□本報(bào)記者 倪銘婭

　　中國證監(jiān)會副主席李超22日表示，強(qiáng)大的養(yǎng)老金管理體系既是社會發(fā)展的穩(wěn)定器，也是資本市場良性發(fā)展的壓艙石。作為最重要的長期資金，養(yǎng)老金能夠發(fā)揮長期價(jià)值投資優(yōu)勢，改善資本市場投機(jī)性強(qiáng)和波動性大的痼疾，并推動公平、有效率的經(jīng)濟(jì)增長。同時(shí)，養(yǎng)老金投資迫切需要一個更加健康、穩(wěn)定、為投資者創(chuàng)造價(jià)值的資本市場。通過各界的不懈努力，中國一定能建立起更加完善的社會保障體系，并與資本市場互為支撐、有機(jī)銜接并良性發(fā)展。

　　在“個人養(yǎng)老金制度與實(shí)踐國際研討會”上，李超指出，基金業(yè)要充分發(fā)揮運(yùn)作透明、專業(yè)規(guī)范的制度優(yōu)勢，率先探索與個人賬戶（個人選擇權(quán)）相匹配的養(yǎng)老基金產(chǎn)品和投資運(yùn)營機(jī)制。

　　他表示，2016年3月，《全國社會保障基金條例》發(fā)布，包括基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、全國社?；鹪趦?nèi)的各類養(yǎng)老金市場化投資運(yùn)營已經(jīng)不存在政策障礙。對基金業(yè)來說，養(yǎng)老金第三支柱制度的構(gòu)建將為行業(yè)的良性發(fā)展提供重要契機(jī)，要從投資運(yùn)營機(jī)制和投資產(chǎn)品兩方面作出前瞻性設(shè)計(jì)。在投資運(yùn)營機(jī)制方面，要系統(tǒng)地考慮養(yǎng)老金對機(jī)構(gòu)組織形式、內(nèi)部治理、合規(guī)風(fēng)控、業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)等方面的要求，積極地自我改造，主動匹配養(yǎng)老金的特點(diǎn)和需求，建立養(yǎng)老金投資的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和投資文化。在養(yǎng)老金投資產(chǎn)品方面，要發(fā)展出專業(yè)化、專屬性養(yǎng)老金投資管理工具，契合養(yǎng)老金持有人的風(fēng)險(xiǎn)收益需求。

　　李超表示，中國養(yǎng)老金體系的完善需要存量改革與增量改革并重，增量改革要重點(diǎn)加快建立以個人養(yǎng)老金賬戶為基礎(chǔ)的第三支柱養(yǎng)老金體系。從國際經(jīng)驗(yàn)看，完整的養(yǎng)老金體系要涵蓋第一支柱的基本養(yǎng)老金、第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金，以及第三支柱的個人補(bǔ)充養(yǎng)老制度。

　　他認(rèn)為，第三支柱養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)需要考慮三個要素，一是參與機(jī)制具有普惠性；二是繳費(fèi)機(jī)制遵循自愿原則且有足夠激勵；三是運(yùn)行機(jī)制透明高效，有成本效益優(yōu)勢，提供多種符合養(yǎng)老需求的金融產(chǎn)品。因此，我國第三支柱養(yǎng)老金應(yīng)當(dāng)充分借鑒國際成熟經(jīng)驗(yàn)，最大程度上將社會分散的、缺少生命周期規(guī)劃的養(yǎng)老資金轉(zhuǎn)化為集中管理的基金，通過專業(yè)化運(yùn)作，提升國民自我養(yǎng)老保障能力。

　　李超說，具體來說，第三支柱養(yǎng)老金制度應(yīng)當(dāng)為每個社會成員提供一個養(yǎng)老儲蓄賬戶，允許個人自愿向該賬戶繳費(fèi)；該賬戶在一定限額內(nèi)享有稅收優(yōu)惠。個人賬戶編碼、繳費(fèi)、投資、提取、稅收等信息由全國統(tǒng)一的授權(quán)機(jī)構(gòu)管理，賬戶運(yùn)行和監(jiān)管均依托該機(jī)構(gòu)的信息實(shí)現(xiàn)，以降低稅收成本和管理成本。向個人賬戶統(tǒng)一提供經(jīng)認(rèn)可的投資產(chǎn)品并實(shí)行低費(fèi)率。建立認(rèn)可產(chǎn)品競爭機(jī)制，允許各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)向個人賬戶提供不同風(fēng)險(xiǎn)收益策略的產(chǎn)品，開放個人選擇權(quán)，推動養(yǎng)老產(chǎn)品市場化競爭。建立養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老產(chǎn)品監(jiān)管機(jī)制，保證養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)忠實(shí)盡責(zé)，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)簡單易懂、風(fēng)險(xiǎn)收益特征符合個人賬戶的需要，控制好管理費(fèi)費(fèi)率。