□金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心 李藝菲

　　近期，人工智能AlphaGo和李世石的圍棋對(duì)戰(zhàn)使人工智能成為資本市場(chǎng)焦點(diǎn)。圍棋機(jī)器人“阿法狗”最終以4比1的顯著優(yōu)勢(shì)完勝李世石。機(jī)器人領(lǐng)域科技的快速發(fā)展也讓觀者無(wú)比驚嘆。對(duì)局期間，A股市場(chǎng)智能機(jī)器概念股均出現(xiàn)逆勢(shì)上漲。在智能制造領(lǐng)域，中國(guó)雖起步較晚但發(fā)展很快，2013年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人總銷售量開始超過(guò)日本，成為全球第一大機(jī)器人市場(chǎng)，占比超過(guò)全球銷量的20%。未來(lái)，隨著“人口紅利”的逐漸減少和國(guó)家政策扶持力度的增加，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)今年仍有望保持20%以上增長(zhǎng)。投資智能制造領(lǐng)域的基金也有望在今年獲得更多機(jī)會(huì)。

　　目前，外資企業(yè)生產(chǎn)的工業(yè)機(jī)器人占到國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)總銷售份額的90%左右，基本可以滿足中高端市場(chǎng)需求。內(nèi)資企業(yè)面對(duì)領(lǐng)先企業(yè)在技術(shù)、價(jià)格和品牌上都不具有明顯優(yōu)勢(shì)。僅有那些在機(jī)器人領(lǐng)域打拼多年、技術(shù)儲(chǔ)備豐厚、步入成長(zhǎng)期且具備對(duì)抗“外敵”的核心競(jìng)爭(zhēng)力的老牌龍頭企業(yè)，以及打通新老業(yè)務(wù)銜接且快速形成自身優(yōu)勢(shì)的新入行企業(yè)，成為基金重倉(cāng)配置對(duì)象。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，去年四季度共有169只開放式主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)配置30只機(jī)器人概念股。大族激光、華中數(shù)控、匯川技術(shù)、合康變頻、巨星科技、天奇股份、智云股份均獲得10只以上基金重倉(cāng)持有。

　　整體來(lái)看，天治創(chuàng)新先鋒持有機(jī)器人概念股集中度最高。前十大重倉(cāng)股中有四只機(jī)器人概念股，分別為慈星股份、東方精工、華中數(shù)控、巨星科技，合計(jì)持股占凈值比例達(dá)到14.12%。雖該基金近半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，不過(guò)也跑贏大盤。截至2016年3月15日，近半年凈值累計(jì)上漲0.31%，超越同期上證指數(shù)8.35個(gè)百分點(diǎn)。鵬華中國(guó)50混合、鵬華消費(fèi)領(lǐng)先混合、金鷹穩(wěn)健成長(zhǎng)混合、前海開源大安全混合、金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)混合、前海開源工業(yè)革命4.0混合、前海開源高端裝備制造混合等基金，持有機(jī)器人概念股比例也較高，均達(dá)到9%以上。

　　從業(yè)績(jī)表現(xiàn)上來(lái)看，提前布局機(jī)器人概念股的基金中，金鷹穩(wěn)健成長(zhǎng)混合業(yè)績(jī)優(yōu)異，近半年累計(jì)獲得22.9%的凈值增長(zhǎng)，近一月凈值僅下跌0.67%。該基金高倉(cāng)位運(yùn)作，行業(yè)配置集中度較高，去年四季度僅配置兩個(gè)行業(yè)，其中制造業(yè)高達(dá)87.77%，農(nóng)林牧漁業(yè)2.36%。從前十大重倉(cāng)股中可以看到，其在制造業(yè)這個(gè)較大的分類中配置重點(diǎn)之一就是智能制造行業(yè)。機(jī)器人概念股均勝電子也是其頭號(hào)重倉(cāng)股，近半年漲幅高達(dá)22%，在今年以來(lái)低迷市場(chǎng)行情下，跌幅為前十大重倉(cāng)股中最小，僅為11.3%。

　　另外，智能制造主題基金也值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。該類基金將不低于80%的股票資產(chǎn)投向高端制造或先進(jìn)制造領(lǐng)域，把握行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。其中，交銀先進(jìn)制造混合、長(zhǎng)盛高端裝備制造靈活配置、嘉實(shí)先進(jìn)制造股票、廣發(fā)制造業(yè)精選混合各期業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健居前，這類基金多通過(guò)精選個(gè)股獲取超越市場(chǎng)的阿爾法收益。