沃科技前副總內(nèi)幕交易罰沒(méi)569萬(wàn) 二股東陳玉忠泄密

　　中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站近日公布的行政處罰決定書(〔2020〕7號(hào))顯示，經(jīng)查，2016年4月末至7月末，中機(jī)國(guó)能電力工程有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中機(jī)電力”)與蘇州天沃科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天沃科技”，002564.SZ)就重大資產(chǎn)重組展開(kāi)了商洽，中機(jī)電力實(shí)控人劉某與天沃科技董事長(zhǎng)陳某忠主導(dǎo)并參與了該事項(xiàng)，且多次見(jiàn)面磋商。2016年7月末，雙方就收購(gòu)方式、收購(gòu)期限等資產(chǎn)重組的主要內(nèi)容及停牌時(shí)間達(dá)成一致意見(jiàn)。2016年9月5日，天沃科技發(fā)布重大資產(chǎn)重組停牌公告。2016年10月31日，天沃科技公告《公司第三屆董事會(huì)第十次會(huì)議決議》以及《蘇州天沃科技股份有限公司重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書》，事項(xiàng)涉及公司以支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)中機(jī)電力80%股權(quán)，收購(gòu)金額28.96億元，占天沃科技2015年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)100%。2016年11月14日，天沃科技發(fā)布復(fù)牌公告，復(fù)牌當(dāng)日及之后連續(xù)2個(gè)交易日漲停。

　　天沃科技以現(xiàn)金方式收購(gòu)中機(jī)電力80%股權(quán)的信息屬于《證券法》第六十七條第二款第二項(xiàng)所述“公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定”，構(gòu)成《證券法》第七十五條第二款第一項(xiàng)所述內(nèi)幕信息。該信息的形成不晚于2016年7月9日，公開(kāi)時(shí)間為2016年10月31日。陳某忠為內(nèi)幕信息知情人。

　　當(dāng)事人卞忠元自2010年5月8日至2017年4月29日在天沃科技工作。2011年7月7日至2012年5月29日，卞忠元曾擔(dān)任天沃科技副總經(jīng)理，卸任副總經(jīng)理后改任銷售經(jīng)理直至解除勞動(dòng)合同。卞忠元曾使用天沃科技配發(fā)的臺(tái)式機(jī)電腦操作證券賬戶進(jìn)行股票交易。卞忠元還曾向陳某忠推薦天沃科技重大資產(chǎn)重組的潛在對(duì)手方。2016年8月4日至14日，卞忠元通過(guò)手機(jī)電話聯(lián)系陳某忠5次，發(fā)送短信2次。

　　卞忠元因工作關(guān)系結(jié)識(shí)客戶邵某雄的下屬姜某原。2016年8月上旬，卞忠元直接或間接通過(guò)姜某原、邵某雄、羅某等人借用了托管在申萬(wàn)宏源證券有限公司(“申萬(wàn)宏源”，000166.SZ)衢州縣西街營(yíng)業(yè)部的“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶用于交易“天沃科技”。上述兩證券賬戶出借時(shí)均具備開(kāi)戶時(shí)間長(zhǎng)、無(wú)資產(chǎn)、與天沃科技無(wú)關(guān)等特征。2016年8月17日，卞忠元使用前妻“宋某霞”銀行賬戶轉(zhuǎn)賬600萬(wàn)元至“劉某康”銀行賬戶，同日，該600萬(wàn)元從“劉某康”銀行賬戶轉(zhuǎn)出至“陸某蘭”銀行賬戶隨即又轉(zhuǎn)入“劉某1”銀行賬戶，此后“劉某1”銀行賬戶陸續(xù)轉(zhuǎn)回部分資金到“陸某蘭”銀行賬戶。卞忠元利用上述資金交易“天沃科技”。

　　2016年8月18日，卞忠元借用“劉某1”“陸某蘭”2個(gè)證券賬戶大量買入天沃科技股票。其中，“劉某1”證券賬戶于2018年8月18日、25日買入“天沃科技”；“陸某蘭”證券賬戶于2016年8月19日買入“天沃科技”，其中用于買入“天沃科技”的資金占該賬戶全部資金的86.57%。除上述交易外，在2016年9月5日“天沃科技”停牌前，上述兩賬戶未再進(jìn)行其他任何股票交易。兩賬戶分別累計(jì)買入“天沃科技”38.83萬(wàn)股和31.99萬(wàn)股，金額分別為291.04萬(wàn)元和242.34萬(wàn)元。2016年11月14日“天沃科技”復(fù)牌，2016年11月30日，“劉某1”和“陸某蘭”證券賬戶中的“天沃科技”被全部賣出，獲利分別為79.29萬(wàn)元和62.90萬(wàn)元。

　　卞忠元的上述行為，違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款之規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述行為。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收卞忠元違法所得142.20萬(wàn)元，并處以426.59萬(wàn)元的罰款，共計(jì)罰沒(méi)568.79萬(wàn)元。

　　經(jīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，前述天沃科技陳某忠系陳玉忠，自2009年6月20日至2019年2月1日任天沃科技3屆董事長(zhǎng)。天沃科技成立于2001年3月31日，注冊(cè)資本8.69億元，于2011年3月10日在深交所掛牌，俞錚慶為法定代表人，司文培現(xiàn)任董事長(zhǎng)，截至2019年9月30日，上海電氣集團(tuán)股份有限公司(“上海電氣”，601727.SH)為第一大股東，持股1.32億股，持股比例15%，陳玉忠為第二大股東，持股1.31億股，持股比例14.87%。

　　中機(jī)電力成立于2002年10月30日，注冊(cè)資本1億人民幣，韓臻為法定代表人、董事兼總經(jīng)理、俞錚慶為董事長(zhǎng)，天沃科技為第一大股東，持股比例80%。

　　天沃科技2016年10月31日發(fā)布的《第三屆董事會(huì)第十次會(huì)議決議的公告》顯示，天沃科技擬以現(xiàn)金方式向中國(guó)能源工程集團(tuán)有限公司、余氏投資控股(上海)有限公司、上海能協(xié)投資咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)、上海能衡電力管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)、上海協(xié)電電力科技發(fā)展有限公司、上海逸合投資管理有限公司、青島光控低碳新能股權(quán)投資有限公司、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)聯(lián)創(chuàng)股權(quán)投資有限合伙企業(yè)、廣州德同凱得創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)、深圳市德同富坤創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、上海永鈞股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳同策股權(quán)投資管理有限公司、寧波同策軒能股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、孔德昭、賈鵬、張貞智購(gòu)買其合計(jì)持有的中機(jī)國(guó)能電力工程有限公司80%的股權(quán)(對(duì)應(yīng)注冊(cè)資本人民幣 8000萬(wàn)元)。本次交易的作價(jià)以2016年7月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值為參考，經(jīng)各方協(xié)商后標(biāo)的資產(chǎn)的作價(jià)為人民幣28.96億元。

　　其中，中國(guó)能源工程集團(tuán)有限公司向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力23.62%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣8.55億元；余氏投資控股(上海)有限公司向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力12.17%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣4.41億元；上海協(xié)電電力科技發(fā)展有限公司向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力9.45%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣3.42億元；上海能協(xié)投資咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力3.00%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣1.09億元；上海能衡電力管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力2.00%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣7240萬(wàn)元；上海逸合投資管理有限公司向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力6.87%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣2.49億元；青島光控低碳新能股權(quán)投資有限公司向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電4.03%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣1.46億元；新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)聯(lián)創(chuàng)股權(quán)投資有限合伙企業(yè)向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力2.22%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣8018.80萬(wàn)元；廣州德同凱得創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力1.29%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣4615.31萬(wàn)元；深圳市德同富坤創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力0.58%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣2085.02萬(wàn)元；上海永鈞股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電1.33%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣4811.59萬(wàn)元；深圳同策股權(quán)投資管理有限公司向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力0.40%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣1443.48萬(wàn)元；寧波同策軒能股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力 12.50%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣4.53億元；孔德昭向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力 0.27%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣962.53萬(wàn)元；賈鵬向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力0.24%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣865.73萬(wàn)元；張貞智向天沃科技轉(zhuǎn)讓其持有的中機(jī)電力0.04%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為人民幣159.97萬(wàn)元。

　　就本次交易涉及的轉(zhuǎn)讓價(jià)款，由天沃科技在《現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議書》生效之日起30個(gè)工作日內(nèi)向交易對(duì)方指定賬戶支付8.69億元，剩于款項(xiàng)分5筆分別支付。

　　天沃科技2016年10月31日發(fā)布的《重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書》顯示，中機(jī)電力資產(chǎn)總額為70.08億元，天沃科技為68.80億元，比值101.86%；中機(jī)電力凈資產(chǎn)為8.15億元，天沃科技為28.75億元，比值100.74%；中機(jī)電力營(yíng)業(yè)收入為41.93億元，天沃科技為19.67億元，比值213.11%。

　　天沃科技2016年12月24日發(fā)布的《關(guān)于重大資產(chǎn)購(gòu)買過(guò)戶情況的補(bǔ)充公告》顯示，截止目前，本次交易已完成標(biāo)的資產(chǎn)中機(jī)國(guó)能電力工程有限公司80%股權(quán)工商變更登記。

　　《證券法》第六十七條規(guī)定：發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。 下列情況為前款所稱重大事件：

　　(一)公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；

　　(二)公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定；

　　(三)公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；

　　(四)公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；

　　(五)公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

　　(六)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；

　　(七)公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；

　　(八)持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

　　(九)公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；

　　(十)涉及公司的重大訴訟，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；

　　(十一)公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；

　　(十二)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　《證券法》第七十五條規(guī)定：證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。 下列信息皆屬內(nèi)幕信息：

　　(一)本法第六十七條第二款所列重大事件；

　　(二)公司分配股利或者增資的計(jì)劃；

　　(三)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；

　　(四)公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；

　　(五)公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的百分之三十；

　　(六)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；

　　(七)上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案；

　　(八)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。

　　《證券法》第七十三條規(guī)定：禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。

　　《證券法》第七十六條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。 持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購(gòu)上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。 內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　《證券法》第二百零二條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響的信息公開(kāi)前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足三萬(wàn)元的，處以三萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員進(jìn)行內(nèi)幕交易的，從重處罰。

　　以下為原文：

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(卞忠元)

　　〔2020〕7號(hào)

　　當(dāng)事人：卞忠元，男，1973年1月出生，住址：江蘇省昆山市玉山鎮(zhèn)。

　　依據(jù)2005年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》(以下簡(jiǎn)稱2005年《證券法》)的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)卞忠元內(nèi)幕交易蘇州天沃科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱天沃科技)股票的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人卞忠元的申請(qǐng)，我會(huì)舉行了聽(tīng)證會(huì)，聽(tīng)取了卞忠元及其代理人的陳述和申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

　　經(jīng)查明，卞忠元存在以下違法事實(shí)：

　　一、內(nèi)幕信息的形成及公開(kāi)過(guò)程

　　2016年4月末至5月中旬，中機(jī)國(guó)能電力工程有限公司(以下簡(jiǎn)稱中機(jī)電力)實(shí)際控制人劉某與天沃科技董事長(zhǎng)陳某忠商討中機(jī)電力借殼上市事宜，后因在收購(gòu)條件上存在分歧，雙方終止談判。

　　2016年7月9日，劉某電話聯(lián)系陳某忠，希望重啟重大資產(chǎn)重組談判，陳某忠表示同意。其后，陳某忠頻繁赴上海與劉某見(jiàn)面磋商。2016年7月末，雙方就收購(gòu)方式、收購(gòu)期限等資產(chǎn)重組的主要內(nèi)容及停牌時(shí)間達(dá)成一致意見(jiàn)。

　　2016年9月5日，天沃科技發(fā)布重大資產(chǎn)重組停牌公告。

　　2016年10月31日，天沃科技公告《公司第三屆董事會(huì)第十次會(huì)議決議》以及《蘇州天沃科技股份有限公司重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書》，事項(xiàng)涉及公司以支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)中機(jī)電力80%股權(quán)，收購(gòu)金額28.96億元，占天沃科技2015年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)100%。

　　2016年11月14日，天沃科技發(fā)布復(fù)牌公告，復(fù)牌當(dāng)日及之后連續(xù)2個(gè)交易日漲停。

　　天沃科技以現(xiàn)金方式收購(gòu)中機(jī)電力80%股權(quán)的信息屬于2005年《證券法》第六十七條第二款第二項(xiàng)所述“公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定”，構(gòu)成2005年《證券法》第七十五條第二款第一項(xiàng)所述內(nèi)幕信息。該信息的形成不晚于2016年7月9日，公開(kāi)時(shí)間為2016年10月31日。陳某忠為內(nèi)幕信息知情人。

　　二、卞忠元交易“天沃科技”股票情況

　　(一)卞忠元控制并使用“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶交易“天沃科技”的情況

　　卞忠元因工作關(guān)系結(jié)識(shí)客戶邵某雄的下屬姜某原。2016年8月上旬，卞忠元直接或間接通過(guò)姜某原、邵某雄、羅某等人借用了托管在申萬(wàn)宏源證券有限公司(以下簡(jiǎn)稱申萬(wàn)宏源證券)衢州縣西街營(yíng)業(yè)部的“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶用于交易“天沃科技”。上述兩證券賬戶出借時(shí)均具備開(kāi)戶時(shí)間長(zhǎng)、無(wú)資產(chǎn)、與天沃科技無(wú)關(guān)等特征。

　　2016年8月17日，卞忠元使用前妻“宋某霞”銀行賬戶轉(zhuǎn)賬600萬(wàn)元至“劉某康”銀行賬戶，同日，該600萬(wàn)元從“劉某康”銀行賬戶轉(zhuǎn)出至“陸某蘭”銀行賬戶隨即又轉(zhuǎn)入“劉某1”銀行賬戶，此后“劉某1”銀行賬戶陸續(xù)轉(zhuǎn)回部分資金到“陸某蘭”銀行賬戶。卞忠元利用上述資金交易“天沃科技”。

　　2016年8月18日，卞忠元借用“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶首日即大量買入“天沃科技”。其中，“劉某1”證券賬戶于2018年8月18日、25日買入“天沃科技”；“陸某蘭”證券賬戶于2016年8月19日買入“天沃科技”，其中用于買入“天沃科技”的資金占該賬戶全部資金的86.57%。

　　除上述交易外，在2016年9月5日“天沃科技”停牌前，上述兩賬戶未再進(jìn)行其他任何股票交易。兩賬戶分別累計(jì)買入“天沃科技”388，300股和319，900股，金額分別為2，910，397元和2，423，390元。

　　2016年11月14日“天沃科技”復(fù)牌，2016年11月30日，“劉某1”和“陸某蘭”證券賬戶中的“天沃科技”被全部賣出，獲利分別為792，925.54元和629，027.10元。

　　卞忠元在詢問(wèn)筆錄中承認(rèn)上述交易系其通過(guò)1862××××263和1364××××666的手機(jī)委托下單完成。

　　2016年12月1日，卞忠元將“劉某1”銀行賬戶中全部資金轉(zhuǎn)出至“陸某蘭”銀行賬戶，隨后，又將“陸某蘭”銀行賬戶全部資金轉(zhuǎn)出至“宋某霞”銀行賬戶。該事實(shí)表明，“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶資金來(lái)源去向均為“宋某霞”銀行賬戶，資金由卞忠元實(shí)際支配。

　　(二)卞忠元與內(nèi)幕信息知情人陳某忠的關(guān)系及聯(lián)絡(luò)情況

　　2010年5月8日至2017年4月29日，卞忠元在天沃科技工作。2011年7月7日至2012年5月29日，卞忠元曾擔(dān)任天沃科技副總經(jīng)理，卸任副總經(jīng)理后改任銷售經(jīng)理直至解除勞動(dòng)合同。卞忠元曾使用天沃科技配發(fā)的臺(tái)式機(jī)電腦操作“宋某霞”證券賬戶進(jìn)行股票交易。卞忠元還曾向陳某忠推薦天沃科技重大資產(chǎn)重組的潛在對(duì)手方。

　　2016年8月4日至14日，卞忠元使用電話號(hào)碼1364××××666的手機(jī)主叫陳某忠5次，發(fā)送短信2次。2016年8月18日至25日，卞忠元使用“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶集中買入“天沃科技”，通信時(shí)間與交易時(shí)點(diǎn)高度吻合。

　　上述違法事實(shí)，有相關(guān)當(dāng)事人詢問(wèn)筆錄、通訊記錄、天沃科技相關(guān)公告、相關(guān)證券賬戶交易記錄、銀行賬戶流水等證據(jù)在案證明，足以認(rèn)定。

　　卞忠元的上述行為，違反了2005年《證券法》第七十三條、第七十六條第一款之規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》第二百零二條所述“證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響的信息公開(kāi)前，買賣該證券”的行為。

　　在聽(tīng)證過(guò)程中，卞忠元提出如下申辯意見(jiàn)：

　　第一，證監(jiān)會(huì)沒(méi)有充分證據(jù)證明卞忠元有內(nèi)幕交易行為。證明卞忠元構(gòu)成內(nèi)幕交易的舉證責(zé)任在證監(jiān)會(huì)，對(duì)于卞忠元是否通過(guò)非法手段獲取內(nèi)幕信息的認(rèn)定不能使用推定的證明方法。

　　第二，本案在案證據(jù)無(wú)法推定卞忠元構(gòu)成內(nèi)幕交易。一是卞忠元與知情人陳某忠的聯(lián)絡(luò)是工作需要，且卞忠元與陳某忠的通話覆蓋了所有月份，并非局限于內(nèi)幕信息敏感期。二是其曾經(jīng)交易過(guò)涉案股票，其交易行為具有連貫性。三是卞忠元炒股多年，購(gòu)買涉案股票前了解到中植系重倉(cāng)該股、國(guó)家社保高比例加倉(cāng)、高管增持、股權(quán)激勵(lì)等信息并參考股吧消息，因此具有買入信心。四是從炒股經(jīng)歷看，其習(xí)慣于重倉(cāng)買入一只股票，其交易“天沃科技”并沒(méi)有背離交易習(xí)慣。

　　第三，卞忠元使用他人賬戶交易涉案股票的原因是單位領(lǐng)導(dǎo)不讓其炒股，認(rèn)為其炒股影響工作。

　　綜上，卞忠元請(qǐng)求免于處罰。

　　我會(huì)認(rèn)為：第一，我會(huì)能提供證據(jù)證明內(nèi)幕信息公開(kāi)前被處罰人與內(nèi)幕信息知情人或者知曉該內(nèi)幕信息的人聯(lián)絡(luò)、接觸，其證券交易活動(dòng)與內(nèi)幕信息高度吻合，且被處罰人不能作出合理說(shuō)明或者提供證據(jù)排除其存在利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動(dòng)的，即可認(rèn)定內(nèi)幕交易行為成立。2016年8月4日至14日，卞忠元使用電話號(hào)碼1364××××666的手機(jī)主叫陳某忠5次，發(fā)送短信2次。2016年8月17日，卞忠元使用宋某霞銀行賬戶轉(zhuǎn)賬600萬(wàn)元至“劉某1”“陸某蘭”銀行賬戶，2016年8月18日至25日，卞忠元使用“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶集中買入“天沃科技”，通信時(shí)間、劃款時(shí)間與交易時(shí)點(diǎn)高度吻合，且無(wú)正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來(lái)源。我會(huì)認(rèn)為卞忠元交易“天沃科技”的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易。

　　第二，卞忠元的解釋不具有合理性，交易行為明顯異常。

　　首先，卞忠元與知情人陳某忠在其他月份也有緊密的通話聯(lián)系，證明二人關(guān)系的密切。卞忠元在給內(nèi)幕信息知情人打電話后建倉(cāng)，通話聯(lián)絡(luò)異常。

　　其次，卞忠元稱其交易該股多年，并稱其兒子和宋某霞的證券賬戶亦受其實(shí)際控制，上述說(shuō)法沒(méi)有證據(jù)支撐。即便上述證券賬戶為卞忠元控制，上述賬戶交易涉案股票的時(shí)間集中在2011年10月至2012年4月份，2015年6月15日、24日。本案交易行為發(fā)生在2016年8月18日、19日、25日。可見(jiàn)，交易涉案股票的行為并沒(méi)有呈現(xiàn)出連續(xù)性。

　　再次，中植系入股天沃科技的時(shí)間是2016年4月17日，社?；鹑牍商煳挚萍嫉臅r(shí)間是2016年4月25日，天沃科技高管增持發(fā)生在2016年4月26日、27日，股吧爆出看多天沃科技言論發(fā)生在2016年4月28日，上述事件均發(fā)生在內(nèi)幕信息形成(2016年7月9日)之前。上市公司股權(quán)激勵(lì)發(fā)生在2016年8月5日，而卞忠元并沒(méi)有立即建倉(cāng)。其建倉(cāng)發(fā)生在8月18日，該日期恰是卞忠元與內(nèi)幕信息知情人陳某忠在內(nèi)幕信息形成后、公開(kāi)前最后一次聯(lián)絡(luò)接觸發(fā)生后的第四天。

　　最后，卞忠元的交易行為明顯異常：一是卞忠元借用“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶的時(shí)間與內(nèi)幕信息形成變化的時(shí)間一致。2016年8月上旬，卞忠元借用托管在申萬(wàn)宏源證券衢州縣西街營(yíng)業(yè)部的“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶用于交易“天沃科技”。二是轉(zhuǎn)入資金時(shí)間與內(nèi)幕信息形成變化的時(shí)間一致。2016年8月17日，卞忠元使用宋某霞銀行賬戶轉(zhuǎn)賬600萬(wàn)元至“劉某1”“陸某蘭”銀行賬戶。三是買入時(shí)間與內(nèi)幕信息形成變化的時(shí)間一致，2016年8月18日至25日，卞忠元使用“劉某1”“陸某蘭”證券賬戶集中買入“天沃科技”。四是通話聯(lián)絡(luò)異常，卞忠元在給內(nèi)幕信息知情人打電話后建倉(cāng)，建倉(cāng)結(jié)束后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人再無(wú)聯(lián)絡(luò)。

　　第三，證券法律法規(guī)明確規(guī)定證券賬戶實(shí)行開(kāi)戶交易實(shí)名制，單位領(lǐng)導(dǎo)不讓其炒股不能構(gòu)成卞忠元借用他人證券賬戶交易涉案股票的合理解釋。卞忠元借用他人證券賬戶交易的行為違反了證券法律法規(guī)，規(guī)避監(jiān)管意圖明顯，是典型的違法行為。

　　綜上，卞忠元在內(nèi)幕信息形成后、公開(kāi)前與內(nèi)幕信息知情人陳某忠多次聯(lián)絡(luò)并借用他人賬戶從事與該內(nèi)幕信息相關(guān)的證券交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無(wú)正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來(lái)源。我會(huì)對(duì)卞忠元的陳述申辯意見(jiàn)不予采納。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會(huì)決定：

　　沒(méi)收卞忠元違法所得1，421，952.64元，并處以4，265，857.92元的罰款。

　　上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒(méi)款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，開(kāi)戶銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010189800000162，由該行直接上繳國(guó)庫(kù)，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　2020年3月27日