□本報(bào)記者 陳瑩瑩

　　正在公開征求意見的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》（簡(jiǎn)稱《征求意見稿》）為P2P網(wǎng)貸行業(yè)留足了創(chuàng)新的空間。但是，未來(lái)P2P行業(yè)在創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的同時(shí)，必須堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線，把握一定的“邊界”。

　　首先是安全邊界。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也具備不確定性、普遍性、擴(kuò)散性、隱蔽性和突發(fā)性等特征。尤其是其體量正以不可小覷的速度壯大，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)在2016年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)體量仍將迅速擴(kuò)大，年成交量或達(dá)2萬(wàn)億元，貸款余額達(dá)1.5萬(wàn)億元。隨著行業(yè)公信力的提升，P2P網(wǎng)貸投資逐步被社會(huì)大眾所認(rèn)知、接受并參與進(jìn)來(lái)，預(yù)計(jì)明年的投資人數(shù)或超1000萬(wàn)人，借款人數(shù)約為200萬(wàn)人。

　　因此，堅(jiān)守安全邊界無(wú)疑是P2P行業(yè)的第一要?jiǎng)?wù)，任何產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新都必須在風(fēng)險(xiǎn)可控、資金安全的基礎(chǔ)之上進(jìn)行。P2P平臺(tái)作為從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，必須依據(jù)法律法規(guī)及合同約定為出借人與借款人提供直接借貸信息的采集整理、甄別篩選、在進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)布。

　　P2P平臺(tái)，一方面應(yīng)當(dāng)實(shí)行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)，這也是《征求意見稿》所強(qiáng)制要求的。另一方面，在推出創(chuàng)新產(chǎn)品時(shí)，必須量力而行，切勿跨過(guò)安全邊界，推出與自身風(fēng)控機(jī)制不夠匹配的產(chǎn)品。比如，控制不良資產(chǎn)進(jìn)入網(wǎng)貸市場(chǎng)、或者過(guò)度開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

　　其次是真實(shí)邊界。P2P平臺(tái)既然從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)，就有義務(wù)對(duì)出借人與借款人的資格條件、信息的真實(shí)性、融資項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行必要審核，確保業(yè)務(wù)各相關(guān)方的真實(shí)性。不應(yīng)故意虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語(yǔ)言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳誤導(dǎo)出借人或借款人。

　　《征求意見稿》要求P2P平臺(tái)在其官方網(wǎng)站上建立業(yè)務(wù)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理信息披露專欄，定期以公告形式向公眾披露年度報(bào)告、法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定及工商登記注冊(cè)地省級(jí)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織要求披露的其他信息，內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、實(shí)收資本及運(yùn)用情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、與資金存管機(jī)構(gòu)及增信機(jī)構(gòu)合作情況等。相信隨著信息披露機(jī)制的落地和完善，P2P行業(yè)的發(fā)展也將走向規(guī)范化和陽(yáng)光化。

　　最后是普惠邊界，這也是在P2P行業(yè)飛速發(fā)展的幾年里越來(lái)越被忽視的一條邊界。但正如《征求意見稿》里給的釋義，網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主流業(yè)態(tài)，P2P平臺(tái)在推動(dòng)普惠金融發(fā)展過(guò)程中扮演著不可或缺的角色。實(shí)際上，P2P平臺(tái)在設(shè)立之初，也是作為傳統(tǒng)金融體系的一種補(bǔ)充，主要為解決小微企業(yè)、個(gè)人、農(nóng)戶等融資難問(wèn)題，作為推行普惠金融的一條重要途徑，其特點(diǎn)在于金額小、單數(shù)多、期限短、利率高。

　　因此，P2P行業(yè)未來(lái)的創(chuàng)新思路，絕不能是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“PK”，而P2P平臺(tái)要長(zhǎng)遠(yuǎn)健康的發(fā)展，最終還是要回歸普惠金融，更多為中小微企業(yè)、三農(nóng)等領(lǐng)域服務(wù)。監(jiān)管部門也希望網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主。同時(shí)，P2P平臺(tái)根據(jù)本機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，控制同一借款人在本機(jī)構(gòu)的單筆借款上限和借款余額上限，防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。