華夏永福養(yǎng)老理財(cái)以債券投資為主，債券等固定收益類投資占比不低于70%，注重資產(chǎn)的安全性，同時(shí)為了抵御通脹的侵蝕，基金設(shè)有0-30%股票倉位，適度參與股票投資，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求穩(wěn)定的絕對(duì)回報(bào)。憑借較好的過往業(yè)績、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，華夏永福養(yǎng)老理財(cái)在2014年度金?；鹪u(píng)獎(jiǎng)中被評(píng)為“2014年度開放式混合型金?；稹?。

　　歷史業(yè)績：業(yè)績穩(wěn)定增長，風(fēng)險(xiǎn)控制良好。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年1月28日，華夏永福養(yǎng)老理財(cái)自設(shè)立以來凈值上漲43.1%，超越同期上證指數(shù)17個(gè)百分點(diǎn)，超越業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率11.23個(gè)百分點(diǎn)。最近一年，該基金凈值增長率為15.22%，在同期26只混合保守配置型基金中排名第4，在同期6只養(yǎng)老主題基金中排名第1。在2016年年初股市突發(fā)性大跌的情況下，權(quán)益類基金普遍遭遇重挫，今年以來凈值增長率加權(quán)平均達(dá)到-15.93%。相比較而言，華夏永福養(yǎng)老理財(cái)凈值增長率為-1.04%，較好地體現(xiàn)了其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格控制。

　　投資風(fēng)格：追求絕對(duì)回報(bào) 風(fēng)格較為穩(wěn)健。該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)是“一年定期存款稅后利率+2%”，追求絕對(duì)回報(bào)。該基金自成立以來主要配置債券類資產(chǎn)，2014年其債券配置主要偏好于信用債、金融債以及可轉(zhuǎn)債，但隨著可轉(zhuǎn)債數(shù)量的減少以及高溢價(jià)率的壓制，從2015年開始該基金逐步減少可轉(zhuǎn)債配置，一定程度上降低了業(yè)績波動(dòng)率，而且該基金逐步增加了國債以及中期票據(jù)的配置。隨著2015年下半年信用債違約風(fēng)險(xiǎn)增加，該基金逐步減少了企業(yè)債的配置，增加企業(yè)短期融資券的配置比例，減少風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保證較好的收益以及年底流動(dòng)性。在2015年二季度，該基金增加權(quán)益一級(jí)市場配置，減少權(quán)益二級(jí)市場占比，很好地避開了二季度末股市暴跌導(dǎo)致的收益回吐。

　　投資建議：華夏永福養(yǎng)老理財(cái)屬于混合基金中的保守配置型品種，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中等風(fēng)險(xiǎn)。適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高，偏好債券型基金并期望少量參與股票投資獲得較高收益的投資者選擇。

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