□本報(bào)記者 劉夏村

　　12月16日，由中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)組織制定的《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引（試行）》發(fā)布。該文件通過(guò)對(duì)信托公司資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力、社會(huì)責(zé)任四個(gè)方面進(jìn)行考核，將信托公司劃分為ABC三級(jí)。根據(jù)這一文件，首輪評(píng)級(jí)結(jié)果將于明年4月揭曉。

　　值得關(guān)注的是，信托行業(yè)一直實(shí)施監(jiān)管評(píng)級(jí)制度。此次行業(yè)評(píng)級(jí)制度的頒布，意味著信托行業(yè)開(kāi)始實(shí)施監(jiān)管評(píng)級(jí)與行業(yè)評(píng)級(jí)并行的雙評(píng)級(jí)制度。不過(guò)，與監(jiān)管評(píng)級(jí)不同的是，行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果將對(duì)外公布。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉將有利于信托行業(yè)優(yōu)勝劣汰，進(jìn)一步加速信托行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的重構(gòu)。

　　行業(yè)評(píng)級(jí)啟動(dòng)

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，2015年4月，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)啟動(dòng)對(duì)該《指引》及配套文件的起草工作，這是中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)首次推出對(duì)信托公司經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行全面綜合評(píng)價(jià)的具體辦法。

　　據(jù)悉，按照銀監(jiān)會(huì)主席助理?xiàng)罴也旁?014年信托業(yè)年會(huì)上對(duì)行業(yè)評(píng)級(jí)的總體要求，該行業(yè)評(píng)級(jí)體系涵蓋資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力、社會(huì)責(zé)任四大板塊十一個(gè)指標(biāo)的內(nèi)容。其中，資本實(shí)力主要評(píng)價(jià)信托公司凈資本充足程度以及與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的匹配程度，包括凈資本、凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本和凈資本/加權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模3個(gè)指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理能力主要評(píng)價(jià)信托公司固有信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不良情況以及信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)處置情況，包括信托項(xiàng)目正常清算率、信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)化解率和固有信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不良率3個(gè)指標(biāo)。增值能力主要評(píng)價(jià)信托公司作為專(zhuān)業(yè)受托金融機(jī)構(gòu)，對(duì)資產(chǎn)與財(cái)富的管理能力，包括凈資產(chǎn)收益率、信托業(yè)務(wù)收入占比、營(yíng)業(yè)費(fèi)用收入比、人均信托凈收益4個(gè)指標(biāo)。社會(huì)責(zé)任主要評(píng)價(jià)信托公司作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織對(duì)國(guó)家和社會(huì)的和諧發(fā)展、地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、信托業(yè)健康穩(wěn)定以及受益人利益所履行的責(zé)任，體現(xiàn)為社會(huì)價(jià)值貢獻(xiàn)度1個(gè)指標(biāo)。評(píng)級(jí)結(jié)果根據(jù)各項(xiàng)評(píng)價(jià)內(nèi)容的量化指標(biāo)得分情況綜合確定，劃分為A、B、C三級(jí)。

　　文件顯示，這一評(píng)級(jí)制度從頒布起生效，評(píng)級(jí)周期原則上為一年，評(píng)價(jià)期為上一年度1月1日至12月31日，評(píng)級(jí)工作原則上應(yīng)于每年4月底前完成。這就意味著，首輪行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果將于明年4月揭曉。

　　評(píng)級(jí)結(jié)果將對(duì)外公布

　　實(shí)際上，除了這一行業(yè)評(píng)級(jí)外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直對(duì)信托公司實(shí)施監(jiān)管評(píng)級(jí)制度。據(jù)悉，信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)主要從風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理及合規(guī)管理三方面進(jìn)行考核，評(píng)級(jí)結(jié)果將作為衡量信托公司風(fēng)險(xiǎn)程度、進(jìn)行監(jiān)管規(guī)劃和合理配置監(jiān)管資源、采取監(jiān)管措施和行動(dòng)的主要依據(jù)。

　　對(duì)于信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與行業(yè)評(píng)級(jí)之間的關(guān)系，前述行業(yè)評(píng)級(jí)文件表示：“評(píng)級(jí)工作完成后5個(gè)工作日內(nèi)，協(xié)會(huì)將行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果發(fā)送至銀監(jiān)會(huì)及各銀監(jiān)局，供監(jiān)管評(píng)級(jí)參考?！敝袊?guó)證券報(bào)記者獲得的一份《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引起草說(shuō)明》中，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)表示，行業(yè)評(píng)級(jí)和監(jiān)管評(píng)級(jí)既相互獨(dú)立，又相互聯(lián)系。行業(yè)評(píng)級(jí)更側(cè)重于信托公司為投資人和社會(huì)提供的服務(wù)，增加好的信托公司的社會(huì)公信力。監(jiān)管評(píng)級(jí)是在行業(yè)評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，綜合關(guān)于公司治理、風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)等監(jiān)管意見(jiàn)形成的，根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行差異化監(jiān)管。

　　與監(jiān)管評(píng)級(jí)制度不同的是，信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果將會(huì)對(duì)外公布，由信托業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)處負(fù)責(zé)信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)外公布的具體事宜。對(duì)此，天津信托研究員周正源認(rèn)為，鑒于信托業(yè)協(xié)會(huì)擬將評(píng)級(jí)結(jié)果向社會(huì)進(jìn)行公布，評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)公司與其他金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展同業(yè)授信工作與業(yè)務(wù)合作審批工作造成影響，進(jìn)一步加速信托行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的重構(gòu)，投資者或者委托人將對(duì)高評(píng)級(jí)的信托公司更加認(rèn)同，金融同業(yè)也會(huì)愿意與更高評(píng)級(jí)公司開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。

　　評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)外公布已經(jīng)引發(fā)一些信托公司的擔(dān)憂(yōu)。某中小型信托公司就認(rèn)為，建議實(shí)施行業(yè)評(píng)級(jí)3-5年，待行業(yè)評(píng)級(jí)指標(biāo)體系逐步完善后，再向社會(huì)公布行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果，以提升評(píng)級(jí)結(jié)果公允性，避免因社會(huì)對(duì)行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果誤解而引起信托行業(yè)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，一些信托業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該行業(yè)評(píng)級(jí)指標(biāo)有待進(jìn)一步完善。

　　中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)表示，綜合考慮各方因素，評(píng)級(jí)工作先期采取試行的方式，協(xié)會(huì)將在實(shí)踐中不斷完善評(píng)級(jí)體系，不斷貼近信托公司實(shí)際情況，體現(xiàn)行業(yè)特征，最終實(shí)現(xiàn)行業(yè)評(píng)級(jí)的正向引導(dǎo)激勵(lì)作用。