37份公告敲定重組草案 ST慧球“變身”有望提速

　　昨日，ST慧球迎來第二個連續(xù)一字漲停板，收于7.91元/股

　　近日，備受市場關注的ST慧球披露了包含重大資產重組草案、審計報告、券商核查意見等30余份公告。至此，天下秀借殼ST 慧球方案細節(jié)正式敲定，盡調工作全部完成，重組進程獲重大實質性推進。本次相關議案進一步提交股東大會審議后，將正式向中國證監(jiān)會上報申請材料。

　　值得一提的是，在上述草案中，天下秀作價由此前發(fā)布預案時的約45.49億元下調至39.95億元，下調達5.54億元，且業(yè)績承諾也予以明確。

　　對此，有業(yè)內人士表示，估值下調仍在合理預期之內，一定程度上更有利于監(jiān)管通過方案。天下秀業(yè)務持續(xù)發(fā)展能力較強，在行業(yè)內具有較為明顯的競爭優(yōu)勢，當前估值僅僅反映了天下秀歷史經營業(yè)績、自身競爭優(yōu)劣勢和行業(yè)發(fā)展趨勢等因素，后期隨著企業(yè)發(fā)展規(guī)模的日益擴大，其市值或將遠高于此。

　　新媒體營銷的“滴滴模式”

　　資料顯示，天下秀主營業(yè)務為互聯(lián)網營銷領域，包含自主研發(fā) WEIQ 新媒體大數(shù)據系統(tǒng)，專門服務廣告主和自媒體的撮合與對接等，曾被稱為新媒體營銷領域的“滴滴”模式。

　　據介紹，天下秀一方面手握86 萬多家自媒體資源，另一方面則有十年來積累的幾十萬廣告主用戶群。此外，天下秀通過自有服務器的數(shù)據挖掘，進行高效撮合，實現(xiàn)營銷廣告精準投放，廣告價值的最大化，為實現(xiàn)市場份額的遞增打造了核心優(yōu)勢，頭部規(guī)模漸趨顯現(xiàn)。

　　有業(yè)內人士表示，天下秀的業(yè)務模式為“去中心化”，實現(xiàn)分散化的廣告主和自媒體資源的高效連接，相較于傳統(tǒng)的廣告代理商，提升了營銷服務的效率，因此天下秀的毛利率高于同行業(yè)平均水平，盈利能力較強。相關數(shù)據顯示，2016年-2018年，天下秀的毛利率均保持31%以上，在行業(yè)中處于較高水平。

　　未來三年承諾盈利超10億元

　　在本次草案中，天下秀做出了未來三年的業(yè)績承諾，預計2019年度、2020年度、2021年度實現(xiàn)的凈利潤將分別不低于2.45億元、3.35億元和4.35億元。

　　值得一提的是，據介紹，天下秀服務客戶涵蓋信息技術（含互聯(lián)網）、金融、快速消費品、汽車、家電數(shù)碼等耐用消費品等行業(yè)，其客戶在行業(yè)內實力較強，對于社交網絡廣告營銷需求呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢，為天下秀在社交網絡廣告領域持續(xù)快速發(fā)展奠定了基礎。資料顯示，天下秀服務客戶包括了新浪、招商銀行、中國銀行、可口可樂、貝因美、京東、天貓國際等。

　　數(shù)據顯示，2016年-2018年，天下秀分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.76億元、7.25億元、12.1億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為0.59億元、1.01億元、1.58億元。

　　近年來，ST慧球曾積極尋求業(yè)務轉型。而引入具有較強盈利能力和持續(xù)經營能力的社交網絡廣告資產將大幅提升上市公司的經營規(guī)模。

　　有業(yè)內人士指出，如果天下秀借殼ST慧球成功，將為上市公司注入“互聯(lián)網基因”，形成新的商業(yè)變量，帶動當?shù)貏?chuàng)新產業(yè)的發(fā)展。而天下秀也將成為廣西第一家在A股上市的新經濟企業(yè)，為當?shù)貛韯?chuàng)新發(fā)展的“源頭活水”。