□陳洋

　　縱觀投資理財市場，情況不容樂觀，受百姓青睞的銀行理財“不爭氣”，已經(jīng)難覓年化收益率5%以上的產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品收益率單邊下滑的態(tài)勢短時期內(nèi)恐難有改觀，今年的理財市場將持續(xù)“平淡”。合適的投資策略是“宜早不宜遲，宜長不宜短”。

　　臨近農(nóng)歷新年，大部分人不約而同地選擇了固定收益類理財產(chǎn)品，實現(xiàn)資產(chǎn)的保本增值。面對春節(jié)前理財產(chǎn)品扎堆現(xiàn)象，再加上屢禁不止的銀行“飛單”，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎選擇。所謂“飛單”，就是銀行個別員工私自銷售非銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品、非銀行授權(quán)和簽訂代銷協(xié)議的私募基金等第三方機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品，屬于違規(guī)行為?！帮w單”產(chǎn)品多是私募基金和信托產(chǎn)品。這類產(chǎn)品通常是以股權(quán)、債權(quán)等形式直接介入某個實體項目，甚至有產(chǎn)品直接投資海外市場，雖然能給出很高的預(yù)期收益率，但是風(fēng)險較大。

　　2016年貨幣環(huán)境將相對寬松，市場利率將繼續(xù)走低。業(yè)內(nèi)人士表示，未來理財產(chǎn)品收益率將進(jìn)一步下滑，具體原因，一是在經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)減少，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的議價能力提升、回報率下降，圍繞這些資產(chǎn)的金融產(chǎn)品收益率自然下降；二是實體經(jīng)濟(jì)承壓情況下，貨幣適度寬松的基調(diào)不變，市場利率水平中長期內(nèi)有進(jìn)一步下行空間，固收類產(chǎn)品的收益率會隨之下行。

　　隨著美聯(lián)儲加息落地，美元理財收益率最近持續(xù)小幅走高。目前，美元理財產(chǎn)品發(fā)行量增多，反映的是投資者需求增加。對于普通投資者而言，國內(nèi)美元穩(wěn)健理財渠道較少，美元定期存款收益率微乎其微，這種情況下銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性美元理財產(chǎn)品成為理想選擇。有銀行理財師表示，銀行實行的1年期存款利率不足1%，如果長期持有美元，不僅要防范匯率波動風(fēng)險，還要計算理財利率的損失。

　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計，本周銀行理財產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率達(dá)4.17%，較上周降低0.05%。7天以內(nèi)的理財產(chǎn)品共有26款，周均收益率達(dá)到3.45%，環(huán)比降低0.02%；8天至14天期限的理財產(chǎn)品共有21款，周均收益率達(dá)3.72%，環(huán)比降低0.1%；15天至1個月期限理財產(chǎn)品僅發(fā)行6款，預(yù)期收益率達(dá)4.12%，環(huán)比提高1.22%，增幅最大；1個月至3個月期限的理財產(chǎn)品共有510款，周均收益率達(dá)4.12%，環(huán)比降低0.07%；3個月至6個月期限的理財產(chǎn)品共發(fā)行409款，周均收益率達(dá)4.25%，環(huán)比降低0.08%；6個月及以上期限的理財產(chǎn)品共發(fā)行285款，其中12個月及以上期限的理財產(chǎn)品共有87款，周均收益率為4.19%，環(huán)比提高0.2%。

　　從發(fā)行銀行類型來看，各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品多來自中小型銀行。高預(yù)期收益率類型均屬于保本浮動收益型與非保本浮動型。從具體各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品來看，河北銀行發(fā)行的一款非保本浮動收益型產(chǎn)品，以4.55%的預(yù)期收益率奪得了15天至1個月期限第一的位置；泉州農(nóng)村商業(yè)銀行的一款保本浮動收益產(chǎn)品，以7%的預(yù)期收益率居6個月至12個月期限產(chǎn)品收益率首位。