勤上股份上半年凈利最高下滑100% 收購(gòu)標(biāo)的龍文教育凈利下滑拖累業(yè)績(jī)

　　以20億元豪賭龍文教育后，勤上股份（002638.SZ）未能東山再起，反而深陷凈利下滑泥潭。

　　7月12日，勤上股份發(fā)布了半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為0萬(wàn)元-2500萬(wàn)元區(qū)間，比上年同期下降100%-69.87%。公司將凈利下滑歸結(jié)于龍文教育的業(yè)績(jī)不達(dá)理想。

　　然而，即便如此，勤上股份并未改變?cè)诮逃鍓K的信心。近日，龍文教育又以增資方式入股廣州壹桿體育有限公司，繼續(xù)深度布局教育產(chǎn)業(yè)。

　　財(cái)報(bào)顯示，教育培訓(xùn)營(yíng)收占比占勤上股份總營(yíng)收超5成，超過(guò)半導(dǎo)體照明業(yè)務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，傳統(tǒng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，又受困于龍文教育業(yè)績(jī)拖累，勤上股份未來(lái)將面臨更嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

　　預(yù)計(jì)最大凈虧100%

　　7月12日，勤上股份發(fā)布了半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為0萬(wàn)元-2500萬(wàn)元區(qū)間，比上年同期下降100%-69.87%，上年同期8296.32萬(wàn)元。

　　公司稱，凈利下滑主因?yàn)槭荦埼慕逃龢I(yè)績(jī)拖累，今年上半年受龍文教育針對(duì)不符合規(guī)定的教學(xué)點(diǎn)進(jìn)行整改或關(guān)閉等因素的影響，龍文教育營(yíng)收下降、相關(guān)營(yíng)業(yè)成本上升、導(dǎo)致毛利下降幅度較大；另外，受外部宏觀環(huán)境影響，市場(chǎng)整體需求下降，且LED行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司相關(guān)LED業(yè)務(wù)訂單量減少，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入、毛利率、凈利潤(rùn)下降。

　　事實(shí)上，勤上股份2016年以30倍PE、20億元收購(gòu)龍文教育時(shí)，就已埋雷。根據(jù)對(duì)賭協(xié)議，龍文教育承諾2015-2018年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的稅后凈利潤(rùn)不低于5.64億元，否則將進(jìn)行補(bǔ)償。

　　然而，被收購(gòu)后，龍文教育從未完成業(yè)績(jī)承諾。財(cái)報(bào)顯示，2015年-2018年，龍文教育扣非凈利分別為8626.36萬(wàn)元、6642萬(wàn)元、8414萬(wàn)元、5769.01萬(wàn)元，4年合計(jì)扣非凈利2.95億元，僅完成承諾業(yè)績(jī)的52.24%。

　　受此影響，勤上股份19.89億商譽(yù)面臨巨額減值。2018年，勤上股份決定一次進(jìn)行資產(chǎn)減值近15億元。

　　而作為業(yè)績(jī)承諾方之一的龍文教育創(chuàng)始人楊勇持有的勤上股份的股份目前已被全部司法凍結(jié)和司法輪候凍結(jié)。

　　龍文教育營(yíng)收占比超5成

　　值得注意的是，雖然龍文教育拖累勤上股份，但勤上股份并未改變?cè)诮逃鍓K的信心。

　　7月11日，公告顯示，龍文教育與廣州壹桿體育及其實(shí)控人劉洪簽署《增資及收購(gòu)協(xié)議》。龍文教育將以8000萬(wàn)元自有資金認(rèn)繳壹桿體育新增注冊(cè)資本4400萬(wàn)元，另外3500萬(wàn)元計(jì)入壹桿體育資本公積金。本次增資完成后，龍文教育將持有壹桿體育30.77%的股權(quán)。

　　資料顯示，壹桿體育成立于2014年，注冊(cè)資本1億元，主營(yíng)體育組織、體育用品銷售、體育運(yùn)動(dòng)咨詢以及策劃創(chuàng)意服務(wù)等。增資完成后，劉洪持股比例下降為29.28%，仍為壹桿體育實(shí)控人。

　　不過(guò)，壹桿體育業(yè)績(jī)并不亮眼，今年一季度營(yíng)收104.2萬(wàn)元，同比下降51.8%，虧損658.6萬(wàn)元，同比虧損擴(kuò)大86.7%。

　　從2018年年報(bào)看，相較2017年，勤上股份教育培訓(xùn)營(yíng)收占比從45.77%增長(zhǎng)為53.25%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.91億元，均為龍文教育貢獻(xiàn)；在毛利率方面，教育培訓(xùn)毛利率達(dá)25.5%，在所有業(yè)務(wù)中，毛利率最高。而公司在傳統(tǒng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)上營(yíng)收增長(zhǎng)下滑，毛利率僅20.16%。

　　今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告也顯示，公司在傳統(tǒng)的LED業(yè)務(wù)上的增長(zhǎng)乏力，急需新的突破口。7月15日，勤上股份股價(jià)小幅下跌0.35%，收?qǐng)?bào)2.83元。