華業(yè)資本危機(jī)仍未化解 旗下債券利息兌付再度展期

　　華業(yè)資本旗下債券兌付再生波折。8月12日晚間，華業(yè)資本公告稱，公司發(fā)行的“15華業(yè)債”應(yīng)于8月6日兌付本年度利息，經(jīng)公司與“15華業(yè)債”全體持有人協(xié)商，除太平洋證券由公司自行兌付4250元利息外，公司將延期支付其他債券持有人的利息。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，“15華業(yè)債”于2015年8月5日發(fā)行，發(fā)行總額為人民幣15億元，期限為5年，含第3年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)，當(dāng)前余額為13.46億元。

　　前述公告的落款日期為8月7日，在此之前一周，華業(yè)資本曾發(fā)公告稱，公司將于2019年8月6日支付“15華業(yè)債”的本年度利息。據(jù)中新經(jīng)緯客戶端按照當(dāng)前余額計(jì)算，華業(yè)資本本期應(yīng)付利息為1.14億元。

　　目前，華業(yè)資本旗下待償還的債券包括“15華資債”、“16華業(yè)02”、“17華業(yè)資本CP001“”15華業(yè)債“等，總計(jì)余額約為24.16億元。其中，“15華資債”和“15華業(yè)債”均為展期狀態(tài)，“16華業(yè)02”和“17華業(yè)資本CP001”則均已實(shí)質(zhì)性違約。

　　與前述公告同一日發(fā)布的還有一則關(guān)于公司股票可能將被終止上市的第二次風(fēng)險(xiǎn)提示性公告。根據(jù)上海交易所相關(guān)規(guī)定，如果公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的股票收盤價(jià)格低于股票面值(1元)，上交所有權(quán)終止公司上市。截至8月12日收盤，華業(yè)資本已經(jīng)連續(xù)12個(gè)交易日收盤價(jià)格低于1元。不過今日尾盤華業(yè)資本突現(xiàn)拉升，截至收盤報(bào)1元，本輪退市危機(jī)稍現(xiàn)緩和，但退市警報(bào)并未完全解除。

華業(yè)資本近期股票走勢。截圖來源：wind

　　目前，距離華業(yè)資本百億應(yīng)收款“蘿卜章”事件已過去近一年。去年9月25日，華業(yè)資本公告稱，子公司西藏華爍通過景太龍城投資的應(yīng)收賬款出現(xiàn)逾期并觸發(fā)西藏華爍履行差額補(bǔ)足義務(wù)，截至公告披露日，公司應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)累計(jì)出現(xiàn)逾期未回款的金額為8.88億元，占公司2017年12月31日經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的13.06%，華業(yè)資本債權(quán)投資業(yè)務(wù)被違約。

　　緊接著，華業(yè)資本在委派律師對債務(wù)人進(jìn)行走訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，此前的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》等文件上公章竟然是“蘿卜章”，上述債務(wù)并不真實(shí)。也就是說，華業(yè)資本很可能花錢買了一堆并不存在的資產(chǎn)。據(jù)公司公告，公司現(xiàn)有應(yīng)收賬款存量規(guī)模為101.89億元，全部為從轉(zhuǎn)讓方重慶恒韻醫(yī)藥有限公司(以下簡稱“恒韻醫(yī)藥”)受讓取得。華業(yè)資本方面表示，公司律師認(rèn)為恒韻醫(yī)藥存在涉嫌偽造印章、虛構(gòu)與醫(yī)院的應(yīng)收賬款債權(quán)交易的可能。

　　今年6月27日，華業(yè)資本公告稱，恒韻醫(yī)藥、該公司實(shí)際控制人之一李金芳、該公司法定代表人白曉敏、該公司資金部融資專員韋澤禹涉嫌合同詐騙罪、騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪一案以及公司前董事兼總經(jīng)理燕飛、前董事孫濤涉嫌非國家工作人員受賄罪一案，經(jīng)重慶市公安局偵查終結(jié)，已于2019年6月18日移送檢察院審查起訴，相關(guān)贓款追繳工作重慶市公安局亦在同步進(jìn)行。同時(shí)，恒韻醫(yī)藥實(shí)際控制人李仕林等人涉嫌犯罪案件，已由重慶市公安局立案偵查并由檢察院作出批準(zhǔn)逮捕決定，目前，案件正在偵查中。

　　隨后，華業(yè)資本與金融板塊各債權(quán)人溝通商討并約定，以警方追回的資產(chǎn)為基礎(chǔ)成立基金公司，待警方追償金額確定后按比例清償債務(wù)?；鸸居善胀ê匣锶诉M(jìn)行管理和變現(xiàn)資產(chǎn)，基金份額由有限合伙人持有。警方追償資產(chǎn)的金額將直接影響各方分配所得及其在擬成立基金中所占的比例。目前，警方可追償?shù)慕痤~尚不確定。

　　為化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，華業(yè)資本還與中國信達(dá)旗下中潤經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限責(zé)任公司簽署《重組重整咨詢顧問服務(wù)協(xié)議》，約定雙方牽頭協(xié)助組織、策劃、實(shí)施債權(quán)債務(wù)梳理、存量資產(chǎn)盤活、制定債務(wù)重組方案、融資及投資等事項(xiàng)，必要時(shí)擬定重整方案或和解協(xié)議。

　　國開證券首席投資顧問李世彤向中新經(jīng)緯客戶端指出，一旦開啟破產(chǎn)重整程序，上市公司的股權(quán)就會折價(jià)，即便通過拍賣等程序去用公司資產(chǎn)清償，最終償還的比例也會很低。另有評級人士也指出，目前國內(nèi)債券違約后處置方式有第三方代償、發(fā)行人自籌資金(變賣資產(chǎn)、其他第三方融資等)、協(xié)調(diào)和解、資產(chǎn)重組、破產(chǎn)清算等，其中資產(chǎn)重組居多。如果公司開啟破產(chǎn)重整，預(yù)計(jì)違約后的處置過程耗時(shí)將延長、協(xié)調(diào)難度加大、回收率不夠樂觀。