6月再迎“小非”定增解禁高峰：涉及流通市值883.85億

　　數(shù)據(jù)顯示，解禁潮的作用下，上周 上市公司重要股東在二級(jí)市場(chǎng)上呈現(xiàn)出凈減持狀態(tài)，共有109家公司大股東在二級(jí)市場(chǎng)有增減持交易，期間凈買(mǎi)入股份數(shù)目為-3702.37萬(wàn)股，參考市值為-212000.47萬(wàn)元，整體減持規(guī)模環(huán)比顯著上升，但上周解禁個(gè)股并未出現(xiàn)大規(guī)模減持潮。從減持力度看，解禁公司是大股東減持的“重災(zāi)區(qū)”。

　　92家公司出現(xiàn)大手筆減持

　　數(shù)據(jù)顯示，上周有92家上市公司被重要股東在二級(jí)市場(chǎng)減持，減持規(guī)模達(dá)到22703.51萬(wàn)股，參考市值達(dá)到411949.54萬(wàn)元。

　　減持規(guī)模居前的有 海利生物 、 快樂(lè)購(gòu) 、 會(huì)稽山 和 萊茵體育 ，減持規(guī)模分別為3219.99萬(wàn)股、2005萬(wàn)股、2000萬(wàn)股、1800萬(wàn)股，參考市值分別為55919.77萬(wàn)元、52442.13萬(wàn)元、23497.21萬(wàn)元和27834.66萬(wàn)元。其中，除萊茵體育為高管等相關(guān)股東減持外，其余三家公司減持股份均屬于減持 解禁股。

　　值得注意的是，還有一大波公司股東正在減持路上。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，上周有至少9家公司發(fā)布重要股東或高管減持計(jì)劃，減持規(guī)模居前的有 北玻股份 、 圣農(nóng)發(fā)展 、 天賜材料 和 禾豐牧業(yè) 等公司。其中，北玻股份公司實(shí)際控制人高學(xué)明擬減持公司股份不超過(guò)3000萬(wàn)股，占公司總股本的4.1%；其他董事、監(jiān)事、高管人員擬減持合計(jì)不超過(guò)500萬(wàn)股，占公司總股本的0.69%。禾豐牧業(yè)股東DEHEUS計(jì)劃5月21日起三個(gè)交易日后六個(gè)月內(nèi)，通過(guò) 大宗交易方式累計(jì)減持股份不超過(guò)2666.9萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的3.21%。

　　解禁股壓力不減

　　上周的一大壓力來(lái)自于解禁高峰。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周開(kāi)始流通的 限售股合計(jì)98.27億股，市值合計(jì)1037.66億元，周解禁規(guī)模位居2016年第5高位。其中，中小創(chuàng)公司解禁壓力比主板市場(chǎng)明顯高出一截。

　　不過(guò)，從減持情況來(lái)看，上周解禁的公司中僅有海利生物股東在解禁后實(shí)施了大筆減持。海利生物5月10日公告 ，公司持股5%以上股東Navigation Five Limited擬在自此次減持計(jì)劃公告之日起3個(gè)交易日后的12個(gè)月內(nèi)，累計(jì)減持公司股份不超過(guò)3705.0125萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的5.7531%。最新公告顯示，Navigation上周減持3219.99萬(wàn)股后，持有公司無(wú)限售流通股2072.8850萬(wàn)股，占公司總股本的3.2188%，不再是持有公司5%以上股份的股東。除了Navigation外，海利生物另一個(gè)股東百灝投資決定自5月中旬起三個(gè)月內(nèi)累計(jì)減持股份不超過(guò)2470萬(wàn)股，完成減持后，百灝投資將持有公司股票 1058.6萬(wàn)股，占公司總股本的1.6438%。海利生物短期內(nèi)面臨較大的減持壓力。

　　除了海利生物外，解禁限售股減持規(guī)模居前的還有快樂(lè)購(gòu)、會(huì)稽山、 中航三鑫 和 晶方科技 ，解禁股減持規(guī)模均超過(guò)了1000萬(wàn)股。不過(guò)，這些股份是在更早些時(shí)候解禁。因此，盡管上周解禁個(gè)股并未出現(xiàn)大規(guī)模減持潮，但對(duì)后續(xù)市場(chǎng)影響仍不容小覷。

　　本周解禁規(guī)模環(huán)比大幅改善。數(shù)據(jù)顯示，本周解禁公司37家，流通限售股解禁合計(jì)44.52億股，不到上周的一半。有12家公司解禁數(shù)量超過(guò)5000萬(wàn)股。其中， 北方稀土 和 華信國(guó)際 兩家公司數(shù)量超過(guò)10億股，另有 平安銀行 、 鑫科材料 、 國(guó)金證券 、 和邦生物 、 吉祥航空 5家公司限售股上市數(shù)量超過(guò)1億股。

　　北方稀土本次股改限售股上市流通數(shù)量為14.14億股，上市流通日為5月25日。華信國(guó)際本次解除限售股份數(shù)量為13.85億股，占公司股本總額的60.78%，上市流通日為5月23日，解禁股東為上海華信國(guó)際集團(tuán)有限公司，股份為非公開(kāi)發(fā)行限售股。資料顯示，華信國(guó)際當(dāng)時(shí)非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格確定為2.65元/股，而華信國(guó)際23日收盤(pán)價(jià)為9.52元/股，定增股東浮盈頗豐。不過(guò)，根據(jù)華信國(guó)際此前公告，公司控股股東承諾自所持公司股票解除限售之日起十二個(gè)月內(nèi)不減持。這無(wú)疑是一顆分量很重的“定心丸”。

　　6月迎來(lái)定增解禁潮

　　除了大股東減持外，6月定增解禁潮密集到來(lái)后，參與定增的機(jī)構(gòu)投資者何時(shí)減持離場(chǎng)是另一個(gè)不可忽視的因素。近年來(lái)，定增市場(chǎng)火爆，實(shí)施定增項(xiàng)目的上市公司家數(shù)和募資規(guī)模年年創(chuàng)新高。從去年至今實(shí)施的方案中，大量機(jī)構(gòu)投資者參與了上市公司的定 增發(fā)行。一般而言，機(jī)構(gòu)投資者將面臨一年的股份鎖定期。數(shù)據(jù)顯示，今年的6月、8月和12月將迎來(lái)機(jī)構(gòu)投資者定增解禁的高峰。相對(duì)于大股東和戰(zhàn)略投資者，以機(jī)構(gòu)投資者為主的“小非”套現(xiàn)鎖定利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)更強(qiáng)，這將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

　　財(cái)通基金的報(bào)告顯示，截至2015年12月31日，全年累計(jì)實(shí)施定增853次(含三年期)，募集資金總額13614億元，實(shí)施次數(shù)相較2014年同比上升74.80%，市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)99.40%。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年6月將有37家上市公司定增機(jī)構(gòu)配售股份迎來(lái)解禁，涉及股份數(shù)目為77.2億股，流通市值約為883.85億元。其中 綠地控股 、 中國(guó)鋁業(yè) 和 廣匯汽車(chē) 6月流通的定增機(jī)構(gòu)配售股份均在10億股以上，神奇藥業(yè)、 百潤(rùn)股份 和 南京銀行 等9家公司6月流通的定增機(jī)構(gòu)配售股份均在1億股以上。

　　不過(guò)，市場(chǎng)人士指出，盡管解禁潮對(duì)市場(chǎng)將產(chǎn)生一定壓力，投資者仍可適度關(guān)注臨近解禁期且股價(jià)仍倒掛的公司，而那些有大股東和知名機(jī)構(gòu)參與定增且參與程度較高的上市公司，在短期內(nèi)的投資前景較為確定，可適當(dāng)關(guān)注。