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南方東英原油ETF在港交所上市

  • 發(fā)布時(shí)間：2016-05-13 01:43:18  來源：中國證券報(bào)  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　□本報(bào)記者 陳曉剛

　　南方東英WTI原油年度滾動(dòng)十二月期貨ER ETF (簡稱“南方東英原油ETF”)（03135.HK）12日于港交所上市交易，令投資者有機(jī)會(huì)以方便、直接、透明的方式參與原油市場(chǎng)投資。

　　作為首只由海外中資資產(chǎn)管理公司發(fā)行的商品期貨ETF，南方東英原油ETF提供緊貼美銀美林商品指數(shù)eXtra CLA指數(shù)（額外回報(bào)）表現(xiàn)的投資回報(bào)，追蹤12月WTI期貨表現(xiàn)并通過年度滾動(dòng)的方式來減少期貨的交易成本。同時(shí)作為香港第一只采取更加優(yōu)化的原油期貨年度滾動(dòng)策略的ETF產(chǎn)品，南方東英原油ETF在上市之初即獲得約4000萬美元初始投資，也是目前相關(guān)規(guī)模最大的原油ETF。

　　由于原油現(xiàn)貨難以儲(chǔ)存以及會(huì)涉及到高昂的運(yùn)輸成本，一般原油ETF都通過投資原油期貨來實(shí)現(xiàn)。由于原油期貨投資的復(fù)雜性，原油ETF的表現(xiàn)和追蹤指數(shù)的方式都可能會(huì)有很大不同，并會(huì)因?yàn)樽粉欀笖?shù)構(gòu)建方式的不同而帶來差異化的表現(xiàn)。在2007年后，全球市場(chǎng)新發(fā)行的原油ETF開始采用優(yōu)化策略來減少與原油投資相關(guān)的成本。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的僅僅簡單投資即月原油期貨合約，并進(jìn)行每月滾動(dòng)（轉(zhuǎn)倉）的策略也因?yàn)槠涿吭聺L動(dòng)而產(chǎn)生高額的交易成本開始被市場(chǎng)廣為詬病。通過深入全面的研究和比較，南方東英選擇追蹤美銀美林商品指數(shù)eXtra CLA指數(shù)（額外回報(bào)）。該ETF投資WTI十二月原油期貨合同，并采用期貨年度滾動(dòng)策略以有效地減少石油期貨滾動(dòng)（轉(zhuǎn)倉）成本。

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