寶泰隆上市六年募投打太極 第一創(chuàng)業(yè)證券保薦賺1億

　　編者按：寶泰隆10月12日發(fā)布回復上交所問詢函的公告，在公告中，寶泰隆表示公司已建成的5萬噸/年針狀焦項目何時能產出煅后針狀焦(熟焦)的時間不確定。

　　根據寶泰隆IPO期間的招股書，公司首發(fā)募投項目5萬噸/年針狀焦項目應該在2014年6月項目投產，但實際按照寶泰隆最新的公告，該項目于2015年1月項目建設完畢，煅前針狀焦(生焦)已具備投產條件，但是主要用于生產大規(guī)格超高功率石墨電極的原材料的煅后針狀焦(熟焦)沒有明確投產時間表，后續(xù)何時能產出具有不確定性。

　　今年9月，寶泰隆董事長焦云在接受采訪時稱“公司的石墨烯產量及產能居全國第一”、“公司在石墨烯的技術儲備和生產上在國內是絕對的第一”，其中焦云也提及針狀焦項目正在恢復生產。

　　這引起了上交所的關注，上交所問詢要求公司說明上述董事長言論的依據和具體數據，并且要求寶泰隆公布針狀焦項目的進展。事實上今年7月6日，寶泰隆還公告稱因生產工藝復雜，難度大，5萬噸/年針狀焦項目尚在調試階段，開工暫無時間表。

　　寶泰隆在2011年2月24日上市，保薦機構為第一創(chuàng)業(yè)證券，招股書中顯示，寶泰隆支付的承銷及保薦費用為9769萬元。另外，寶泰隆董事長焦云的女兒、發(fā)行前公司的第四大股東焦巖巖還曾經在第一創(chuàng)業(yè)證券工作，并在2010年3月25日獲得一般證券業(yè)務執(zhí)業(yè)資格。

　　董事長豪言稱第一 寶泰隆公告忙認錯

　　今年9月，寶泰隆董事長焦云在接受媒體采訪時稱“公司的石墨烯產量及產能居全國第一”、“公司在石墨烯的技術儲備和生產上在國內是絕對的第一”。該報道一經傳播，直接導致公司股票兩日內累計漲幅近20%。

　　9月26日晚間，寶泰隆發(fā)布公告稱，收到上交所的問詢函，要求公司核實媒體報道事項是否屬實，如果屬實，請說明“產量及產能居全國第一”等的具體依據和數量來源；此外，上交所還要求公司披露目前主要石墨烯新材料產品的產量、銷量及收入和利潤等情況，以及IPO募投項目——5萬噸/年針狀焦項目的進展。

　　9月27日晚間，寶泰隆公告稱，董事長“公司在石墨烯的技術儲備和生產上在國內是絕對的第一”的表述是根據個人信息總結做出的個人判斷，沒有具體權威依據。而公司石墨礦采礦權證尚未取得，因審批流程復雜、審批時間較長，是否能取得政府有關部門批準存在不確定性。

　　9月28日，寶泰隆公告稱，收到上交所下發(fā)的監(jiān)管工作函。上交所認為，公司董事長焦云接受媒體采訪的不當表述，反映出公司及董事長在信披等方面存在一定缺陷，督促公司及董事長加強信披管理。

　　10月12日，寶泰隆繼續(xù)對上交所的問詢做出回復，稱公司IPO首發(fā)的針狀焦募投項目原計劃應于2014年6月項目投產，但實際2015年1月項目建設完畢并結項，時間上存在差異。目前煅前針狀焦(生焦)已具備投產條件，但是主要用于生產大規(guī)格超高功率石墨電極的原材料的煅后針狀焦(熟焦)沒有明確投產時間表，后續(xù)何時能產出熟焦具有不確定性。

　　對于項目進展不及預期是否及時履行了披露義務這一問題時，目前寶泰隆保薦機構金元證券的表述是，寶泰隆當時因出于對相關規(guī)則的理解認為該事項不需要進行臨時公告而未在當時對項目的進展情況及未投產的原因及時進行公告，存在信息披露不足的問題，公司需進一步加強對信息披露相關法規(guī)的學習，提高信息披露的管理水平。

　　第一創(chuàng)業(yè)證券保薦賺1億

　　根據寶泰隆最新的公告，IPO募投的5萬噸/年針狀焦項目輾轉多年還處于調試中。因焦炭市場萎縮，七臺河市域焦化產能開工不足，造成IPO項目原材料煤焦油不足。

　　寶泰隆稱截至目前，因生產工藝復雜、難度大，國內可借鑒的經驗很少，調試時間較長，此外由于近幾年針狀焦產品價格波動很大，當自身針狀焦產品生產出來后，市場價格存在不確定性。

　　事實上，根據寶泰隆2011年的招股書，針狀焦是生產大規(guī)格超高功率石墨電極的主要原料，當時寶泰隆稱七臺河市焦煤資源豐富，可以滿足公司募投項目對煤焦油的原料需求，并且已經與多家焦化公司就煤焦油的購銷達成意向協議，待公司募投項目投產后履行。

　　另外寶泰隆當時還表示對該項目公司在人員、技術及其他實施條件等方面進行了充分的準備。

　　寶泰隆2011年上市時的保薦機構為第一創(chuàng)業(yè)證券，寶泰隆支付的承銷及保薦費用為9769萬元。而當時還曾經有媒體報道，上市前公司第四大股東焦巖巖，曾在第一創(chuàng)業(yè)證券工作，并獲得一般證券業(yè)務執(zhí)業(yè)資格。

　　焦巖巖系寶泰隆董事長焦云的長女，其2009年進入第一創(chuàng)業(yè)證券投行部工作。在進入第一創(chuàng)業(yè)工作之前，焦巖巖曾在美國留學，在此期間從其父焦云手中獲得了寶泰隆的股權。相關信息顯示，焦巖巖在2010年才辭去寶泰隆董事的職務，其曾有一段時間同時在寶泰隆和第一創(chuàng)業(yè)擔任職務。

　　不過在寶泰隆的招股說明書中，對于焦巖巖的介紹刻意回避了其在第一創(chuàng)業(yè)的工作經歷。