□本報(bào)記者 康書偉

　　國美打造安全智能手機(jī)的夢(mèng)想在三聯(lián)商社這一資本平臺(tái)上得到落地。三聯(lián)商社25日晚間公告，公司將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購德景電子，同時(shí)通過配套融資引入紫光系、國美系公司成為公司新股東，推動(dòng)三聯(lián)商社從家電零售商向安全智能移動(dòng)通訊終端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。國美控股通過此舉，以資本為紐帶，將紫光展訊科技的手機(jī)芯片業(yè)務(wù)與德景電子的智能移動(dòng)通訊終端業(yè)務(wù)、三聯(lián)商社及國美控股的終端渠道資源進(jìn)行資源整合，打通安全智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　大手筆并購轉(zhuǎn)型安全智能手機(jī)

　　根據(jù)重組預(yù)案，三聯(lián)商社擬向沙翔、于正剛、嘉興久祿鑫非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購買其持有的德景電子100%股權(quán)同時(shí)配套募資。德景電子作價(jià)9億元，根據(jù)《利潤補(bǔ)償協(xié)議》，德景電子全體股東承諾標(biāo)的資產(chǎn)2016年、2017年和2018年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的凈利潤不低于6000萬元、8000萬元及1億元，該業(yè)績承諾不包含配套募資項(xiàng)目所帶來的收益。

　　三聯(lián)商社還將發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金認(rèn)購方為國美系公司國美控股和三邊貿(mào)易以及紫光集團(tuán)下屬的紫光展銳，出資額分別為5億元、2億元和2億元。募集資金將用于嘉興研發(fā)中心項(xiàng)目、嘉興智能終端制造中心項(xiàng)目、惠州生產(chǎn)線自動(dòng)化改造項(xiàng)目、自有品牌建設(shè)、營銷渠道建設(shè)、支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)和補(bǔ)充流動(dòng)資金等項(xiàng)目。

　　資料顯示，德景電子為智能移動(dòng)通訊設(shè)備的解決方案提供商，除不從事自有品牌推廣外，具備較為完整的移動(dòng)通訊設(shè)備研產(chǎn)銷產(chǎn)業(yè)鏈。特別是在安全手機(jī)領(lǐng)域，德景電子通過近年來的積累已經(jīng)擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，已研發(fā)出具備檢測(cè)活體虹膜的手機(jī)搭載系統(tǒng)。2015年11月底，航天科工定制的1000臺(tái)行業(yè)安全手機(jī)已交付客戶。

　　從三聯(lián)商社此次配套資金募投項(xiàng)目可以看出，品牌和渠道建設(shè)已經(jīng)提上議事日程，國美未來將打造自主品牌的安全智能手機(jī)。

　　搶占安全手機(jī)百億市場(chǎng)風(fēng)口

　　手機(jī)制造領(lǐng)域廝殺激烈，已漸成紅海，行業(yè)內(nèi)企業(yè)大部分陷入虧損境地。國美方面相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，國美此舉并不是投身已經(jīng)成為紅海的普通智能手機(jī)領(lǐng)域，而是選擇從安全智能手機(jī)這一紅海里的藍(lán)海進(jìn)行突圍。

　　安全智能手機(jī)需求來自于近年來日益嚴(yán)峻的信息安全形勢(shì)，特別是隨著移動(dòng)辦公一體化的迅速推進(jìn)，手機(jī)會(huì)承載大量涉密信息，這將帶來潛力巨大的國產(chǎn)安全手機(jī)市場(chǎng)。此外，考慮到安全智能移動(dòng)終端的消費(fèi)周期及更新要求，安全智能移動(dòng)終端具有廣闊市場(chǎng)空間。據(jù)研究機(jī)構(gòu)測(cè)算，安全智能移動(dòng)終端的市場(chǎng)規(guī)模將超過120億元，并將以每年30%的速度增長。

　　國美控股智能手機(jī)制造板塊總裁、同時(shí)兼任三聯(lián)商社董事長的何陽青表示，安全智能手機(jī)的風(fēng)眼已經(jīng)形成，未來3-5年將會(huì)是從智能手機(jī)向安全智能手機(jī)更新?lián)Q代的又一輪風(fēng)口，因此三聯(lián)商社決定進(jìn)入安全智能手機(jī)領(lǐng)域。國美將通過此次三聯(lián)商社重組，實(shí)現(xiàn)資源整合，將獨(dú)立芯片供應(yīng)商、整機(jī)制造商、渠道銷售商等產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源通過資本紐帶進(jìn)行“綁定”，各自發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)其布局國產(chǎn)安全手機(jī)、構(gòu)建移動(dòng)信息安全產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的戰(zhàn)略構(gòu)想。

　　具體而言，三聯(lián)商社此次收購的德景電子已研發(fā)生產(chǎn)出了擁有國產(chǎn)安全芯片、能夠?qū)崿F(xiàn)手機(jī)數(shù)據(jù)加密并搭載安卓和元心雙系統(tǒng)的安全智能手機(jī)。

　　決定智能手機(jī)安全與否的關(guān)鍵在于芯片及系統(tǒng)。三聯(lián)商社此次募集配套資金認(rèn)購方紫光展銳則為全球芯片龍頭企業(yè)紫光集團(tuán)旗下公司。目前德景電子是展訊通信的首發(fā)客戶，在貨源供應(yīng)、應(yīng)用技術(shù)研發(fā)、設(shè)備檢測(cè)等方面獲得了展訊通信的支持，極大地縮短了新品研發(fā)周期。

　　作為三聯(lián)商社智能安全手機(jī)轉(zhuǎn)型操盤者的國美控股強(qiáng)項(xiàng)則在于品牌與零售渠道領(lǐng)域。作為國美控股重點(diǎn)打造的六大板塊之一，智能手機(jī)板塊已經(jīng)在國美控股層面被寄予厚望。何陽青表示，國美手機(jī)將以“國美+紫光展訊+德景”組成，以安全智能手機(jī)為切入點(diǎn)，以構(gòu)建安全智能生態(tài)圈為目標(biāo)，將國美手機(jī)品牌打造成“安全智能生活服務(wù)”領(lǐng)域的領(lǐng)軍品牌。

　　除資本紐帶外，國美控股、紫光展訊及德景電子三方日前還簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，三方將從研發(fā)和制造安全移動(dòng)終端產(chǎn)品、推進(jìn)智能家居產(chǎn)業(yè)化、提供安全信息和數(shù)據(jù)服務(wù)三方面開展戰(zhàn)略合作。