財(cái)務(wù)公司呼吁擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈金融試點(diǎn)

　　□本報(bào)記者 陳瑩瑩 彭揚(yáng)

　　伴隨我國經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展和企業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級，財(cái)務(wù)公司行業(yè)經(jīng)營業(yè)績保持較好增長勢頭。多位參加中國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司2016年年會的財(cái)務(wù)公司人士坦言，去年以來多次降息，讓財(cái)務(wù)公司感受到了利率市場化帶來的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。一系列挑戰(zhàn)倒逼財(cái)務(wù)公司管理能力提高，也促使行業(yè)“抱團(tuán)”，與商業(yè)銀行等深度合作、優(yōu)化資源配置。

　　傳統(tǒng)盈利模式受沖擊

　　中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，全國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)達(dá)到224家，服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)成員單位超過6萬家，所屬企業(yè)集團(tuán)在經(jīng)濟(jì)總量中占比達(dá)1/3。在靚麗的利潤背后，財(cái)務(wù)公司行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量保持良好。截至2015年末，平均不良資產(chǎn)率0.05%，同比下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。

　　中航工業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司總經(jīng)理劉蓉稱，“這幾年連續(xù)幾次降息，讓財(cái)務(wù)公司遇到了利率市場化帶來的挑戰(zhàn)?！必?cái)務(wù)公司主要是以信貸為主，長期70%多的息差，使財(cái)務(wù)公司面臨著非常嚴(yán)峻的經(jīng)營和盈利壓力。

　　上海汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司沈根偉認(rèn)為，在眾多金融機(jī)構(gòu)中，財(cái)務(wù)公司是利率市場化最大的利益受損者。因?yàn)樯虡I(yè)銀行在利率市場過程中，存款利率提高一些，就會吸引儲蓄流入。而財(cái)務(wù)公司的存款利率既要保持市場競爭力，又是服務(wù)作為成員企業(yè)，貸款利率不可能太高。

　　寶鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司總經(jīng)理助理張波談到了互聯(lián)網(wǎng)金融對于行業(yè)帶來的沖擊，“最近一些大的互聯(lián)網(wǎng)金融公司也在推對公產(chǎn)品，原來大多是對小微，現(xiàn)在已逐漸向大中型企業(yè)推出融資服務(wù)，這些就和我們財(cái)務(wù)公司的優(yōu)勢區(qū)域發(fā)生重疊?！?/p>

　　銀監(jiān)會非銀部副主任毛宛苑表示，財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展面臨的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和外部挑戰(zhàn)的確在不斷加大，風(fēng)險(xiǎn)防控壓力也有所增加。隨著利率市場化改革力度加大、存貸款利差收窄，以及市場上各類金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司的傳統(tǒng)盈利模式受到較大沖擊。

　　毛宛苑強(qiáng)調(diào)，要高度關(guān)注經(jīng)濟(jì)下行期因部分行業(yè)和企業(yè)集團(tuán)效益下滑對財(cái)務(wù)公司可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，對鋼鐵、煤炭、有色金屬等受經(jīng)濟(jì)形勢影響效益下滑嚴(yán)重的行業(yè)重點(diǎn)跟蹤，著力規(guī)范自身信貸管理、流動性管理和投資業(yè)務(wù)管理，有效管控風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，嚴(yán)防財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和各類融資性公司的風(fēng)險(xiǎn)傳染。

　　謀求與商業(yè)銀行合作

　　面對上述諸多壓力和挑戰(zhàn)，中國銀行行長陳四清建議財(cái)務(wù)公司積極與商業(yè)銀行謀求合作，并稱雙方的合作主要在三個(gè)方面：一是以財(cái)務(wù)公司為載體，商業(yè)銀行通過為財(cái)務(wù)公司提供金融產(chǎn)品、開展聯(lián)合貸款等，支持企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整；二是以財(cái)務(wù)公司為紐帶，支持企業(yè)集團(tuán)跨境發(fā)展。商業(yè)銀行利用外匯業(yè)務(wù)、跨境人民幣以及海外平臺的優(yōu)勢，幫助財(cái)務(wù)公司打通境內(nèi)外資金的融通渠道，優(yōu)化全球資產(chǎn)負(fù)債的配置結(jié)構(gòu)，提高資金的使用效率，降低企業(yè)成本；三是以財(cái)務(wù)公司為平臺，支持企業(yè)集團(tuán)提質(zhì)增效。商業(yè)銀行利用全方位的渠道，為財(cái)務(wù)公司提供可持續(xù)的全球現(xiàn)金管理，支持企業(yè)集團(tuán)優(yōu)化資源配置，加強(qiáng)市場開拓。

　　中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會副會長李占國建議，財(cái)務(wù)公司應(yīng)繼續(xù)探索產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，借助成員單位在產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)地位及對上下游的影響和控制，幫助集團(tuán)獲得業(yè)務(wù)聚集優(yōu)勢，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力；繼續(xù)尋求財(cái)務(wù)公司加入央行支付清算系統(tǒng)的路徑和方式，降低備付資金占用，提高集團(tuán)資金使用效率。“尤其是要探索存貸款市場化定價(jià)機(jī)制，引進(jìn)更加科學(xué)的自主定價(jià)方法，逐步由重規(guī)模的粗放式經(jīng)營轉(zhuǎn)向精細(xì)化經(jīng)營，以適應(yīng)利率市場化的發(fā)展趨勢?！?/p>

　　探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新

　　而除了守住“優(yōu)勢”，財(cái)務(wù)公司也在探索創(chuàng)新。中國證券報(bào)記者了解到，此前已經(jīng)有5家公司開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，5家公司獲得銀行間市場債券承銷資格，7家公司實(shí)現(xiàn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)線上清算，14家公司開展衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，57家公司成為集團(tuán)外匯資金集中運(yùn)營管理主辦企業(yè)，4家公司獲得自貿(mào)區(qū)分賬核算單元資質(zhì)。

　　財(cái)務(wù)公司人士希望，適當(dāng)增加產(chǎn)業(yè)鏈金融試點(diǎn)企業(yè)數(shù)量，同時(shí)適當(dāng)放寬對試點(diǎn)業(yè)務(wù)的限制。比如在試點(diǎn)工作推進(jìn)中，財(cái)務(wù)公司進(jìn)行了金融產(chǎn)品的大膽創(chuàng)新，但是受限于現(xiàn)有規(guī)定，產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品的推出在時(shí)效性和種類上都有一定局限性，建議金融創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)行負(fù)面清單管理，更有效地促進(jìn)財(cái)務(wù)公司金融產(chǎn)品創(chuàng)新。允許財(cái)務(wù)公司對二三級經(jīng)銷商進(jìn)行貼現(xiàn)。允許產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)不同企業(yè)集團(tuán)之間財(cái)務(wù)公司票據(jù)互認(rèn)等。

　　張波稱，希望能夠鼓勵(lì)財(cái)務(wù)公司更加大膽地探索產(chǎn)業(yè)鏈金融領(lǐng)域，另外還能定向、專項(xiàng)地給予財(cái)務(wù)公司資金支持。具體說，可通過市場直接融資和政策支持的方式，分步拓展、擴(kuò)大財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍。

　　北京銀監(jiān)局副局長逯劍表示，除了最后的監(jiān)管評級以及一些特殊的機(jī)構(gòu)以外，包括產(chǎn)業(yè)鏈金融在內(nèi)的所有有利于降成本去杠桿的相關(guān)業(yè)務(wù)都可以放開，但前提是加強(qiáng)風(fēng)控。“其實(shí)財(cái)務(wù)公司是最適合負(fù)面清單管理的一類金融機(jī)構(gòu)，很多基礎(chǔ)全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)都可以放開。”