□金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心 李藝菲

　　近期，鐵路基建行業(yè)迎來(lái)利好消息。2015年，全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資8238億元，投產(chǎn)新線9531公里，其中高鐵3306公里。中國(guó)鐵路總公司1月17日在北京召開的工作會(huì)議上更透露，2016年公司固定資產(chǎn)投資總額計(jì)劃仍將達(dá)到8000億元。鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃方面，未來(lái)五年，鐵路固定資產(chǎn)投資規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到3.5萬(wàn)億元至3.8萬(wàn)億元。鐵路基建行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。鐵路運(yùn)輸、鐵路建設(shè)及鐵路設(shè)備等企業(yè)將成為產(chǎn)業(yè)鏈上直接受益對(duì)象。隨著當(dāng)前A股市場(chǎng)估值中樞不斷下移，逢低布局重配鐵路基建股的基金有望在反彈行情到來(lái)之前占得先機(jī)。

　　二級(jí)市場(chǎng)上，多只鐵路基建概念股逆勢(shì)上漲，其中鐵路建設(shè)類企業(yè)和鐵路信息化企業(yè)領(lǐng)跑。本周以來(lái)，截至1月21日，世紀(jì)瑞爾漲幅最大，達(dá)到17.06%。佳訊飛鴻、中國(guó)鐵建、特銳德分別上漲9.81%、3.34%、2.84%。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，2015年主動(dòng)股混型基金三季報(bào)披露重倉(cāng)配置鐵路基建概念股的基金多達(dá)90只，重倉(cāng)持有的鐵路基建概念股共有15只。交銀成長(zhǎng)30和財(cái)通多策略精選持有概念股占自身凈值比例居前，分別達(dá)到12.47%和10.68%。交銀成長(zhǎng)30三季度持有北方創(chuàng)業(yè)一只概念股，四季度降至8.41%。財(cái)通多策略精選連續(xù)兩個(gè)季度重倉(cāng)配置銀江股份和中國(guó)鐵建，四季度配置比例整體上升，分別達(dá)到5.29%和6.78%。

　　具體看來(lái)，大秦鐵路、東方雨虹、鼎漢技術(shù)三季度分別獲得17只、16只、10只主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)持有。大秦鐵路經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定，持有鐵路資產(chǎn)戰(zhàn)略地位突出，后續(xù)鐵路改革利好有望體現(xiàn)其中，是長(zhǎng)期配置的好標(biāo)的。四季度，華夏策略混合、嘉實(shí)泰和混合持有該股比例居前，分別達(dá)到2.93%和2.27%。東方雨虹是防水材料龍頭，產(chǎn)品品質(zhì)過硬，經(jīng)營(yíng)能力良好，其大力研發(fā)推廣瓷磚膠、硅藻泥等產(chǎn)品空間均在千億元左右。富國(guó)天博和富國(guó)文體健康股票持有該股比例居前，分別達(dá)到7.21%、5.06%。鼎漢技術(shù)積極外延發(fā)展，率先布局鐵路信息化產(chǎn)業(yè)，已完成由單一的信號(hào)電源供應(yīng)商向鐵路電氣及信息化綜合方案提供商轉(zhuǎn)變，并有望隨著“十三五”規(guī)劃的推進(jìn)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)和估值的跳躍性提升。四季度重倉(cāng)配置該股的基金包括華夏經(jīng)典混合、交銀新回報(bào)靈活配置混合。

　　隧道股份和中國(guó)中車三季度分別獲得8只和7只基金重倉(cāng)配置。隧道股份在穩(wěn)增長(zhǎng)、PPP模式及國(guó)企改革趨勢(shì)下基金投資業(yè)務(wù)有望快速發(fā)展。已完成合并的中國(guó)中車，在內(nèi)地軌道交通裝備行業(yè)具領(lǐng)導(dǎo)地位并加大力度拓展海外市場(chǎng)。益民品質(zhì)升級(jí)混合和益民創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)基金三季度配置隧道股份占凈值比例均在5%以上。四季度配置中國(guó)中車的基金中，嘉實(shí)旗下基金居多，嘉實(shí)周期混合和嘉實(shí)逆向策略股票配置比例也均達(dá)到5%以上。

　　另外，廣深鐵路、永貴電器、銀江股份也分別獲得5只基金的重倉(cāng)。世紀(jì)瑞爾、中國(guó)鐵建、鐵龍物流、北方創(chuàng)業(yè)、新北洋、佳訊飛鴻、利源精制也獲得少數(shù)基金提前布局。中長(zhǎng)期來(lái)看，鐵路基建行業(yè)仍有較多機(jī)會(huì)，如西部鐵路建設(shè)、中東部快速鐵路網(wǎng)完善等等，重倉(cāng)布局這一領(lǐng)域的基金中長(zhǎng)期有望獲益。