長(zhǎng)江電力收購秘魯最大電力公司 斥35.9億美元現(xiàn)金

　　國(guó)內(nèi)最大水電上市公司長(zhǎng)江電力10月1日宣布，公司通過全資子公司長(zhǎng)電國(guó)際競(jìng)標(biāo)購買美國(guó)紐約證券交易所上市公司Sempra Energy在秘魯配電等資產(chǎn)，交易基礎(chǔ)收購價(jià)格為35.9億美元，本次交易對(duì)價(jià)采用現(xiàn)金支付。

　　長(zhǎng)江電力表示，本次投資完成后，LDS公司可與中國(guó)三峽集團(tuán)在當(dāng)?shù)匾延兴婍?xiàng)目形成發(fā)電、配電協(xié)同效應(yīng)，提高整體競(jìng)爭(zhēng)力，降低整體海外投資風(fēng)險(xiǎn)，為未來公司在秘魯及南美區(qū)域進(jìn)一步拓展配售電業(yè)務(wù)奠定良好基礎(chǔ)。

　　公告稱，經(jīng)與交易對(duì)方的商務(wù)談判，與Sempra Energy就Sempra荷蘭所持有的秘魯配電等資產(chǎn)收購達(dá)成一致，并于2019年9月28日簽署《股權(quán)收購協(xié)議》。本次投資的標(biāo)的資產(chǎn)為Sempra荷蘭所持有的SAB公司100%股權(quán)以及POC公司約50.00000069%股權(quán)，其中POC公司剩余約49.99999931%的股權(quán)由SAB公司持有。SAB公司和POC公司擁有的核心資產(chǎn)為利馬證券交易所上市公司LDS公司83.64%的股權(quán)。

　　公開資料顯示，SAB公司和POC公司擁有的核心資產(chǎn)為L(zhǎng)DS公司，LDS公司設(shè)立于1996年8月，該公司為在利馬證券交易所上市的公司，目前是秘魯?shù)谝淮箅娏?，主要在秘魯首都利馬地區(qū)開展配售電業(yè)務(wù)，約占秘魯全國(guó)市場(chǎng)份額的28%，是秘魯具有重要影響力的公用事業(yè)公司。

　　此外，除配電業(yè)務(wù)外，LDS公司還擁有10萬千瓦已投產(chǎn)的水電資產(chǎn)，以及約73.7萬千瓦的水電儲(chǔ)備項(xiàng)目。

　　近三年來，LDS公司經(jīng)營(yíng)情況整體較好，盈利能力長(zhǎng)期穩(wěn)定，現(xiàn)金流充沛。LDS公司主要業(yè)務(wù)為受政府監(jiān)管的配售電業(yè)務(wù)，投資回報(bào)為政府核定的合理準(zhǔn)許收益，并擁有在首都利馬經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)區(qū)域的永久特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。

　　經(jīng)德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，截至2018年12月31日，LDS公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表口徑下的資產(chǎn)總額約為17.7億美元、凈資產(chǎn)約為8.1億美元，2018年，LDS公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表口徑下的營(yíng)業(yè)收入約為9.6億美元、凈利潤(rùn)約為1.6億美元。

　　長(zhǎng)江電力稱，本項(xiàng)目屬海外成熟電力市場(chǎng)的配售電資產(chǎn)，投資該項(xiàng)目有利于公司在配售電領(lǐng)域形成核心能力，實(shí)現(xiàn)向水、電兩端延伸和國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，逐步形成發(fā)、配、售電產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

　　根據(jù)第三方財(cái)務(wù)顧問出具的約束性報(bào)價(jià)輪估值報(bào)告，估值基準(zhǔn)日為2019年12月31日，采用分部加總法，標(biāo)的資產(chǎn)企業(yè)價(jià)值約43-51億美元，股權(quán)價(jià)值37-45億美元。

　　在此估值的基礎(chǔ)上，長(zhǎng)江電力表示，本次交易基礎(chǔ)收購價(jià)格為35.9億美元，最終收購價(jià)格將在基礎(chǔ)收購價(jià)格的基礎(chǔ)上根據(jù)價(jià)格調(diào)整機(jī)制進(jìn)行調(diào)整。

　　為了實(shí)施此番并購，長(zhǎng)江電力子公司長(zhǎng)電國(guó)際擬申請(qǐng)融資。

　　10月1日，長(zhǎng)江電力公告稱，長(zhǎng)電國(guó)際擬向國(guó)際銀團(tuán)申請(qǐng)融資不超過40億美元，長(zhǎng)江電力擬為長(zhǎng)電國(guó)際上述融資提供保證擔(dān)保。

　　長(zhǎng)江電力表示，公司董事會(huì)認(rèn)為本次擔(dān)保的被擔(dān)保人為全資子公司長(zhǎng)電國(guó)際，長(zhǎng)電國(guó)際財(cái)務(wù)狀況良好，公司為其提供擔(dān)保符合法律、法規(guī)和《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，且有利于進(jìn)一步推進(jìn)公司投資南美配電項(xiàng)目。

　　長(zhǎng)江電力稱，本次交易價(jià)格參考了第三方財(cái)務(wù)顧問的估值分析，經(jīng)過非約束性報(bào)價(jià)及約束性報(bào)價(jià)后，與出售方協(xié)商確定，符合公司投資收益率要求。

　　新京報(bào)記者注意到，LDS公司是一家在利馬證券交易所上市的上市公司，SAB公司和POC公司共同持有LDS公司約83.64%的股份。本次收購?fù)瓿珊?，將觸發(fā)對(duì)LDS公司剩余不超過約13.7%股份的強(qiáng)制要約收購，要約收購價(jià)格將由秘魯證券委員會(huì)指定的第三方獨(dú)立評(píng)估公司確定。

　　據(jù)悉，在本次收購?fù)瓿珊蟮?個(gè)月內(nèi)或該第三方獨(dú)立評(píng)估公司發(fā)布評(píng)估報(bào)告后的5個(gè)工作日內(nèi)(以較早的為準(zhǔn))，POC公司將向秘魯證券委員會(huì)發(fā)出要約申請(qǐng)。