□本報(bào)記者 王小偉

　　中國證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍6日表示，證監(jiān)會(huì)正對(duì)海外上市的紅籌企業(yè)通過IPO、并購重組回歸A股市場(chǎng)可能引起的影響進(jìn)行深入分析研究。此外，就境外投資者關(guān)心的QFII、RQFII名義持有問題作出相關(guān)解答。他說，證監(jiān)會(huì)相關(guān)法規(guī)認(rèn)可“名義持有人”和“證券權(quán)益擁有人”的概念，QFII、RQFII名義持有賬戶下的證券權(quán)益擁有人的權(quán)益應(yīng)當(dāng)由客戶與資產(chǎn)管理人依法訂立的合同界定，A股市場(chǎng)賬戶體系支持QFII、RQFII專戶理財(cái)（separate account）證券權(quán)益擁有人所享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

　　針對(duì)“證監(jiān)會(huì)將暫緩在海外上市的紅籌企業(yè)回到國內(nèi)上市”的傳言，張曉軍表示，證監(jiān)會(huì)已注意到相關(guān)輿情。按照現(xiàn)行法律法規(guī)，近3年已有5家在海外上市的紅籌企業(yè)實(shí)現(xiàn)退市后，通過并購重組回到A股市場(chǎng)上市。市場(chǎng)對(duì)此提出了一些質(zhì)疑，認(rèn)為這類企業(yè)回歸A股市場(chǎng)有較大的特殊性，境內(nèi)外市場(chǎng)的明顯價(jià)差、殼資源炒作等現(xiàn)象應(yīng)當(dāng)予以高度關(guān)注。證監(jiān)會(huì)注意到市場(chǎng)的這些反映，正對(duì)這類企業(yè)通過IPO、并購重組回歸A股市場(chǎng)可能引起的影響進(jìn)行深入分析研究。

　　對(duì)于是否認(rèn)可“名義持有人”和“證券權(quán)益擁有人”的概念問題，張曉軍稱，《證券登記結(jié)算管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第29號(hào)）第十八條規(guī)定：“證券應(yīng)當(dāng)記錄在證券持有人本人的證券賬戶內(nèi)，但依據(jù)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，證券記錄在名義持有人證券賬戶內(nèi)的，從其規(guī)定。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為依法履行職責(zé)，可以要求名義持有人提供其名下證券權(quán)益擁有人的相關(guān)資料?！敝袊C監(jiān)會(huì)、中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合頒布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第36號(hào)）第十六條第一款規(guī)定，“合格投資者可以在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開立證券賬戶。該證券賬戶可以是實(shí)名賬戶，也可以是名義持有人賬戶”。

　　對(duì)于中國證監(jiān)會(huì)是否認(rèn)可QFII、RQFII名義持有賬戶下的證券權(quán)益擁有人的權(quán)益問題，張曉軍說，證券權(quán)益擁有人（客戶）與QFII、RQFII名義持有人（資產(chǎn)管理人）之間的法律關(guān)系，包括客戶資產(chǎn)獨(dú)立于資產(chǎn)管理人資產(chǎn)的安排，應(yīng)當(dāng)由客戶與資產(chǎn)管理人依法訂立的合同界定，受合同簽署地監(jiān)管規(guī)則的約束。中國證監(jiān)會(huì)尊重這些依法訂立的合同及其明確的客戶資產(chǎn)的權(quán)屬關(guān)系。

　　對(duì)于A股市場(chǎng)賬戶體系是否支持QFII、RQFII專戶理財(cái)（separate account）證券權(quán)益擁有人所享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)利問題，張曉軍同樣表示肯定。他指出，相關(guān)法規(guī)允許QFII、RQFII開立名義持有人賬戶，A股賬戶體系設(shè)置上也能夠支持上述客戶資產(chǎn)的權(quán)屬關(guān)系?！蛾P(guān)于實(shí)施<合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法>有關(guān)問題的規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2012〕17號(hào)）第七條中規(guī)定，“合格投資者應(yīng)當(dāng)為自有資金或管理的客戶資金分別申請(qǐng)開立證券賬戶。合格投資者為客戶資金開立證券賬戶時(shí)，賬戶名稱可以設(shè)置為‘合格投資者+客戶名稱’。合格投資者為其管理的公募基金、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈(zèng)基金、政府投資資金等長期資金申請(qǐng)開立證券賬戶時(shí)，賬戶名稱可以設(shè)置為‘合格投資者+基金（或保險(xiǎn)資金等）’。賬戶資產(chǎn)屬‘基金（保險(xiǎn)資金等）’所有，獨(dú)立于合格投資者和托管人”。在實(shí)踐中，專戶理財(cái)類型的QFII、RQFII可以選擇“合格投資者+客戶資金”、“合格投資者+（客戶名稱）”等形式開立證券賬戶，從而可進(jìn)一步表明賬戶資產(chǎn)屬于證券權(quán)益擁有人，且獨(dú)立于管理人自有資產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，以“合格投資者+客戶資金”形式開戶的QFII、RQFII比例分別約為23%和20%。