杭州高新轉(zhuǎn)型失利凈利最高預(yù)降八成 實控人擬出讓控制權(quán)一年將套現(xiàn)超4億

　　業(yè)績頹勢尚未能得以改善，杭州高新(300478.SZ)上市剛滿四年即將易主。

　　根據(jù)公告，杭州高新持股5%股東萬人中盈(廈門)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“萬人中盈”)實控人呂俊欽的兄弟呂俊坤，計劃以1.55億元的價格，收購杭州高新實控人高長虹和總經(jīng)理樓永富持有的雙帆投資全部50.99%股權(quán)。在呂俊坤取得雙帆投資控制權(quán)之后，雙帆投資將以2億元的價格受讓杭州高新控股股東高興集團(tuán)持有的公司9.88%股份。

　　上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完畢后，高興集團(tuán)持股比例將由30.6%下降至20.72%，雙帆投資持股比例24.88%成為上市公司控股股東，呂俊坤取代高長虹成為杭州高新實控人。

　　上市剛滿四年就易主的背后，是杭州高新持續(xù)削弱的盈利能力。據(jù)了解，盈利能力原本不強(qiáng)的杭州高新上市之后業(yè)績持續(xù)下降，此后公司曾試圖切入新能源汽車充電樁領(lǐng)域，但業(yè)績增長只是曇花一現(xiàn)。

　　去年，杭州高新增收不增利，扣非凈利潤甚至首次出現(xiàn)虧損。而日前公司披露業(yè)績預(yù)告，隨著奧能電源出表，以及市場因素影響，公司預(yù)計今年上半年凈利潤下降50%至80%。

　　值得一提的是，自去年9月份開始，杭州高新實控人高長虹及其控制公司通過大宗交易及協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式密集出讓股權(quán)。

　　據(jù)長江商報記者不完全統(tǒng)計，近一年時間內(nèi)，包括本次控制權(quán)出讓在內(nèi)，高長虹及公司重要股東累計將套現(xiàn)近4.4億元。

　　呂俊坤或?qū)⒊蔀樾聦嵖厝?

　　8月19日晚間，杭州高新公告稱，公司控股股東高興集團(tuán)、大股東雙帆投資、高長虹、樓永富與相關(guān)投資方簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及一致行動框架協(xié)議》，如合作成功，該事項將涉及公司控股股東及實際控制人變更等事宜。

　　公告顯示，截至目前，高興集團(tuán)持有公司3875.998萬股股票，占公司總股本的30.6%；雙帆投資持有公司1900萬股股票，占公司總股本的15%；高長虹和樓永富分別持有雙帆投資45.89%和5.1%的股權(quán)，合計持有雙帆投資50.99%的股權(quán)，加華亞洲股份有限公司(以下簡稱“加華股份”)持有雙帆投49.01%的股權(quán)；萬人中盈持有公司633.365萬股股票，占公司總股本的5%。高長虹為公司的實際控制人、董事長；樓永富為公司的董事、總經(jīng)理。

　　呂俊坤(與加華股份、萬人中盈的實際控制人呂俊欽為兄弟關(guān)系)擬收購高長虹和樓永富持有雙帆投資50.99%的股權(quán)，收購?fù)瓿珊髤慰±ず图尤A股份將簽訂一致行動協(xié)議。呂俊坤對雙帆投資形成實際控制后，雙帆投資將受讓高興集團(tuán)持有公司9.88%的股份，即1251.95萬股股票，轉(zhuǎn)讓完成后，萬人中盈將與雙帆投資簽訂一致行動協(xié)議。

　　上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓全部完成后，高興集團(tuán)將持有公司20.72%的股份，雙帆投資將持有公司24.88%的股份，屆時，雙帆投資將為公司控股股東，呂俊坤將通過雙帆投資和萬人中盈合計控制公司29.88%的股份，成為公司實際控制人。

　　交易各方約定，呂俊坤擬以1.55億元人民幣的價格受讓高長虹和樓永富持有的雙帆投資全部50.99%股權(quán)，在呂俊坤取得雙帆投資實際控制地位后，雙帆投資以逾2億元的價格受讓高興集團(tuán)持有公司的9.88%股份。

　　本次交易中，杭州高新股票價格均為16元/股，較公司8月19日收盤價14.51元/股溢價超一成。截至昨日收盤，杭州高新報14.29元/股，下跌1.52%。

　　實控人及重要股東頻頻減持

　　事實上，早在去年開始，上述杭州高新重要股東減持動作不斷。

　　去年9月12日，杭州高新公告稱，公司控股股東高興集團(tuán)因資金需求，計劃以大宗交易方式減持公司股份不超177.3萬股，占公司總股本的1.4%。同時，公司實控人高長虹也計劃減持不超過31.93萬股，占公司總股本的0.26%。

　　當(dāng)月內(nèi)，高長虹及高興集團(tuán)分別減持公司股份177.27萬股、31.93萬股，占公司總股本的1.4%、0.25%，套現(xiàn)金額合計達(dá)到3740萬元。

　　除了直接減持之外，期間高興集團(tuán)與雙帆投資還分別將其所持公司合計5%股份，作價1.23億元轉(zhuǎn)讓給南靖互興樹灣股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，同時高興集團(tuán)還將其所持公司5%股份1.23億元的價格轉(zhuǎn)讓給萬人中盈。

　　而彼時，高長虹通過杭州高新塑料廠持有高興集團(tuán)90%股權(quán)，且直接持有雙帆投資的90%股權(quán)，高興集團(tuán)和雙帆投資同受高長虹控制。

　　據(jù)長江商報記者不完全統(tǒng)計，近一年時間內(nèi)，包括本次控制權(quán)出讓在內(nèi)，高長虹及公司重要股東累計將套現(xiàn)近4.4億元。

　　值得一提的是，除了直接通過減持及股份轉(zhuǎn)讓的方式獲得資金之外，高興集團(tuán)還存在高比例股份質(zhì)押。截至8月1日，高興集團(tuán)累計已質(zhì)押其所持公司股份3157.8萬股，占其所持公司股份總數(shù)的81.47%，占公司總股本的24.93%。

　　此外，截至今年5月9日，雙帆投資也已質(zhì)押所持公司股份1899萬股，占其所持公司股份總數(shù)的80%，占公司總股本的15%。

　　還需注意的是，此次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓還需公司股東大會審議豁免控股股東、實際控制人、總經(jīng)理不減持上市公司股份承諾。目前，公司董事會及監(jiān)事會已審議通過該項議案。

　　盈利能力大幅下滑

　　上市四年，專門生產(chǎn)電線電纜用高分子橡塑材料的杭州高新盈利能力并不穩(wěn)定。

　　2015年至2017年，杭州高新分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.42億元、5.62億元、6.52億元，同比增長-5.35%、3.55%、16.02%；凈利潤分別為4111.43萬元、3531.49萬元、4234萬元，同比增長-10.91%、-14.11%、19.89%。

　　其中，2017年11月杭州高新完成對奧能電源的收購，后者成為其重要子公司。自收購日至2017年底，奧能電源實現(xiàn)營業(yè)收入7026.72萬元，凈利潤2091.53萬元，占杭州高新全年營業(yè)收入與凈利潤的10.78%、49.39%，接近一半的凈利潤。

　　然而，奧能電源并表僅一年，盈利能力大幅削弱。去年11月，杭州高新就將其“原路退回”給原股東。

　　去年年報顯示，杭州高新實現(xiàn)營業(yè)收入8.53億元，同比增長30.95%；凈利潤2117.95萬元，同比減少49.98%；而扣非后凈利潤為-2081.07萬元，同比減少149.38%，也是公司自上市以來首次扣非凈利潤虧損。

　　隨著業(yè)績下滑，杭州高新也多次寄希望于轉(zhuǎn)型提振業(yè)績。除了上述收購?qiáng)W能電源拓展新能源充電設(shè)備和智能一體化電源業(yè)務(wù)之外，今年3月份，杭州高新還計劃以2.5億元現(xiàn)金收購廈門市快游網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(以下簡稱“快游科技”)100%股權(quán)，進(jìn)軍游戲業(yè)務(wù)。

　　值得注意的是，快游科技股權(quán)全部權(quán)益價值評估值為2.5億元，較賬面凈資產(chǎn)增值2.17億元，增值率達(dá)646.51%。

　　對此，深交所還曾向杭州高新下發(fā)問詢函，要求公司說明在同行業(yè)公司大幅虧損情況下，公司擬收購快游科技的原因，以及公司是否具備跨界整合游戲業(yè)務(wù)的能力等。

　　不過，三個月后，杭州高新也重新調(diào)整了收購方案，改為現(xiàn)金7700萬元收購快游科技35%股權(quán)，估值與前述相同。交易對手方同時也作出了業(yè)績承諾，快游科技2019年至2021年扣非凈利潤分別不低于3600萬元、4500萬元、5500萬元。

　　財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年和2018年，快游科技分別試下營業(yè)收入394.14萬元、5178.83萬元，凈利潤967.47萬元、2373.7萬元。

　　日前，杭州高新披露業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計今年上半年凈利潤為451.52萬元至1128.81萬元，同比下降50%至80%。

　　公司表示，除了因奧能電源出表之外，受市場因素影響，上半年母公司營業(yè)收入較上年同期有所下降，實現(xiàn)的凈利潤較上年同期有所下降。