航運復蘇中遠?？馗鎰e巨虧 募資129億擴充船隊

　　隨著航運業(yè)持續(xù)復蘇和資本市場對航運股估值轉向樂觀，龍頭企業(yè)財務盈利大幅改觀，并重新開始斥巨資擴充船隊，航運巨頭中遠海控即是其一。

　　10月31日，中遠海控公布2017年前三季度業(yè)績顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入675.98億元，同比增長34.84%;歸屬于上市公司股東的凈利潤27.4億元，同比扭虧為盈。此前，由于國際貿易萎縮，航運業(yè)連年虧損。2016年，中遠?？匾欢忍潛p99.06億元。

　　2017年前三季度，隨著全球經濟和貿易持續(xù)復蘇，集運市場持續(xù)增長，中國出口集裝箱運價綜合指數(shù)(CCFI)1至9月均值為834點，同比增長20.2%。

　　中遠?？乇硎?，公司牢牢把握市場回暖的機遇。前三季度，全資子公司中遠海運集運實現(xiàn)量價齊升，完成貨運量1549萬標準箱，同比增長30.4%，平均單箱收入同比上升13.5%?？毓勺庸局羞h海運港口的碼頭總吞吐量為6488.5萬標準箱，同比增長13.5%。

　　2015年，兩大航運巨無霸中遠集團和中海集團實施重組合并，世界最大航運企業(yè)之一的中遠海運集團誕生。在此次重組中，中遠?？刈鳛橹羞h海控的上市旗艦，成為全球第四大集裝箱班輪公司和以吞吐量計全球第一大集裝箱碼頭運營商。

　　10月31日，中遠?？匕l(fā)布定增預案 ，公司擬發(fā)行不超過約20億股，募集資金總額不超過129億元，扣除發(fā)行費用后的 募集資金凈額將用于支付已在建集裝箱船舶所需造船款，控股股東中遠海運集團承諾認購本次非公開發(fā)行 A 股股票發(fā)行數(shù)量的 50%。

　　具體看來，中遠?？財M將本次募集資金用于支付 20 艘已在建集裝箱船舶所需造船 款，20艘已在建集裝箱船舶所需造船款總金額為262900.35萬美元，折合人 民幣174億元，不足部分由公司自籌解決。上述20艘船舶預計將于2018年至2019年期間陸續(xù)交付使用，可以有效提升公司自有船運力比重，進一步降低船 隊平均船齡，優(yōu)化公司船隊布局，改善船舶資產結構。

　　中遠?？卦诙ㄔ鲱A案中表示，在集裝箱運輸和碼頭運營方面，中遠海控與行業(yè)龍頭企業(yè)仍存在一定的差距，“在航運業(yè)集中度逐漸提升、規(guī)模經濟愈發(fā) 凸顯的行業(yè)大背景下，中遠?？刎叫韪嚅L期資本支持，以穩(wěn)固并擴大當前的市 場占有率、提升話語權?！?/p>

　　行業(yè)大幅回暖和業(yè)績復蘇也正是中遠?？囟ㄔ龅钠鯔C。中遠?？乇硎?，在此行業(yè)回暖、盈利能力逐步顯現(xiàn)的背景下，公司啟動非公開發(fā)行，將獲得市場認可， 有利于實現(xiàn)成功發(fā)行。

　　與此同時，中遠海控也面臨著負債率大幅上升的壓力，迫切需要募資以實現(xiàn)降杠桿。

　　截至2017年6月30日，中遠海控合并報表資產負債率為66.52%，根據(jù)公開披 露的模擬備考報表，收購東方海外的交易完成后，中遠海控同期資產負債率將達 76.53%。

　　今年7月，中遠?？毓嫘紨M通過境外全資子公司Faulkner Global與上港集團方面聯(lián)合向港交所主板上市公司東方海外國際的全體股東發(fā)出現(xiàn)金收購要約，總交易金額為492.31 億港元(約合人民幣 428.70 億元)。

　　中遠?？刂赋?，通過非公開發(fā)行，中遠海控可以獲得權益資本，降低資產負債率水平， 促使公司資本結構更趨合理，為中遠?？睾罄m(xù)債務融資提供空間，同時也一定程 度上減少后續(xù)債務融資的成本，進而提高公司抗風險能力和持續(xù)經營能力。